中小型基金公司是如何考慮數(shù)據(jù)建設(shè)“性價(jià)比”的？

一直以來，基金都被認(rèn)為是一個(gè)有門檻的投資領(lǐng)域，不僅僅因?yàn)楫a(chǎn)品的復(fù)雜性，也因?yàn)榍赖木窒扌?。過去，投資者主要通過銀行代銷和基金公司自銷渠道購買基金產(chǎn)品，但前者手續(xù)費(fèi)昂貴、后者產(chǎn)品單一，只能滿足少數(shù)投資群體的需要。

直到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)盛行，局面開始發(fā)生改變。

(相關(guān)資料圖)

由于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的購買流程相對(duì)簡單、手續(xù)費(fèi)用較低，而產(chǎn)品來源和種類又更為多樣化，近幾年越來越多的大眾投資者開始涌入基金領(lǐng)域；同時(shí)，通過接入互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，基金公司也從幕后來到臺(tái)前，開始直接面對(duì)海量投資者。

這些改變于基金公司而言亦喜亦憂。流量涌入帶來的自然是交易量的提升，但一方面，傳統(tǒng)基金交易與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的基金交易數(shù)量級(jí)已經(jīng)不可同日而語，這對(duì)基金公司底層技術(shù)能力是一次從量變到質(zhì)變的考驗(yàn)。

在日前接受專訪時(shí)，九泰基金總經(jīng)理嚴(yán)軍舉例，過去傳統(tǒng)基金公司的交易最多只有幾萬到上百萬的并發(fā)量，通常只有在新基金申購的最后幾天才會(huì)達(dá)到幾十萬，最多上百萬的峰值；而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)考驗(yàn)的是短時(shí)并發(fā)，流量高峰甚至?xí)^十億級(jí)。

嚴(yán)軍強(qiáng)調(diào)，面對(duì)這種海量的動(dòng)態(tài)申購贖回，用戶在意的是體驗(yàn)感，也就是說在業(yè)務(wù)交易過程中具有連續(xù)性。如果按照傳統(tǒng)方式處理這種大并發(fā)情況，數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)可能就會(huì)直接宕機(jī)。

另一方面，更多大眾投資者甚至是理財(cái)小白的入場，這要求基金公司必須具備更強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，并且能夠持續(xù)優(yōu)化投資組合，滿足投資者多樣化的需求。在這個(gè)過程中，只有拿捏住數(shù)據(jù)，才能拿捏住變局。

但是，對(duì)于像九泰基金這樣的小型基金公司來說，和公募基金巨頭千億級(jí)、萬億級(jí)的基金管理規(guī)模相比，目前其體量只有數(shù)十億到百億級(jí)。據(jù)嚴(yán)軍介紹，在基金行業(yè)，考慮到資金成本、資源配比和人員投入等“性價(jià)比”的問題，像九泰基金這樣體量的公司通常不會(huì)自建數(shù)據(jù)中心，而是通過恒生等第三方平臺(tái)提供的工具獲取交易數(shù)據(jù)，許多關(guān)鍵的銷售數(shù)據(jù)、申贖數(shù)據(jù)都無法掌握，更不要說將數(shù)據(jù)作為資產(chǎn)留存下去，盤活賦能全部業(yè)務(wù)。

不過，九泰基金并沒有走這條所謂的“尋常路”。自成立以來，九泰基金就非常重視IT投入，雖然只有十幾人的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，但僅用了1年多的時(shí)間，就自主構(gòu)建了自己的數(shù)據(jù)中心。從搭建系統(tǒng)到建設(shè)數(shù)據(jù)中心，從數(shù)據(jù)整理、分類到數(shù)據(jù)分析，從單一數(shù)據(jù)指導(dǎo)到群集數(shù)據(jù)賦能，九泰基金從零開始，蹚出了一條小型基金公司數(shù)據(jù)能力建設(shè)的道路。

01 擺脫孤島，小體量公司也要自建數(shù)據(jù)中心

過去，傳統(tǒng)基金公司的系統(tǒng)架構(gòu)主要是煙囪式建設(shè)模式，一般是基于規(guī)劃容量進(jìn)行設(shè)計(jì)與開發(fā)。這是因?yàn)槟菚r(shí)基金公司推出的產(chǎn)品有限，用戶規(guī)?？梢怨烙?jì)，在極端的情況下，也可通過用戶排隊(duì)等機(jī)制來降低系統(tǒng)負(fù)載壓力。然而，在互聯(lián)網(wǎng)場景下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)各種活動(dòng)層出不窮，短時(shí)間內(nèi)發(fā)生用戶集體申購贖回基金的行為增加，面臨數(shù)據(jù)大并發(fā)，這時(shí)候再采用簡單的等候排隊(duì)策略，會(huì)嚴(yán)重降低用戶的體驗(yàn)感。

