中國基金報記者 張燕北
2022年第一起總經(jīng)理變動塵埃落定。
1月6日，先鋒基金發(fā)布公告表示公司總經(jīng)理劉東于1月4日離任。而目前距離其上任總經(jīng)理，尚不滿一年時間。
另有公開信息顯示，先鋒基金34.21%的股權(quán)將于2月份進行拍賣。誰最終接手這部分股權(quán)，將成為先鋒基金的第一大股東。
先鋒基金總經(jīng)理離任
作為公司掌舵人，基金公司總經(jīng)理這一核心職位的變動備受關(guān)注。新年伊始，已有基金公司公告換帥。
2022年第1月6日，先鋒基金發(fā)布高級管理人員變更公告，表示先鋒基金總經(jīng)理劉東因個人原因于1月4日從先鋒基金離任。
公告同時顯示，常務(wù)副總經(jīng)理高明達將代任總經(jīng)理職務(wù)。高明達曾任中山證券機構(gòu)金融二部總經(jīng)理、資管四部總經(jīng)理；中兵投資管理有限責任公司固定收益部業(yè)務(wù)總監(jiān)，先鋒基金總經(jīng)理、董事會秘書，現(xiàn)任先鋒基金常務(wù)副總經(jīng)理。
梳理公告發(fā)現(xiàn)，這是2022年的第一起總經(jīng)理變動事項，上一次總經(jīng)理發(fā)生變動發(fā)生在2021年12月30日，益民基金康健因個人原因離職。
事實上，此次劉東離職，距離其上任先鋒基金總經(jīng)理一職尚不到一年時間。2021年4月30日，先鋒基金層發(fā)布公告表示，劉東于2021年4月28日上任為總經(jīng)理，高明達轉(zhuǎn)為常務(wù)副總理、董事會秘書。
資料顯示，劉東現(xiàn)年55歲，曾先后在中國信達信托投資公司、新疆宏源信托投資股份有限公司、宏源證券股份有限公司、廣州證券董事總裁、金鷹基金、中國彩棉集團等金融及實業(yè)機構(gòu)任職。
劉東擔任公司總經(jīng)理以來，先鋒基金管理規(guī)模大幅攀升。2021年3月末，公司管理規(guī)模合計14.93億元，到去年6月末快速攀升至50.48億元，去年三季度末為45.49億元。
從基金投資類型來看，先鋒基金旗下9只基金中，混合型基金合計5只，規(guī)模合計為1.06億元；債券型基金合計2只，規(guī)模合計為40.16億元；貨幣型基金合計2只，規(guī)模合計為4.27億元，屬于小型基金公司。
34.21%股權(quán)再拍賣
除人事調(diào)整外，先鋒基金目前還面臨著股權(quán)變動。阿里拍賣平臺的一則拍賣信息顯示，先鋒基金34.21%的股權(quán)將于2月14日進行第一次拍賣。
事實上，這并非先鋒基金首次公開拍賣這部分股權(quán)，早在2020年4月份，就有關(guān)于這部分股權(quán)的拍賣信息，彼時的起拍價為5931萬元，但后來拍賣公告被撤回。
此次這部分股權(quán)的起拍價已經(jīng)漲至6821萬元，相當于底價增加了約15%。起拍價提升，主要因為評估價發(fā)生了變化。2020年4月，34.21%的股權(quán)對應(yīng)的評估價約為8473萬元，如今對應(yīng)的議價約為9745萬元。
可以預(yù)見，最終接手這部分股權(quán)的個人或企業(yè)，一旦拍下并完成交割，便成為先鋒基金的第一大股東。
天眼查顯示，先鋒基金股東結(jié)構(gòu)分別是，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)集團有限公司持股34.21%、大連先鋒投資管理有限公司持股33.31%、北京鵬康投資有限公司持股22.51%、齊靠民持股4.99%、張松孝持股4.99%。
其中聯(lián)合創(chuàng)業(yè)集團作為主發(fā)起人于2016年6月16日出資人民幣3800萬元，2018年2月9日增資人民幣1331.14萬元，截至2019年12月31日，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)集團出資額為人民幣5131.14萬元，股權(quán)比例為34.2076%，為先鋒基金第一大股東。
而此次再次拍賣的原因主要是由于牽扯到與江蘇興野食品有限公司的企業(yè)借貸糾紛一案。
