上周出爐的基金二季報(bào)披露了合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金在“出?！边^(guò)程中的布局思路。多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理表示，受到反壟斷調(diào)查等因素沖擊，在基金資產(chǎn)配置中，降低了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相關(guān)個(gè)股的權(quán)重。受中美關(guān)系影響，中概股仍將面臨一段時(shí)期壓力。

中長(zhǎng)期而言，基金經(jīng)理普遍看好港股后市，特別是科技硬件、新能源車(chē)、醫(yī)藥等細(xì)分領(lǐng)域。

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)龍頭看法有分歧

鵬華基金尤柏年在管的QDII基金重倉(cāng)了快手、騰訊、美團(tuán)、嗶哩嗶哩、英偉達(dá)、臺(tái)積電等科技股。尤柏年表示，基金二季度采取了低配電商相關(guān)中概股的策略，取得了較好的超額收益。尤柏年認(rèn)為，線上流量紅利接近尾聲，從用戶時(shí)長(zhǎng)來(lái)看，只有短中視頻存在增量空間。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)于線上線下（300959）流量的爭(zhēng)奪使得競(jìng)爭(zhēng)格局惡化，電商業(yè)務(wù)盈利能力受損。此外，反壟斷調(diào)查仍未完全落地，對(duì)于平臺(tái)經(jīng)營(yíng)行為的約束可能限制業(yè)務(wù)的變現(xiàn)能力和短期發(fā)展。

富國(guó)全球科技互聯(lián)網(wǎng)基金經(jīng)理寧君在二季報(bào)中表達(dá)了相同觀點(diǎn)，他說(shuō)：因?yàn)闈撛诘姆磯艛囡L(fēng)險(xiǎn)，二季度降低了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)權(quán)重，增加了科技行業(yè)權(quán)重。

不過(guò)，光大陽(yáng)光香港精選基金經(jīng)理王海濤表示，預(yù)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)反壟斷審查對(duì)市場(chǎng)的不利影響將在三季度結(jié)束，他仍看好龍頭互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的未來(lái)前景，因此隨著市場(chǎng)的下跌，將增加配置。

后市看好科技硬件、新能源

展望后市，多位基金經(jīng)理認(rèn)為港股后市值得期待，科技硬件板塊、新能源車(chē)及醫(yī)藥等細(xì)分領(lǐng)域有望延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

南方基金QDII基金經(jīng)理黃亮對(duì)全球市場(chǎng)保持樂(lè)觀。黃亮表示，在目前低利率環(huán)境下，相比于其他主要股市，港股估值層面仍然具有較好的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。港股新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域上市公司數(shù)量的增加也提升了整個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資價(jià)值。

展望三季度，尤柏年認(rèn)為，在行業(yè)選擇方面，看好以新能源和半導(dǎo)體為代表的新興科技產(chǎn)業(yè)方向，將在新能源汽車(chē)制造、電池技術(shù)、上游新能源金屬、半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料等領(lǐng)域加大布局。

交銀施羅德QDII基金經(jīng)理陳舒薇等對(duì)港股三季度表現(xiàn)保持樂(lè)觀態(tài)度。她認(rèn)為，那些已被證明具有提價(jià)能力的消費(fèi)個(gè)股值得重配。她將堅(jiān)定持有長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定、競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化的賽道，具體包括：消費(fèi)習(xí)慣的健康化、碳中和趨勢(shì)下的環(huán)?；约稗k公娛樂(lè)線上化。