其次，傳統(tǒng)基金公司的業(yè)務(wù)之間很少互相訪問，業(yè)務(wù)服務(wù)在設(shè)計(jì)與運(yùn)營過程中也缺乏復(fù)用的考慮，所以很難滿足多個(gè)場景并發(fā)訪問的需求。但是基于互聯(lián)網(wǎng)，投資者與基金公司的交互頻率將越來越高，顯然這種設(shè)計(jì)和運(yùn)營模式很難快速響應(yīng)用戶需求。在競爭激烈的市場上，擁有速度和體驗(yàn)便等于擁有了用戶的注意力與認(rèn)可，這意味著，傳統(tǒng)基金公司可能因此錯(cuò)失大把商機(jī)。

除了快速為用戶提供產(chǎn)品之外，關(guān)注基金的銷售數(shù)據(jù)、用戶的申贖數(shù)據(jù)，進(jìn)而洞察用戶的深層需求也至關(guān)重要。但是，傳統(tǒng)基金公司過往的數(shù)據(jù)資源，要么已經(jīng)在自己原有的歷史系統(tǒng)中，要么存在于各種銀行和券商等渠道中，這造成了數(shù)據(jù)整合難、質(zhì)量差、無法實(shí)時(shí)同步等問題，很難為洞察用戶需求提供有價(jià)值的信息。

嚴(yán)軍表示，這些“前車之鑒”是促使九泰基金自建數(shù)據(jù)中心非常重要的原因。“我們希望能夠把系統(tǒng)全部整合在自有的數(shù)據(jù)平臺(tái)上，通過數(shù)據(jù)中心形成一個(gè)完整的運(yùn)行體系，而不是成為一個(gè)個(gè)孤島。”

據(jù)他介紹，目前九泰基金已經(jīng)構(gòu)建了投研、營銷和內(nèi)部管理三大數(shù)據(jù)中心，覆蓋了投資、銷售、運(yùn)營等大量數(shù)據(jù)。這對(duì)九泰基金的工作人員來說是意義重大。

比如：對(duì)于傳統(tǒng)基金銷售人員來說，以前都是拍腦袋猜測用戶的投資偏好，還要一次次地進(jìn)行問卷調(diào)查，不但效率低，銷售效果也不一定好。而基于后臺(tái)數(shù)據(jù)，銷售人員可以進(jìn)行千人千面的分析，包括哪個(gè)地區(qū)的人買的最多是什么結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品、什么類型的人群喜歡更買哪類產(chǎn)品等等，往往能夠給出比較準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)分析結(jié)果，指導(dǎo)公司改進(jìn)銷售策略；

再比如：對(duì)于運(yùn)營人員來說，無論是面對(duì)外部監(jiān)管還是公司內(nèi)部運(yùn)營，他們都可以通過數(shù)據(jù)后臺(tái)提取需要的數(shù)據(jù)，僅需2名運(yùn)營人員，最快在幾分鐘內(nèi)，就能生成相關(guān)報(bào)表。如此一來，既節(jié)省了時(shí)間成本，又增加了工作的便利性。在適應(yīng)日益普及的金融監(jiān)管數(shù)字化報(bào)送機(jī)制過程中，這提供了非常關(guān)鍵的支撐。

嚴(yán)軍介紹，目前很多小型基金公司會(huì)把監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送的工作全部依托給外部第三方公司，這可能造成對(duì)報(bào)送過程的不可控，不一定能保證項(xiàng)目進(jìn)度，從而使得公司處于被動(dòng)狀態(tài)。

但是，他還強(qiáng)調(diào)，九泰基金在自主建設(shè)數(shù)據(jù)架構(gòu)的過程中，同時(shí)還保留了第三方公司提供的系統(tǒng)代碼和邏輯，“這么做的好處是，當(dāng)對(duì)同一套數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，就可以在兩邊系統(tǒng)各自跑，如果跑出來對(duì)結(jié)果完全一致，那證明數(shù)據(jù)一定是準(zhǔn)確的，可以直接上報(bào)；如果跑出來的結(jié)果不一樣，就證明其中有誤差，需要員工再次做核對(duì)?！?/p>

也就是說，通過數(shù)據(jù)中心的自主建設(shè)，使得九泰基金大量的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)能夠沉淀下來，不僅可以構(gòu)成驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)應(yīng)用的核心，還可以整合資源，通過平臺(tái)服務(wù)支撐各類業(yè)務(wù)的訪問需求。

