來(lái)源：財(cái)聯(lián)社 作者：沈述紅
傳聞已久的公募基金行業(yè)薪酬體制改革腳步正越來(lái)越近。
財(cái)聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，有地方證監(jiān)局近日下發(fā)了通知，要求轄區(qū)內(nèi)基金公司在5月底前報(bào)送薪酬激勵(lì)約束機(jī)制的落實(shí)方案，方案要求基金公司明確多方面內(nèi)容，其中包括要求明確薪酬考核指標(biāo)、權(quán)重、結(jié)構(gòu)、周期等的相關(guān)安排；明確有關(guān)薪酬遞延、薪酬支付方式及經(jīng)濟(jì)問(wèn)責(zé)的相關(guān)安排等。
相關(guān)通知中明確提到，要抑制薪酬過(guò)高，增長(zhǎng)過(guò)快，要有對(duì)少數(shù)冒尖情況的相關(guān)調(diào)控措施；各家基金公司應(yīng)通過(guò)2022年薪酬發(fā)放方案，報(bào)送2021年人均薪酬增幅比例，中位數(shù)及平均數(shù)、最高數(shù)與最低數(shù)的倍數(shù)等相關(guān)信息，并進(jìn)行近三年薪酬等數(shù)據(jù)分析。
上述通知還明確要求基金公司避免“一刀切”，抑制薪酬過(guò)高，增長(zhǎng)過(guò)快，要防止少數(shù)冒尖情況發(fā)生，同時(shí)不讓高收入群體受到?jīng)_擊，防止過(guò)度激勵(lì)是通知的明確導(dǎo)向。
5月底前上報(bào)方案
根據(jù)上述通知要求，轄區(qū)內(nèi)基金公司需在5月底前報(bào)送薪酬激勵(lì)約束機(jī)制的落實(shí)方案，原則上經(jīng)董事會(huì)議通過(guò)后報(bào)送監(jiān)管局。
在報(bào)送的薪酬激勵(lì)約束機(jī)制方案中，需明確多方面內(nèi)容，其中包括明確新酬管理的決策部門、管理部門及負(fù)責(zé)人情況；明確健全薪酬管理制度、流程安排；明確完善薪酬考核指標(biāo)、權(quán)重、結(jié)構(gòu)、周期的相關(guān)安排；明確有關(guān)薪酬遞延、薪酬支付方式及經(jīng)濟(jì)問(wèn)責(zé)的相關(guān)安排；明確強(qiáng)化從業(yè)人員薪酬信息管控的相關(guān)安排；明確抑制薪酬過(guò)高，增長(zhǎng)過(guò)快，少數(shù)冒尖情況的相關(guān)調(diào)控措施。
在完善薪酬考核指標(biāo)、權(quán)重、結(jié)構(gòu)、周期的相關(guān)安排中，基金公司需要詳細(xì)上報(bào)公司在落實(shí)長(zhǎng)周期考核、多樣化考核的覆蓋人員崗位、人數(shù)上的變化；調(diào)節(jié)考核周期的變化；加入合規(guī)風(fēng)控、職業(yè)道德、投資者收益等考核指標(biāo)的結(jié)構(gòu)、權(quán)重等變化。
在有關(guān)薪酬遞延、薪酬支付方式及經(jīng)濟(jì)問(wèn)責(zé)的相關(guān)安排中，基金公司需明確納入薪酬調(diào)節(jié)范圍的覆蓋崗位、人數(shù)變化安排；根據(jù)高管新規(guī)要求，在勞動(dòng)合同及內(nèi)部制度中明確董事長(zhǎng)、高管、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人，分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和核心業(yè)務(wù)人員的新酬遞延支付標(biāo)準(zhǔn)，年限及比例的相關(guān)安排。
華南一家大型公募機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士透露，業(yè)內(nèi)對(duì)薪酬體制改革在過(guò)去一段時(shí)間里已有一定共識(shí)，“大家都知道要改，但每家公司具體要怎么改，什么時(shí)候改，還不清楚。”
他表示，由于基金管理費(fèi)按日提取，基金公司對(duì)基金經(jīng)理考核也以此為基礎(chǔ)。如此，以往管理規(guī)模較大的頂尖基金經(jīng)理一年數(shù)千萬(wàn)的薪酬并非傳聞，“同樣的產(chǎn)品業(yè)績(jī)，不同管理規(guī)模帶來(lái)的激勵(lì)可以‘一個(gè)天一個(gè)地’；產(chǎn)品發(fā)行上，也是新基金激勵(lì)高于持營(yíng)的產(chǎn)品激勵(lì)，這是業(yè)內(nèi)眾所周知的問(wèn)題?！?/p>
華東一位基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)人士也表示自己對(duì)基金公司薪酬體制改革早有預(yù)期。在他看來(lái)，過(guò)往絕大多數(shù)基金公司依靠單一的規(guī)?？己思?lì)機(jī)制是不合理的，“基金公司通常情況下都是旱澇保收，但旗下基金不一定有好業(yè)績(jī)，投資者也不一定能賺到錢。在這種情況下，基金行業(yè)的薪酬體系是否要兼顧社會(huì)公平，管理規(guī)模較大的明星基金經(jīng)理的薪酬是否有必要封頂?shù)?，都?yīng)該被考慮進(jìn)去。”
“我們以往的薪酬體系已經(jīng)兼顧了長(zhǎng)期、中期和短期的業(yè)績(jī)，不知道這次上報(bào)的方案是否會(huì)在長(zhǎng)期業(yè)績(jī)層面的比重予以提升。”另一家華南公募人士稱。
防止“一刀切”，重點(diǎn)抑制薪酬過(guò)高、增長(zhǎng)過(guò)快
監(jiān)管通知中，強(qiáng)調(diào)基金公司在加強(qiáng)新酬管理過(guò)程中，要避免“一刀切”，重點(diǎn)抑制薪酬過(guò)高，增長(zhǎng)過(guò)快，防止少數(shù)冒尖情況發(fā)生，同時(shí)不讓高收入群體受到?jīng)_擊。
“雖然行業(yè)薪酬體制改革勢(shì)在必行，但單純靠降薪是解決不了問(wèn)題的?！币患抑行凸既耸糠Q。
在他看來(lái)，這也是為什么監(jiān)管部門選擇讓基金公司先主動(dòng)上報(bào)方案，而非直接提供薪酬指引的原因所在，“一切都要有‘度’?！?/p>
上述公募人士表示，監(jiān)管要求基金公司重點(diǎn)抑制薪酬過(guò)高，增長(zhǎng)過(guò)快，防止過(guò)度激勵(lì)，同時(shí)也要避免高收入群體受到?jīng)_擊，在某種程度上是為了避免薪酬體制改革引發(fā)公募行業(yè)人才外流，“單一固定管理費(fèi)模式下，基金公司、基金經(jīng)理、市場(chǎng)部門以及渠道之間利益分配存在的問(wèn)題，單靠降薪解決不了。一旦薪酬改革過(guò)猛，還可能導(dǎo)致行業(yè)人才流失到其他領(lǐng)域?！?/p>
“一個(gè)好的薪酬激勵(lì)制度能讓一個(gè)公司乃至行業(yè)更好運(yùn)轉(zhuǎn)，只有兼顧投資者、基金公司及員工的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，消除短期業(yè)績(jī)壓力的薪酬體系，才有可能達(dá)到多方共贏。”前述華南大型公募人士表示。