來源：匯豐晉信基金

虎年將至，不少人已經(jīng)開始為新春家宴而忙活了，這也是春節(jié)必不可少的“壓軸好戲”。那么該如何來評價(jià)一桌“家宴”的水平？主人該懷抱以什么樣的標(biāo)準(zhǔn)去配置“家宴”？滿桌盡是山珍海味，才夠有排面？讓客人吃到扶墻而出，才能彰顯地主之誼？同理，如果以“家宴”的視角，來看你的“基金組合”，多多益善才好嗎？究竟什么樣的搭配才合適呢？

Tips1

高段位的基金組合：葷素搭配講求營養(yǎng)均衡

口感開胃的前菜打開味蕾，營養(yǎng)滋補(bǔ)的燉湯鋪陳舌尖，色香味俱佳的主菜點(diǎn)燃感官，最后以一份甜而不膩的甜品收尾退場。一份美好的家宴菜單，應(yīng)當(dāng)是層次分明、葷素各異、營養(yǎng)兼顧。

同理，高段位的基金組合也要講究“葷素搭配”、“營養(yǎng)均衡”、“科學(xué)合理”。

1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者哈里·馬科維茨就公開表示：“資產(chǎn)配置多元化，是投資的唯一免費(fèi)午餐?！?/p>

目前市場主流的基金組合構(gòu)建，通常采用“核心+衛(wèi)星”的策略(Core-satellite- Strategy)，“核心”資產(chǎn)作為底倉，主要用于控制基金組合的風(fēng)險(xiǎn)，獲取相對較穩(wěn)健的收益。“衛(wèi)星”資產(chǎn)，則以小倉位去承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，力爭獲得更高收益、獲取彈性。由此，主要的“核心”資產(chǎn)部分，可以選擇風(fēng)險(xiǎn)相對可控、投資風(fēng)格較穩(wěn)健的基金產(chǎn)品，例如債券型基金、偏債混合型基金，類似目前流行的固收類、固收+產(chǎn)品；“衛(wèi)星”部分，則可選擇風(fēng)險(xiǎn)更高的投資品種，以此來力爭提高組合的收益率，例如偏股型基金產(chǎn)品。

Tips2

高段位的基金組合：量入為出警惕營養(yǎng)過剩

對于家宴和基金組合來說，既然講究葷素搭配、多元化配置，那么是否多多益善才更好呢？答案顯然是否定的。持有的基金數(shù)量太多，既沒有精力管理，也有很大概率買到相對一般的基金產(chǎn)品。所以一定要懂得量入為出，警惕基金組合“營養(yǎng)過剩”哦~

那么，究竟一個(gè)人持有多少只基金才合理呢？

從分散投資的角度來看，基金評級機(jī)構(gòu)晨星測算后認(rèn)為，當(dāng)組合增加到7只基金以后，波動(dòng)程度和基金增加沒有必然聯(lián)系。也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，持有5只到10只基金是一個(gè)適宜的區(qū)間。

從投資金額的角度來看，如果資金量比較小，只有1-2萬，那么建議1-2只基金就可以了，買太多可能還會(huì)增加手續(xù)費(fèi)，只有當(dāng)資金量足夠大的時(shí)候，考慮投資更分散，增加配置品種。

從投資經(jīng)驗(yàn)的角度來看，如果是剛接觸基金的“小白”，建議先從1-2只產(chǎn)品開始上車，等積累了更多的投資經(jīng)驗(yàn)，可以嘗試駕馭更多、風(fēng)險(xiǎn)偏好不同的基金品種。

Tips3

高段位的基金組合：看“天”吃飯 及時(shí)優(yōu)化組合

俗話說“冬吃蘿卜夏吃姜”，家宴選材需要看“天”吃飯，跟著節(jié)氣靈活調(diào)整。投資也一樣，“花無百日紅”，從戰(zhàn)術(shù)層面，可以根據(jù)市場的情況來適時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整我們的基金組合：若股市震蕩調(diào)整，則可考慮逐步增加偏債基金倉位；若債市風(fēng)險(xiǎn)加大，則可以考慮逐步增加偏股基金倉位。

2022開年以來，市場震蕩如影隨形，投資者可以結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)配好，適當(dāng)增配一些風(fēng)格較穩(wěn)健的基金產(chǎn)品，構(gòu)建自己的組合。(文章來源：匯豐晉信基金)