02 人員有限，系統(tǒng)該自研還是外購

不過，就像羅馬帝國不是在一天建成，九泰基金的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)也不是在短時(shí)間內(nèi)打好的，在這個(gè)過程中，他們也遇到了不少挑戰(zhàn)。

首先，九泰基金成立時(shí)間晚，IT建設(shè)完全是從零開始，這意味著在數(shù)據(jù)處理之前，他還有大量的基礎(chǔ)建設(shè)工作要補(bǔ)齊。但是，最初九泰基金的技術(shù)人員只有不到10人，據(jù)嚴(yán)軍介紹，他們接到的第一個(gè)任務(wù)是在一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，構(gòu)建14套主要系統(tǒng)。在人員有限，公司業(yè)務(wù)又必須往前推進(jìn)的情況下——先建設(shè)哪個(gè)系統(tǒng)？如何建設(shè)？如何最高效地滿足當(dāng)時(shí)業(yè)務(wù)的發(fā)展需求？這些問題急需解決。

無疑，最快的解決辦法是外購技術(shù)提供商通用的系統(tǒng)。嚴(yán)軍表示，有些企業(yè)會(huì)擔(dān)心外購系統(tǒng)靈活度不高、自主性不強(qiáng)等問題，但是，比如銷售系統(tǒng)、投資系統(tǒng)等對(duì)時(shí)效性的要求極高的系統(tǒng)，并非是基金公司的技術(shù)開發(fā)強(qiáng)項(xiàng)，通過沉淀投資公司遇到的共性問題，技術(shù)商往往能夠提供更專業(yè)和成熟的方案。所以，這部分的系統(tǒng)九泰基金就會(huì)考慮完全外購，不占用非必要的人力，讓系統(tǒng)盡快投入使用。

另外，針對(duì)與業(yè)務(wù)邏輯有強(qiáng)關(guān)聯(lián)，但短期內(nèi)自身開發(fā)能力又不足的系統(tǒng)，九泰基金則優(yōu)先選擇與外部技術(shù)公司共建。在合作共建的過程中，由技術(shù)商提供成熟專業(yè)的技術(shù)、工具，而九泰基金則可以提供具有針對(duì)性的數(shù)據(jù)，以及業(yè)務(wù)邏輯指導(dǎo)。

比如，如何利用工具從系統(tǒng)中抓取所需要的數(shù)據(jù)？技術(shù)工具本身并不是九泰基金的長處，但哪些業(yè)務(wù)流程是主要的？具體抓取的數(shù)據(jù)字段又有哪些？這部分就需要九泰基金內(nèi)部成熟的業(yè)務(wù)人員與外部專業(yè)公司共同參與；再比如，APP可以自己開發(fā)，但是其中的安全防護(hù)模塊，涉及身份識(shí)別、密碼插件等各種關(guān)鍵安全防護(hù)技術(shù)，這時(shí)候就需要外部專業(yè)公司從技術(shù)上提供相應(yīng)服務(wù)，把相關(guān)安全防護(hù)技術(shù)產(chǎn)品嵌入到APP中。

也就是說，共建的方法可以解決九泰基金一些“當(dāng)務(wù)之急”，利用外部資源補(bǔ)足自身的短板，同時(shí)也滿足了部分業(yè)務(wù)個(gè)性化的需求。

但顯然，這仍然不夠。隨著公司業(yè)務(wù)的拓展，個(gè)性化的需求越來越多，共建系統(tǒng)的弊端也逐漸彰顯——比如想進(jìn)行部分功能的調(diào)整，還需要兩方人員的花費(fèi)大量時(shí)間共同協(xié)商，長此以往，又會(huì)加大時(shí)間與人力成本，得不償失。所以，針對(duì)個(gè)性化極強(qiáng)的系統(tǒng)，九泰基金全都選擇了自研。

比如，投資系統(tǒng)可以外購，但是研究報(bào)告系統(tǒng)最好就要自研?！拔覀兿Ｍ麑?duì)所有的報(bào)告自行進(jìn)行智能篩選，從海量報(bào)告中找出高質(zhì)量的研究報(bào)告，從而進(jìn)行持續(xù)的跟蹤和評(píng)價(jià)。目前市場上的研究報(bào)告系統(tǒng)普遍差強(qiáng)人意。而且隨著基金品種的增多，業(yè)務(wù)復(fù)雜度進(jìn)一步增強(qiáng)，大家又有差異化發(fā)展的目標(biāo)，這種個(gè)性化需求會(huì)越來越多?！眹?yán)軍解釋。

