隨著世界范圍內(nèi)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的興起，中小企業(yè)已成為推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的重要力量。為探尋資本市場(chǎng)在新冠肺炎疫情背景下，如何更好地支持中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展，9月8日，由深交所承辦的第60屆WFE年會(huì)之“與中小企業(yè)對(duì)話：挑戰(zhàn)與機(jī)遇”圓桌論壇在線上順利舉行，深度討論服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展之道。
深交所副總經(jīng)理李鳴鐘在論壇上表示，作為世界交易所聯(lián)合會(huì)的一員，深交所在30年歷程中，始終致力于提升直接融資能力，建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心。自2004年起，深交所就分步設(shè)立中小板、創(chuàng)業(yè)板，為中小創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)積累經(jīng)驗(yàn)。去年，深交所成功實(shí)施了創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革。充分利用這一資本市場(chǎng)的重大改革機(jī)遇，進(jìn)一步提升市場(chǎng)包容度和覆蓋面，支持更多不同類(lèi)型、不同發(fā)展階段的創(chuàng)新型企業(yè)能夠登陸資本市場(chǎng)。
在協(xié)助中小企業(yè)應(yīng)對(duì)疫情方面，深交所充分發(fā)揮了交易所作為市場(chǎng)組織者、服務(wù)者的作用，多措并舉幫助中小企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。比如在疫情期間通過(guò)線上方式提供辦理業(yè)務(wù)、允許部分上市公司適當(dāng)延期披露定期報(bào)告，減免上市公司的上市費(fèi)用等，切實(shí)減輕了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。
截至目前，深交所上市公司總量已近2500家，創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量超過(guò)1000家，其中超過(guò)九成為高新技術(shù)企業(yè)，六成為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，130多家屬于“專精特新”“小巨人”公司。開(kāi)板12年來(lái)，創(chuàng)業(yè)板上市公司累計(jì)股權(quán)融資金額合計(jì)超1萬(wàn)億元。
“天賜材料成立于2000年，2014年在深交所中小板成功上市?！睆V州天賜高新材料股份有限公司董事長(zhǎng)徐金富介紹，上市后，天賜材料立即展開(kāi)了產(chǎn)業(yè)鏈的整合和布局工作，通過(guò)一系列資本運(yùn)作，圍繞核心產(chǎn)品，極力打造全方位價(jià)值鏈，獲得了產(chǎn)業(yè)鏈整合的協(xié)同效益。
“受疫情影響，不少企業(yè)遇到經(jīng)營(yíng)困難的問(wèn)題。滬深交易所設(shè)立業(yè)務(wù)專項(xiàng)服務(wù)綠色通道，減免各項(xiàng)收費(fèi)，積極推動(dòng)符合條件的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債等，全力支持企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。”徐金富表示，得益于資本市場(chǎng)的助力，天賜材料于2020年非公開(kāi)發(fā)行股票順利快速完成，成功募資16.65億元，為公司及時(shí)輸送資金“血液”，對(duì)公司成功應(yīng)對(duì)疫情起到了關(guān)鍵作用。
2002年成立的深圳新宙邦科技股份有限公司，于2010年1月8日成功登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。公司董事長(zhǎng)覃九三介紹，上市11年來(lái)，公司市值從30多億元發(fā)展到近500億元。
“注冊(cè)制改革激發(fā)了更靈動(dòng)的創(chuàng)新活力，再融資、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)是證券市場(chǎng)保持活力的重要源泉?！瘪湃硎?，在注冊(cè)制改革下，公司發(fā)起了非公開(kāi)發(fā)行再融資，成功募集資金11.4億元，為公司在新能源、氟化工方面的發(fā)展和布局提供了有力的資金支持。
國(guó)際化方面，覃九三表示，公司作為深股通標(biāo)的、MSCI中國(guó)指數(shù)成份股，受到境外投資者持續(xù)關(guān)注。在與境外投資者交流中，他們比較關(guān)注國(guó)內(nèi)營(yíng)商環(huán)境、公司創(chuàng)新投入、治理水平、所處行業(yè)的成長(zhǎng)空間、股利政策、信息披露質(zhì)量等。公司的QFII股東具有投資風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健、習(xí)慣積極行使投票權(quán)等特點(diǎn)。
“注冊(cè)制改革在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)，為中小企業(yè)直接融資提供了更好的制度配套。很多具有特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)、尚未盈利、具有紅籌架構(gòu)的企業(yè)通過(guò)注冊(cè)制改革后的新路徑完成了上市融資，為企業(yè)提供了急需的資金支持?！敝袊?guó)國(guó)際金融股份有限公司管委會(huì)成員、投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人王晟表示，希望未來(lái)持續(xù)提高資本市場(chǎng)法治化、市場(chǎng)化、國(guó)際化水平，進(jìn)一步提高規(guī)則的穩(wěn)定性，更好地適應(yīng)中小企業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。
境外投資者方面，王晟表示，境外投資者的參與可以更好地引領(lǐng)市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資理念。目前境外投資者在A股的持股比例已經(jīng)接近5%。作為長(zhǎng)期投資者，比較看重上市公司的分紅水平。在2020年年報(bào)中，A股上市公司的分紅總額已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)億元，與當(dāng)年IPO融資的金額大致相當(dāng)。說(shuō)明市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)融資和回報(bào)平衡的資金循環(huán)，為我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展奠定了更好的基礎(chǔ)。