根據(jù)裁定信息顯示，江蘇省泰州市中級人民法院于2019年11月20日立案執(zhí)行，立案執(zhí)行后，已責令聯(lián)合創(chuàng)業(yè)集團履行民事調(diào)解書所確定的法律義務(wù)，但其至今未自覺履行。
執(zhí)行過程中，江蘇省泰州市中級人民法院于2019年12月11日執(zhí)行裁定凍結(jié)聯(lián)合創(chuàng)業(yè)集團所持有先鋒基金比例為34.2076℅的股權(quán)，并已對上述股權(quán)價值委托評估。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，劉平為聯(lián)合創(chuàng)業(yè)集團的總經(jīng)理、董事長，已被列為限制高消費人員，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)集團涉及的訴訟案件多達幾十起，其中大多都是合同糾紛、借款合同糾紛等。
中小公募高管與股權(quán)頻繁變更
高管人事變動與股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，并非先鋒基金一家面臨的境遇，而是中小型基金公司普遍面臨的窘境。
剛剛過去的2021年，公募基金行業(yè)高管（含董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長、首席信息官）變更合計達415人次，其中涉及董事長人、總經(jīng)理兩大核心崗位的變動204人次。公募基金行業(yè)再現(xiàn)換帥潮，其中又以中小基金公司居多。
業(yè)內(nèi)人士表示，資管行業(yè)迅速發(fā)展，基金行業(yè)高管需求加大，公募行業(yè)高管呈現(xiàn)高頻變動在情理之中。但與此同時，資管行業(yè)人員稀缺也是現(xiàn)實，尤其中小型基金公司面臨一定的人才困境。
這些剛起步的公司面臨激烈的行業(yè)競爭，完不成考核目標的高管可能會被股東方撤換。另一方面，中小型公司控股權(quán)變更情況也更多。
這種現(xiàn)象同樣也凸顯出行業(yè)內(nèi)日益加劇的“馬太效應(yīng)”。行業(yè)大發(fā)展背景下，隨著中小型基金公司的生存空間進一步壓縮，由于經(jīng)營壓力加大，不少高管任職時間相應(yīng)縮短。
一家公司來說，股權(quán)變更是比較常見的事情，但從行業(yè)角度分析，公募基金變更股東或股權(quán)，特別是一段時間頻繁變更則可從中窺見一些業(yè)內(nèi)的動向。
2021年內(nèi)有17家公募股權(quán)變更比例擬超過5%。不難發(fā)現(xiàn)，中小公募股權(quán)變更更為頻繁。
中小基金深圳一位公募人士分析稱，“一方面，面對激烈的人才爭奪戰(zhàn)，不少中小基金公司意欲借助股權(quán)激勵的實施吸引業(yè)內(nèi)優(yōu)秀人才加盟；另一方面，相較于頭部基金公司，在當前激烈競爭下中小公司經(jīng)營壓力較大加上內(nèi)部管理機制不甚成熟，在股東方需要套現(xiàn)、或者股東層面經(jīng)營和管理策略出現(xiàn)較大分歧時更容易發(fā)生股權(quán)變動?！?
還有一種可能是，公司為滿足某些監(jiān)管層的規(guī)則，或大資本希望謀求公募牌照，而進行股權(quán)變更。
業(yè)內(nèi)人士表示，股權(quán)變更對基金公司影響很大，頻繁的股權(quán)變動勢必帶來基金公司核心管理層及經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整。產(chǎn)生正向作用的股權(quán)變更，有利于基金公司理順股權(quán)架構(gòu)，為下一步發(fā)展打下基礎(chǔ)。
但股權(quán)變更并非代表著公司將迎來好的發(fā)展。未來其經(jīng)營前景并不僅僅由股權(quán)結(jié)構(gòu)決定，資產(chǎn)管理機構(gòu)的核心仍然是投研能力。而且股權(quán)頻繁變更或帶來管理層的同步變動，一定程度上并不利于公司治理結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。