來源：中國基金報 作者：李嵐君

“豬茅”又香了，頂流基金經(jīng)理雷鳴、胡昕煒親自調(diào)研！左側(cè)布局機會來了嗎？

盡管業(yè)績不佳，“豬茅”牧原股份10月19日發(fā)布的投資者關系活動記錄表顯示，公司于10月18日接受24家機構(gòu)單位調(diào)研，多家知名公私募紛紛現(xiàn)身。

此前，牧原股份公告，由于8、9月份生豬價格持續(xù)下跌，公司第三季度歸屬上市公司股東扣除非經(jīng)常損益的凈利潤為-7.85億元，截至三季度末公司資產(chǎn)負債率為57.77%。

業(yè)內(nèi)人士表示，當前豬價在底部，生豬養(yǎng)殖股市值已回落至歷史較低水平，板塊可能迎來左側(cè)布局機會。

來源：牧原股份投資者關系活動記錄表

“豬茅”獲扎堆調(diào)研

從名單看，調(diào)研機構(gòu)包括易方達基金、匯添富基金、富國基金、睿遠基金、高毅資產(chǎn)、淡水泉投資、高瓴資本等一眾知名機構(gòu)，其中匯添富知名基金經(jīng)理雷鳴、胡昕煒也親自調(diào)研。

頂流基金經(jīng)理雷鳴、胡昕煒同時出現(xiàn)在調(diào)研名單中，或暗示著兩位基金大佬將有新的動作。

雖然基金經(jīng)理參與調(diào)研的多寡與基金業(yè)績沒有直接關聯(lián)，公司被調(diào)研次數(shù)的多少也與后續(xù)漲跌不直接相關，但一定程度上，機構(gòu)頻繁調(diào)研的方向反映了其關注的領域，基金經(jīng)理扎堆調(diào)研的公司多半是其關注的重點。

從數(shù)據(jù)上看，下半年來，牧原股份共組織調(diào)研7次，接受包括37家基金公司在內(nèi)的75家機構(gòu)的調(diào)研。從基金中報看，牧原股份共被99家公司595只基金持有，持股總量達到18952萬股，占流通股比為5.34%。

事實上，易方達知名基金經(jīng)理蕭楠也曾奔赴牧原股份進行調(diào)研。據(jù)半年報披露，易方達消費行業(yè)為市場上持有該公司股份最多的公募基金，共持有3830.57萬股，占流通股比為1.08%。

蕭楠也將牧原股份加到了易方達消費行業(yè)第5大重倉股。此外，牧原股份還是易方達消費精選第11位的隱形重倉股，其新基易方達高質(zhì)量嚴選同樣也配置了該公司。

豬肉股值得配置了嗎？

由于生豬產(chǎn)能過剩，今年生豬價格一路下行，眾多畜牧養(yǎng)殖企業(yè)中報多報虧或同比下行，同板塊的溫氏股份也被眾多基金經(jīng)理關注。

在披露三季度業(yè)績預告后，10月15日晚間，溫氏股份舉辦了三季度業(yè)績預告解讀電話會議，獲得了包括高毅資產(chǎn)、富國基金、大成基金、西部利得基金、易方達基金、天弘基金等173位知名機構(gòu)投資者參與。

溫氏股份表示，雖然三季報業(yè)績較差，但公司上下現(xiàn)在充滿信心和干勁。公司在生產(chǎn)方面已逐步走出了低谷，實現(xiàn)生產(chǎn)上的反轉(zhuǎn)，目前上市量、種豬情況和部分核心生產(chǎn)指標，已接近非洲豬瘟前的水平。根據(jù)資金壓力測試，公司有充足的底氣和信心順利渡過本輪豬周期底部。

10月18日晚間，在牧原股份調(diào)研中，公司也回復道：“在目前的市場價格上，全行業(yè)都處在深度虧損。由于非洲豬瘟疫情常態(tài)化帶來的全行業(yè)防疫成本上升，疊加玉米等原料大幅漲價，養(yǎng)殖成本普遍上升，導致目前行業(yè)虧損情況比上一輪的行業(yè)低谷期更為嚴重?！?/p>

“由于養(yǎng)殖規(guī)模的快速上升，大量新增產(chǎn)能需要消化，規(guī)?；B(yǎng)殖公司的成本較非洲豬瘟前有大幅上升。隨著新增產(chǎn)能的逐漸消化、技術升級與管理的提升，我們認為未來規(guī)?；B(yǎng)殖的生產(chǎn)成本將逐步下降。”牧原股份表示。