來源：中國基金報(bào) 作者：方麗
受市場(chǎng)矚目的首批科9只科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF（雙創(chuàng)50ETF）正式獲批。這些基金正式官宣，將于6月21日也就是下周一正式發(fā)售。
基金君發(fā)現(xiàn)，目前易方達(dá)、南方、華夏、富國、嘉實(shí)、華寶、招商、銀華、國泰旗下基金已經(jīng)全部發(fā)布了相關(guān)招募文件，其中南方、招商、嘉實(shí)基金發(fā)行“僅售一天”，其他公司多選擇三天。不過業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，可能有基金會(huì)根據(jù)情況選擇提前結(jié)束募集。
此次首批科9只雙創(chuàng)50ETF也選擇限額發(fā)行，除了華寶基金之外，其他基金公司多設(shè)置了30至35億元的募集上限。
據(jù)基金君了解，目前各大基金公司都在加強(qiáng)對(duì)雙創(chuàng)50ETF的宣傳公司，海報(bào)、宣傳文章等物料紛紛上線，也有不少公司積極與券商渠道等溝通。這一波又是一場(chǎng)頭部公司的“內(nèi)卷”型爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
基金君專門針對(duì)這一次發(fā)行準(zhǔn)備了10問10答，投資者可以關(guān)注。
9只雙創(chuàng)50ETF下周一限額發(fā)售
被市場(chǎng)稱為“雙創(chuàng)指數(shù)”（中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50）相關(guān)產(chǎn)品成為近期行業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)。
從上報(bào)、獲批、發(fā)行一步一步都引起關(guān)注，而目前易方達(dá)、南方、華夏、富國、嘉實(shí)、華寶、招商、銀華、國泰旗下基金已經(jīng)全部發(fā)布了相關(guān)招募文件，宣告了自6月21日起開始發(fā)行。
從已經(jīng)發(fā)布的招募信息來看，其中南方、招商、嘉實(shí)旗下中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF產(chǎn)品計(jì)劃只發(fā)售一天，也就是6月21日發(fā)行，而其他的雙創(chuàng)50ETF的發(fā)行時(shí)間是從6月21日至6月23日三天。
而從托管人來看，托管行為工行的是易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、華寶中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF；而招商銀行(600036,診股)則托管了銀華中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、南方中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF，招商中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF選擇了華泰證券(601688,診股)作為托管人，嘉實(shí)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF則選擇銀河證券作為托管人。
此次首批科9只雙創(chuàng)50ETF也選擇限額發(fā)行，除了華寶基金之外，其他基金公司多設(shè)置了30至35億元的募集上限。
據(jù)一位渠道人士預(yù)測(cè)，參考前期科創(chuàng)50ETF、恒生科技ETF等發(fā)行情況預(yù)測(cè)，這一波雙創(chuàng)50ETF發(fā)行也將是引發(fā)行業(yè)激烈爭(zhēng)奪，不排除有基金會(huì)根據(jù)情況選擇提前結(jié)束募集，打起“閃電戰(zhàn)”。
“其實(shí)ETF發(fā)行更考驗(yàn)券商等渠道銷售能力，目前各大基金公司都在積極跟大券商溝通、合作，一些券商系的頭部基金公司在發(fā)行上相對(duì)更有優(yōu)勢(shì)?！绷硪晃皇袌?chǎng)人士表示，不過此次雙創(chuàng)ETF基本集中于頭部基金公司，可以說這次發(fā)行戰(zhàn)應(yīng)該是較為罕見的激烈。
紛紛派出強(qiáng)將
從此次發(fā)行來看，各大基金公司都非常重視，不少產(chǎn)品采取了重量級(jí)的基金經(jīng)理。
具體來看，如華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF擬任基金經(jīng)理徐猛，以及華寶中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF擬任基金經(jīng)理胡潔均擁有8年以上的基金管理經(jīng)驗(yàn)，尤其徐猛管理規(guī)模達(dá)到800.78億元。
此外，易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF擬任基金經(jīng)理成曦的基金經(jīng)理任職經(jīng)驗(yàn)也超過5年，目前管理規(guī)模也達(dá)到589.61億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)受到行業(yè)重視，因?yàn)檫@是從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映上述板塊中代表性新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。因此一般基金公司還是派出較為重要的基金經(jīng)理。
根據(jù)公告，一般情況下，投資者可以通過選擇網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購和網(wǎng)下股票認(rèn)購3種方式。網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購?fù)ㄟ^具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的交易所會(huì)員單位辦理。網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購?fù)ㄟ^基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)辦理。
看好科創(chuàng)投資機(jī)會(huì)
科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)是從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本。
在國泰基金看來，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本，兼顧創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板兩大市場(chǎng)，可以更全面和均衡地分享注冊(cè)制下位列板塊龍頭的上市公司成長(zhǎng)紅利。相比創(chuàng)業(yè)板50，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF的科技含量更高、成長(zhǎng)性更強(qiáng)；對(duì)比科創(chuàng)50中較多公司還在早期階段，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF兼顧了上市公司生命周期的初期發(fā)展期和高速發(fā)展期。
