商報(bào)訊 （記者 潘建萍） “馬上中秋國(guó)慶了，這白酒股怎么還不大漲？”近期不少備受煎熬的白酒股民忍不住抱怨道。雙節(jié)臨近，消費(fèi)行業(yè)將進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，在經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的回調(diào)后，有觀點(diǎn)認(rèn)為，消費(fèi)股有望回暖，配置價(jià)值進(jìn)一步凸顯。與此同時(shí)，外資也在悄悄布局部分消費(fèi)類(lèi)個(gè)股。

消費(fèi)股有望回暖

昨天，A股回調(diào)，熱門(mén)賽道出現(xiàn)跌停潮。不過(guò)，消費(fèi)股卻表現(xiàn)出色，養(yǎng)殖業(yè)、飲料制造等表現(xiàn)出色。臨近中秋、國(guó)慶，傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季即將到來(lái)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以往這個(gè)時(shí)候，消費(fèi)股大概率有一波行情，今年可能也會(huì)有?？v觀9月的前兩周，消費(fèi)板塊迎來(lái)一波反彈行情，景區(qū)、酒店、餐飲等子板塊紛紛上漲。

不少消費(fèi)類(lèi)個(gè)股在今年1月-2月創(chuàng)下歷史新高后開(kāi)啟回調(diào)模式，數(shù)據(jù)顯示，天味食品（603317）、順鑫農(nóng)業(yè)（000860）、中炬高新（600872）、鹽津鋪?zhàn)樱?02847）等個(gè)股目前股價(jià)均已“腰斬”。業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，原先消費(fèi)股估值高高在上讓人“下不去手”，如今好公司、好價(jià)格，或許到了可以入手的時(shí)候了。

其實(shí)，外資早已在悄悄買(mǎi)入消費(fèi)類(lèi)個(gè)股。比如，美林國(guó)際二季度加倉(cāng)306萬(wàn)股千禾味業(yè)（603027），繼續(xù)位居公司第三大流通股股東；瑞銀資管新進(jìn)482.7萬(wàn)股涪陵榨菜（002507）。興業(yè)證券董事總經(jīng)理王德倫在最新發(fā)布的公眾號(hào)文章中稱(chēng)，今年6月-8月，部分消費(fèi)類(lèi)個(gè)股跌幅近40%，在此過(guò)程中，北向資金開(kāi)始布局部分消費(fèi)類(lèi)個(gè)股。此外，富達(dá)國(guó)際、安本標(biāo)準(zhǔn)等全球資管巨頭也一致認(rèn)為，中國(guó)消費(fèi)股正迎來(lái)買(mǎi)入時(shí)機(jī)。

北向資金加倉(cāng)的消費(fèi)類(lèi)個(gè)股以醫(yī)藥生物、食品飲料、家用電器為主。其中，醫(yī)藥類(lèi)既包括CXO也包括創(chuàng)新藥、中藥等；食品飲料類(lèi)以食品為主；家用電器中，北向資金對(duì)三花智控（002050）、美的集團(tuán)（000333）和九陽(yáng)股份（002242）高度認(rèn)可，9月加倉(cāng)了食品飲料類(lèi)的中炬高新和家用電器類(lèi)的老板電器（002508）。

資金切換到消費(fèi)類(lèi)是大概率事件

“現(xiàn)金流充裕的話(huà)，可以試著定投一些消費(fèi)類(lèi)基金了。”近期，不少券商客戶(hù)經(jīng)理游說(shuō)客戶(hù)配置消費(fèi)類(lèi)基金，他們的理由是，雖然消費(fèi)板塊現(xiàn)在看起來(lái)很慘，但熱門(mén)賽道太過(guò)火熱，一旦見(jiàn)頂，資金切換到消費(fèi)板塊是大概率事件，趁著回調(diào)可以低吸優(yōu)質(zhì)籌碼，拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，如今的投資會(huì)在日后有不錯(cuò)的回報(bào)。

記者注意到，由于板塊拖累，消費(fèi)主題基金在全市場(chǎng)基金中排名靠后，不少基金今年以來(lái)虧損均超過(guò)10%，甚至有的基金最近三個(gè)月虧損超過(guò)20%。數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，市場(chǎng)上共有119只成立時(shí)間在2021年之前的消費(fèi)主題基金，今年以來(lái)這些基金的平均收益率為-6.36%，其中有51只基金的虧損幅度在10%以上，其中不乏虧損超過(guò)20%的基金。不過(guò)，隨著“金九銀十”消費(fèi)旺季的到來(lái)，多只消費(fèi)基金逆市發(fā)行。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自今年三季度以來(lái)，市場(chǎng)已有16只消費(fèi)主題新發(fā)基金。

對(duì)于消費(fèi)板塊，基金經(jīng)理也表達(dá)了比較樂(lè)觀的態(tài)度。諾安主題精選混合基金經(jīng)理羅春蕾指出，消費(fèi)板塊現(xiàn)階段仍處于消化估值過(guò)程，這需要一定的時(shí)間。“通過(guò)時(shí)間來(lái)消化估值可能是主要方式，即通過(guò)長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)來(lái)消化估值。從這個(gè)維度看，大消費(fèi)依然是中期行情主線(xiàn)，這意味著它們?nèi)詴?huì)持續(xù)獲得大資金青睞。”

在看好消費(fèi)板塊的同時(shí)，基金經(jīng)理也親自調(diào)研相關(guān)個(gè)股。東鵬飲料（605499）9月6日披露的投資者調(diào)研報(bào)告顯示，東鵬飲料最近迎來(lái)了朱少醒、胡昕煒等多位頂流基金經(jīng)理調(diào)研；而在9月6日-7日，包括睿遠(yuǎn)基金、交銀施羅德基金、富國(guó)基金等在內(nèi)的80家機(jī)構(gòu)，合計(jì)97人次調(diào)研了立高食品（300973）。