來源：中國基金報

剛剛過去的“雙十一”，國貨成為消費者追捧的新亮點。基金經(jīng)理們的投資版圖也已悄然生變，國貨、潮玩等正逐漸成為他們重點關(guān)注的投資主線。不少基金經(jīng)理已經(jīng)注意到其中蘊(yùn)含的投資機(jī)遇，聚焦相關(guān)板塊進(jìn)行布局。

基金經(jīng)理掘金國潮

前海聯(lián)合基金研究發(fā)展部負(fù)責(zé)人王靜表示，堅定看好國產(chǎn)好貨中頭部企業(yè)，她管理的前海聯(lián)合泳濤混合三季度重倉股，涵蓋品牌中藥、國潮服飾、電動汽車、健康電器等多個國貨細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司。她表示，將重點關(guān)注能精準(zhǔn)洞察消費者需求、具有超群產(chǎn)品力和高性價比、持續(xù)提升市場份額和品牌影響力的新銳國貨。

易方達(dá)基金旗下擅長消費板塊投資的基金經(jīng)理蕭楠，也在三季度增持了潮玩、運動服飾等消費細(xì)分板塊中的龍頭公司。對于投資邏輯，蕭楠解釋稱：“潮玩行業(yè)是最近兩年剛剛興起的，正在從亞文化小圈子中走出來。行業(yè)內(nèi)的玩家看似同質(zhì)化，實則從產(chǎn)品到精神內(nèi)核再到商業(yè)模式，都差異巨大?！?/p>

銀華基金旗下明星舵手李曉星也在季報中表示，中長期依然看好具有強(qiáng)大品牌力的高端白酒、具備不斷提升市占率的餐飲供應(yīng)鏈企業(yè)，以及國潮勢能強(qiáng)勁的國產(chǎn)體育服飾品牌。

今年下半年，華富國潮優(yōu)選、富國中證新華社民族品牌工程ETF、農(nóng)銀匯理中證新華社民族品牌工程先后成立。目前，匯添富品牌價值一年持有、華泰柏瑞中證滬港深品牌消費50ETF仍在發(fā)行中。

聚焦兩大投資主線

面對加速崛起的國貨品牌，公募基金投資人士將重點關(guān)注兩大投資方向，其一是消費升級，其二是國產(chǎn)替代。

王靜表示，重點關(guān)注兩大領(lǐng)域，一是新消費領(lǐng)域的國潮品牌，滲透在人們?nèi)粘Ｉ钪?，從滿足基礎(chǔ)的衣食住行、到受益于Z世代引領(lǐng)的消費主義轉(zhuǎn)型，追求更高層次生活水平的新興服務(wù)，美麗健康愉悅等領(lǐng)域的國牌消費“潮”。重點看好美妝護(hù)膚、中藥養(yǎng)生、國潮服飾、中式家電、中式食飲等。

“二是新智造領(lǐng)域的國產(chǎn)替代，中國”智造“勢頭突飛猛進(jìn)，研發(fā)能力實現(xiàn)彎道超車的國產(chǎn)智造”潮“。我們重點看好電動汽車、新能源及材料、國產(chǎn)軟件半導(dǎo)體等。”她進(jìn)一步介紹。

科技板塊作為傳統(tǒng)三大高景氣賽道之一，如今其配置價值愈發(fā)凸顯。通過布局“國貨之光”，也可以把握科技智造領(lǐng)域的投資機(jī)會。

華富國潮優(yōu)選基金經(jīng)理龔煒表示，“從行業(yè)的角度來看，我們在建倉期間特別關(guān)注到了國產(chǎn)替代邏輯下芯片的投資機(jī)會，以及消費品漲價潮來臨后，品牌力強(qiáng)的龍頭公司先行迎來業(yè)績拐點的投資機(jī)會，此外，部分養(yǎng)老、康復(fù)相關(guān)的醫(yī)療行業(yè)標(biāo)的在估值調(diào)整充分后的左側(cè)布局機(jī)會也是近期著重關(guān)注的?！彼硎?，將堅守消費升級與國產(chǎn)替代兩大投資方向，同時把握行業(yè)輪動節(jié)奏，精選消費、科技、醫(yī)藥等多個領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

匯添富基金經(jīng)理張朋則認(rèn)為，在碳中和、高質(zhì)量發(fā)展的背景下，一大批中國公司正在實現(xiàn)發(fā)展模式的蛻變，擺脫以往粗放式、高能耗、低附加值的生產(chǎn)模式，更加注重經(jīng)營質(zhì)量，通過提供具備創(chuàng)新性的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，獲取消費者的認(rèn)可，從而建立起更加長久和可持續(xù)的競爭優(yōu)勢，最終這些努力將會以“品牌”的形式沉淀下來，構(gòu)筑起公司長久的競爭壁壘。

（文章來源：中國基金報）