南方基金表示，從投資背景來看，科技創(chuàng)新乃國之重器。政策層面，中國科學(xué)院第二十次院士大會(huì)、中國工程院第十五次院士大會(huì)和中國科協(xié)第十次全國代表大會(huì)多次強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)原創(chuàng)性、引領(lǐng)性科技攻關(guān)，堅(jiān)決打贏關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)。2021年兩會(huì)也提出，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，把科技自立自強(qiáng)作為國家發(fā)展戰(zhàn)略支撐。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)正處于由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段，科技創(chuàng)新在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型中的重要性日益凸顯。自中美貿(mào)易戰(zhàn)以來，對(duì)于卡脖子的高科技賽道，舉國體制推動(dòng)創(chuàng)新是當(dāng)前最大的共識(shí)，科技行業(yè)景氣度整體向好。
招商基金表示，科創(chuàng)板板塊定位硬科技，產(chǎn)業(yè)分布集中于高端制造，其上市公司承擔(dān)了芯片國產(chǎn)替代、工業(yè)智能化、汽車智能化、經(jīng)濟(jì)數(shù)字化等產(chǎn)業(yè)中的重要角色，值得長(zhǎng)期布局，但短期該板塊可能波動(dòng)相對(duì)較大，且部分公司尚未盈利，但看估值相對(duì)較高，從風(fēng)險(xiǎn)收益比的角度來看，投資者可關(guān)注雙創(chuàng)ETF，有創(chuàng)業(yè)板優(yōu)質(zhì)龍頭公司的加持，其盈利能力更為穩(wěn)定，歷史業(yè)績(jī)相對(duì)更好，夏普比率更高。
“展望后市，最優(yōu)質(zhì)的科技創(chuàng)新企業(yè)正在向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板匯集，有望成為中國版的“FAANG”，帶動(dòng)指數(shù)走向長(zhǎng)牛?！奔螌?shí)基金稱，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板先后成為注冊(cè)制改革試點(diǎn)引領(lǐng)了時(shí)代浪潮，兩板涵蓋了大量涉及新能源、電子、通訊、計(jì)算機(jī)信息、生物制藥和醫(yī)療健康等新興產(chǎn)業(yè)的上市公司，是未來科技發(fā)展的核心領(lǐng)域，成長(zhǎng)空間巨大，將會(huì)是我國未來發(fā)展的重中之重。科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指標(biāo)的在細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈中具有稀缺性，國內(nèi)獨(dú)角獸和登陸海外市場(chǎng)的中概股有望加速上市回歸，進(jìn)一步提升雙創(chuàng)的投資價(jià)值，中國高端制造必將崛起。
銀華基金認(rèn)為，科技創(chuàng)新板塊將成為我國經(jīng)濟(jì)新推動(dòng)力，有望在未來幾年走出新的行情。尤其“雙創(chuàng)”龍頭公司盈利和經(jīng)營議價(jià)能力更強(qiáng)，頭部效應(yīng)顯著；同時(shí)高研發(fā)投入也帶來高盈利高增長(zhǎng)預(yù)期。
關(guān)于雙創(chuàng)50ETF10問10答
第一、何為中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)？
中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)是從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司作為樣本，能夠反映上述板塊中代表新興產(chǎn)業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)。
第二、能否介紹下中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)的編制方法？
該指數(shù)以 2019 年 12 月 31 日為基日，以 1000 點(diǎn)為基點(diǎn)。
指數(shù)的樣本空間由滿足以下條件的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市的股票和紅籌企業(yè)發(fā)行的存托憑證組成：
（1）上市時(shí)間超過一個(gè)季度，除非該證券自上市以來的日均總市值在滬深市場(chǎng)中排名前 30 位；
（2）非 ST、*ST 證券。
可投資性篩選是：過去一年日均成交金額排名位于樣本空間前 80%。
在選樣方法上，首先對(duì)于樣本空間內(nèi)符合可投資性篩選條件的證券，選取新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為待選樣本；
之后再對(duì)待選樣本按照過去一年日均總市值由高到低排名，選取前50的證券作為其指數(shù)樣本。
第三、中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)成分股情況？
6月15日指數(shù)成分調(diào)整后，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)成分股有31只所屬創(chuàng)業(yè)板、19只所屬科創(chuàng)版。
目前，指數(shù)前十大權(quán)重股合計(jì)占比54.04%，均為市場(chǎng)關(guān)注度極高的頭部“硬科技”個(gè)股，如寧德時(shí)代(300750,診股)、邁瑞醫(yī)療(300760,診股)、億緯鋰能(300014,診股)、卓勝微(300782,診股)等。
從指數(shù)行業(yè)分布（申萬一級(jí)行業(yè)分類）來看，醫(yī)藥生物占比高達(dá)38.5%，其次電氣設(shè)備24.3%、電子19.7%，科技屬性濃厚。
第四、這一指數(shù)對(duì)比其他指數(shù)有啥特點(diǎn)？
截止今年5月末，從科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50與創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)板50的風(fēng)險(xiǎn)特征數(shù)據(jù)對(duì)比，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)的波動(dòng)情況介于兩者之間，但是收益率卻超越了兩者，夏普比率更是高達(dá)2.19，同時(shí)具備較好的交易價(jià)值與成長(zhǎng)性。
