研究團隊：21世紀經(jīng)濟研究院創(chuàng)新教育課題組 課題組負責人：王峰 課題組成員：錢奕昀 曹宵瀟 李欣玥

中辦、國辦近日印發(fā)《關(guān)于進一步減輕義務教育階段學生作業(yè)負擔和校外培訓負擔的意見》(以下簡稱《雙減意見》)?！半p減”將改變K12在線教育行業(yè)生態(tài)。

K12在線教育公司需要在定位、業(yè)務、技術(shù)三方面進行轉(zhuǎn)型。定位方面，校外培訓是學校教育的有益補充，具有公益性。業(yè)務方面，高中輔導、素質(zhì)教育、成人職業(yè)教育是三大轉(zhuǎn)型方向，市場規(guī)?？蛇_3600億元。技術(shù)方面，人工智能技術(shù)將超過直播技術(shù)成為K12在線教育的主要技術(shù)驅(qū)動力。

在線教育市場不會消失，而是面臨如何繼續(xù)發(fā)展與轉(zhuǎn)型的問題。報告根據(jù)企業(yè)轉(zhuǎn)型的一般理論，選取在線教育行業(yè)主要指標，嘗試考察學而思網(wǎng)校、猿輔導、作業(yè)幫、VIPKID、火花思維等十家頭部在線教育公司的轉(zhuǎn)型競爭力。

轉(zhuǎn)型競爭力：直播大班課模式保持競爭優(yōu)勢

轉(zhuǎn)型競爭力，是對K12在線教育公司目前采取的教學模式，儲備的人力、資金等資源，“雙減”政策出臺前商業(yè)模型的驗證情況，轉(zhuǎn)型后新業(yè)務的市場空間等綜合因素進行考量后的結(jié)果?！半p減”對在線教育的不同教學模式影響不一，采取同一教學模式的不同公司的轉(zhuǎn)型競爭力也有強有弱。

K12在線教育主要的教學模式有直播大班課、一對一、在線外教和啟蒙互動課?！半p減”政策出臺前，僅有直播大班課和在線外教公司取得過盈利，可被認為商業(yè)模型經(jīng)過了驗證。對于不同的教學模式，“雙減”政策的影響程度由強到弱依次是：在線外教 ＞ 啟蒙互動課 ＞ 一對一 ＞ 直播大班課。

直播大班課

直播大班課模式是學科類K12在線教育的主流模式，直播比錄播可以帶來更好的學習體驗，大班課比小班課、一對一可以更好放大名師效應。改造授課時間后，直播大班課模式能滿足“雙減”政策要求。

一對一

學科類一對一在線教育公司紛紛倒閉，頭部公司只剩下掌門1對1等，且虧損嚴重，說明商業(yè)模式尚未經(jīng)過驗證，一旦資本停止“燒錢”，可持續(xù)性待考。一對一模式需要大量主講老師，限定價格后利潤空間逼仄，運營能力不足的機構(gòu)將難以為繼。一對一模式難以保障標準化師資，且教師合規(guī)問題突出。義務教育階段學科類培訓定位為公益性事業(yè)后，大量人才將退出該行業(yè)，師資供給問題將加劇。

啟蒙互動課

語文、數(shù)學、英語等科目將叫停，只允許美術(shù)、書法、科學等素質(zhì)類內(nèi)容，且不允許以在線課程形式存在，只能以“盒子”等形式進入家庭教育場景，市場空間將急劇萎縮?！半p減”政策出臺前，啟蒙互動課以錄播課+輔導形式運營，用戶黏性低，頭部公司虧損嚴重，商業(yè)模式尚未被驗證。

在線外教

外教將被禁止在境外直播授課，在線外教課將改為境內(nèi)外教在線課、中教在線課，一方面，外教供給大量減少，另一方面，學齡前用戶消失，在線外教行業(yè)可能無法獨立存在，而是被整合進K12在線教育公司，成為滿足用戶特定需求的一種服務。

在具體公司層面，K12在線教育公司轉(zhuǎn)型將遵循企業(yè)轉(zhuǎn)型一般規(guī)律，按照“資源-能力-行業(yè)內(nèi)地位提升-產(chǎn)業(yè)定位”(Resource-Capability-Structure-Production，簡稱RCSP)的范式，即企業(yè)根據(jù)內(nèi)部資源能力要素，行業(yè)外部環(huán)境等要素狀況，通過行業(yè)的搜索、尋優(yōu)等過程，確立企業(yè)自身的競爭優(yōu)勢所在。

報告根據(jù)RCSP范式設(shè)置K12在線教育公司轉(zhuǎn)型的若干指標，以星級形式對目前頭部公司的轉(zhuǎn)型競爭力進行了評估。

定位轉(zhuǎn)型：“燒錢”的產(chǎn)業(yè)向公益性行業(yè)轉(zhuǎn)型

校外培訓具有公益屬性，義務教育線上線下學科類校外培訓機構(gòu)需要統(tǒng)一登記為非營利性機構(gòu)。注冊登記后，還會從關(guān)聯(lián)交易、限制價格等方面限制良心的行業(yè)變成逐利的產(chǎn)業(yè)。

自從1996年國內(nèi)首家中小學網(wǎng)校北京101網(wǎng)校誕生開始，在線教育就以公司形式運營。在一些地方，北京四中網(wǎng)校分校、北京101網(wǎng)校分校雖然注冊登記為民辦非企業(yè)單位，但這些網(wǎng)校分校并非在線教育機構(gòu)，其設(shè)立時的主要業(yè)務是銷售網(wǎng)校充值服務卡，及開展線下校外培訓?！半p減”落地后，國內(nèi)或?qū)⑹状纬霈F(xiàn)在線教育非營利性機構(gòu)。

非營利性民辦學校禁止舉辦者取得辦學收益。以往，這條規(guī)定形同虛設(shè)，這是因為舉辦者可以通過關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移辦學收益。

將于2021年9月1日起施行的《民辦教育促進法實施條例》規(guī)定，實施義務教育的民辦學校不得與利益關(guān)聯(lián)方進行交易，并要求加強對其他民辦學校關(guān)聯(lián)交易的審查。這意味著，開展小學、初中業(yè)務的K12在線教育公司要注冊為非營利機構(gòu)，不能取得辦學收益，不能對外變相轉(zhuǎn)移辦學收益。對于普遍引進風險投資，要求高額資本回報的在線教育公司來說，商業(yè)價值消失。

校外培訓機構(gòu)還可以在周一至周五放學后組織培訓，實際意義僅在于維持業(yè)務穩(wěn)定，為成功轉(zhuǎn)型爭取時間并保留人才，且學科類培訓將實行政府指導價，一旦運營能力不足，還會造成財務損失。因此，逐漸縮減并放棄義務教育學科類培訓業(yè)務是最佳選擇。

義務教育學科類培訓的轉(zhuǎn)型方向是助力校內(nèi)教育?！蛾P(guān)于大力加強中小學線上教育教學資源建設(shè)與應用的意見》提出，探索建立“政府主導、社會參與、競爭提供、擇優(yōu)遴選”的機制?！督逃畔⒒?.0行動計劃》提出，積極鼓勵企業(yè)投入資金，提供優(yōu)質(zhì)的信息化產(chǎn)品和服務，實現(xiàn)多元投入、協(xié)同推進。校外培訓機構(gòu)不能再造一個教育系統(tǒng)，而是要放棄培訓定位，為校內(nèi)教育提供技術(shù)、資源。