來源：金融投資報
前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個月持有混合A收益走勢圖
今年新發(fā)百億基金和爆款基金半數(shù)虧損，其中前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個月持有A虧12.05%
今年以來，基金發(fā)行市場總體延續(xù)了去年的熱鬧，年內(nèi)累計發(fā)行規(guī)模已突破2.8萬億元，但今年百億基金和爆款基金相對較少，市場震蕩也給這些爆款基金帶來考驗。
數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日，今年發(fā)行規(guī)模在50億元以上的主動權(quán)益類基金共有79只，半數(shù)取得正收益，有12只成立以來累計回報超10%；單只基金成立以來累計回報最高達(dá)74%。發(fā)行規(guī)模在100億元以上的基金則有12只，同樣是半數(shù)取得正收益，半數(shù)收益為負(fù)。
新基金發(fā)行規(guī)模逾2.8萬億
數(shù)據(jù)顯示，截至12月14日，今年以來新基金發(fā)行規(guī)模已突破2.8萬億，有望沖擊去年全年3.12萬億元的歷史最高水平。
雖然發(fā)行總規(guī)模可觀，但就單只基金而言，爆款基金相對去年較少。如果以發(fā)行規(guī)模不低于50億元來看，符合這一標(biāo)準(zhǔn)的主動權(quán)益類基金共有79只，其中58只成立于今年一季度度，占比達(dá)73%，這也與A股市場的行情變化有關(guān)。2月18日前，A股市場仍然延續(xù)了過去兩年的牛市風(fēng)格，2月18日后則開始了明顯的一輪調(diào)整，且隨后轉(zhuǎn)入持續(xù)震蕩?；鸢l(fā)行市場有一定的滯后性，但整體節(jié)奏與A股相符。
從收益率看，截至12月13日，這79只基金中，共有12只成立以來累計回報超10%，其中11只成立于今年一季度。收益率最高的是景順長城新能源產(chǎn)業(yè)A，該基金成立于今年2月22日，發(fā)行規(guī)模約60億元，其成立時點恰逢市場調(diào)整，同時作為新能源行業(yè)基金，也處于新能源行情暴發(fā)之前，有一定的“天時”優(yōu)勢。
華安精致生活A(yù)、交銀施羅德均衡成長一年持有A收益率分別為36.47%、26.55%，兩只基金成立于今年3月9日和2月1日，發(fā)行規(guī)模為70億元和59億元。
上投摩根遠(yuǎn)見兩年持有期、廣發(fā)盛興A、景順長城成長龍頭一年持有A、銀華心享一年、易方達(dá)智造優(yōu)勢A收益率分別為19.07%、16.71%、15.61%、13.10%、13.07%，這些基金均成立于一季度。
在收益率超過10%的基金中，沒有一只基金發(fā)行規(guī)模超過100億元，這或許也在一定程度上說明了，百億級別的基金管理難度可能會更大，在今年以來的震蕩行情中，更難獲得較好的收益。
12只基金平均收益為負(fù)
如果將發(fā)行規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)提升至不低于100億元，今年以來發(fā)行規(guī)模在該標(biāo)準(zhǔn)以上的主動權(quán)益類基金共有12只。從成立時間上看，有10只成立于今年1月，1只成立于今年2月3日，均是在2月18日調(diào)整行情開始以前成立。只有1只成立于今年8月末，即廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選，由劉格菘管理，由此可見，劉格菘的市場號召力仍然較強(qiáng)。
由于幾乎都成立于1月和2月初，且發(fā)行規(guī)模在100億元至150億元之間，因此也有了較強(qiáng)的可比性。
數(shù)據(jù)顯示，12只百億新基金自成立以來算術(shù)平均收益率為。9%，6只基金為正收益，分別是廣發(fā)興誠A、廣發(fā)均衡優(yōu)選A、廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有A、富國均衡優(yōu)選、銀華心佳兩年持有期、博時匯興回報一年持有，收益率分別為 6.76% 、 6.71% 、4.90%、3.29%、2.15%、0.21%。
可以看到，廣發(fā)3只百億新基金表現(xiàn)不俗。廣發(fā)興誠由鄭澄然和孫迪管理，他們兩人管理的廣發(fā)高端制造在2020年獲得了134%的收益率，期間一度排名年度業(yè)績排行榜第一位。廣發(fā)均衡優(yōu)選是平衡混合型基金，基金經(jīng)理為王明旭。
前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個月持有A收益率則為-12.05%，該基金成立于今年1月8日，基金經(jīng)理曲揚(yáng)，從前三季度的配置來看，該基金重配港股與A股的消費股。
對于百億基金而言，今年以來A股市場最主要的機(jī)會集中在新能源領(lǐng)域，尤其是新能源車和光伏，百億基金無論從主客觀上都很難集中在一個方向上進(jìn)行配置，管理難度也不言而喻。