精選了科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板龍頭企業(yè)的中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，在市值分布上更加側(cè)重大市值個(gè)股，前10大權(quán)重股的市值均在1000億以上，合計(jì)權(quán)重達(dá)54.3%。盈利的頭部效應(yīng)保證了中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)，也讓指數(shù)在震蕩市場(chǎng)中保持相對(duì)平穩(wěn)。
第五、ETF投資有何優(yōu)勢(shì)？
一是門檻低。目前市場(chǎng)上ETF產(chǎn)品的最低認(rèn)購金額通常是100元，為個(gè)人投資者提供了門檻更低、更便捷的途徑。
二是有效復(fù)制指數(shù)走勢(shì)。ETF基金可以較好的復(fù)制對(duì)應(yīng)指數(shù)的走勢(shì)情況，緊跟指數(shù)走勢(shì)，能夠有效避免單一持股時(shí)“指數(shù)漲了，個(gè)股不漲”的尷尬情況。
三是有利于分散個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。雙創(chuàng)50ETF一攬子買入，能夠較大程度分散個(gè)股出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，也避免因?yàn)閭€(gè)股甄選不當(dāng)而出現(xiàn)的踩雷事件。
四是指數(shù)具有永續(xù)性。指數(shù)是永續(xù)存在的，在定期調(diào)整中剔除不合格的股票，迎接新的優(yōu)質(zhì)股票。
對(duì)于投資者而言，雙創(chuàng)50ETF為無法達(dá)到科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板投資準(zhǔn)入門檻的投資者，提供了投資科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板公司的途徑。通過雙創(chuàng)50ETF，投資者無需全面研究宏觀經(jīng)濟(jì)、上市公司基本面、板塊波動(dòng)、個(gè)股走勢(shì)等，即可參與到科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板的投資中。
第六、認(rèn)購方式是如何？
根據(jù)公告，一般情況下，投資者可以通過選擇網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購和網(wǎng)下股票認(rèn)購3種方式。網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購?fù)ㄟ^具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的交易所會(huì)員單位辦理。網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購?fù)ㄟ^基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)辦理。
第七、投資者應(yīng)該如何挑選首批雙創(chuàng)50ETF？
其實(shí)首批雙創(chuàng)50ETF跟蹤的是同一指數(shù)，產(chǎn)品本身的差異不大。而在跟蹤指數(shù)相同的前提下，ETF產(chǎn)品的差異更多體現(xiàn)在基金公司整體實(shí)力和投資運(yùn)作管理的精細(xì)化運(yùn)營方面。此外，基金管理人在科技企業(yè)方面的投研實(shí)力也可以作為考察標(biāo)準(zhǔn)之一。
第八、首批雙創(chuàng)50ETF管理費(fèi)和托管費(fèi)多少？
此次首批科9只雙創(chuàng)50ETF的管理費(fèi)和托管費(fèi)都非常統(tǒng)一，分別為0.5%和0.1%。
第九、首批雙創(chuàng)50ETF會(huì)限額發(fā)售么？
此次首批科9只雙創(chuàng)50ETF也選擇限額發(fā)行，除了華寶基金之外，其他基金公司多設(shè)置了30至35億元的募集上限。
參考前期科創(chuàng)50ETF、恒生科技ETF等發(fā)行情況預(yù)測(cè)，這一波雙創(chuàng)50ETF發(fā)行也將是引發(fā)行業(yè)激烈爭(zhēng)奪，不排除有基金會(huì)根據(jù)情況選擇提前結(jié)束募集，打起“閃電戰(zhàn)”。這類基金也會(huì)盡快上市。
第十、這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)在何方？
從這些產(chǎn)品的說明書來看，一般提及：此類基金投資于證券、期貨市場(chǎng)，基金凈值會(huì)因?yàn)樽C券、期貨市場(chǎng)波動(dòng)等因素產(chǎn)生波動(dòng)，投資人在投資本基金前，應(yīng)全面了解本基金的產(chǎn)品特性，充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并承擔(dān)基金投資中出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，包括：因政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響而形成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)別證券特有的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人在基金管理實(shí)施過程中產(chǎn)生的基金管理風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
本基金是跟蹤標(biāo)的指數(shù)的交易型開放式基金，本基金標(biāo)的指數(shù)為中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，及其未來可能發(fā)生的變更。
投資本基金可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)還包括：標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與股票市場(chǎng)平均回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)、基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)、IOPV計(jì)算錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)、投資人贖回失敗的風(fēng)險(xiǎn)、基金份額贖回對(duì)價(jià)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)、第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)不一致的風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等等。
本基金屬股票型基金，一般而言，其風(fēng)險(xiǎn)與收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。本基金采用完全復(fù)制法跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)、以及標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場(chǎng)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。