再比如，包括OA在內(nèi)的管理類系統(tǒng)，九泰基金未來也會(huì)選擇自研。由于九泰基金處于快速增長期，隨著人員的增加、部門的擴(kuò)張、以及業(yè)務(wù)的變化等原因，OA系統(tǒng)必須可以及時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整，滿足公司個(gè)性化運(yùn)營和管理的需求。

總而言之，九泰基金在時(shí)間緊、任務(wù)重、人員有限的多重挑戰(zhàn)下，按照任務(wù)優(yōu)先級(jí)和系統(tǒng)個(gè)性化需求程度分別選擇了三種方法建設(shè)基礎(chǔ)的系統(tǒng)設(shè)施，把僅有的技術(shù)人員投入到必須自主開發(fā)的項(xiàng)目中，充分利用了現(xiàn)有資源，并保證了公司業(yè)務(wù)的有序運(yùn)營。

03 如何才讓數(shù)據(jù)真正帶來價(jià)值

眾所周知，數(shù)據(jù)是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心，數(shù)據(jù)處理又是利用好數(shù)據(jù)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是最困難的環(huán)節(jié)。根據(jù)嚴(yán)軍介紹，企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)能力建設(shè)有三個(gè)關(guān)鍵部分：數(shù)據(jù)清洗、數(shù)據(jù)分類、數(shù)據(jù)分析。

第一步：數(shù)據(jù)清洗，要挖掘“業(yè)務(wù)+IT”復(fù)合人才

“我們剛開始采用的數(shù)據(jù)系統(tǒng)來自于四五個(gè)IT供應(yīng)商，像恒生、金證、贏時(shí)勝、浪潮等。想要做自己的數(shù)據(jù)中心挑戰(zhàn)很大，需要把所有的底層數(shù)據(jù)全部鋪過來，把所有的人員也都鋪上去，進(jìn)行數(shù)據(jù)加工、清洗、識(shí)別。”嚴(yán)軍補(bǔ)充道。

具體來說，基金業(yè)務(wù)流程涉及到開設(shè)基金賬戶、認(rèn)購申贖基金、選擇基金分紅方式、設(shè)置贖回模式等，在此過程中，包括了用戶、產(chǎn)品、銷售、交易等海量信息。這些信息又通常會(huì)以不同的字段、不同的方式存儲(chǔ)在對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)中心中。數(shù)據(jù)清洗的目的在于洗掉無效、重復(fù)的信息，確保數(shù)據(jù)質(zhì)量，讓數(shù)據(jù)盡可能的完整、準(zhǔn)確、一致、可用。如此才能夠利用數(shù)據(jù)賦能業(yè)務(wù)。

據(jù)嚴(yán)軍介紹，業(yè)務(wù)部門提出的需求是希望在1年內(nèi)，把九泰基金所有的數(shù)據(jù)全都梳理清楚。當(dāng)時(shí)，系統(tǒng)中已經(jīng)沉淀了4年多的數(shù)據(jù)，規(guī)模達(dá)到近百TB，并且數(shù)據(jù)質(zhì)量參差不齊。對(duì)于技術(shù)部門來說，這個(gè)工作量并不小。雖然交給專門的數(shù)據(jù)處理公司，速度更快，但是成本高，雙方對(duì)業(yè)務(wù)理解還可能會(huì)存在偏差?！岸遥绻粋€(gè)公司想真正地提升自己對(duì)專業(yè)化能力，提升數(shù)據(jù)準(zhǔn)確度和利用效率，這是繞不過去的坎兒，這個(gè)工作自己早晚都要做。所以，我們選擇自己內(nèi)部來完成?！?/p>

時(shí)間緊、任務(wù)重，但是數(shù)據(jù)質(zhì)量的問題絲毫不能馬虎。優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)意味著更大的商業(yè)價(jià)值，相反，如果數(shù)據(jù)質(zhì)量不佳，將會(huì)導(dǎo)致一系列的問題。比如，不準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，面對(duì)嚴(yán)格的審查機(jī)制是不可能通過的；再比如，數(shù)據(jù)質(zhì)量不佳，難以賦能公司運(yùn)營，無法精準(zhǔn)建構(gòu)客戶畫像、把握投資需求，更有甚者還可能提出錯(cuò)誤的戰(zhàn)略方向，影響公司業(yè)務(wù)發(fā)展。

嚴(yán)軍表示，數(shù)據(jù)質(zhì)量的保證沒有竅門，唯一的辦法，是讓對(duì)的人去做對(duì)的事，讓真正懂業(yè)務(wù)的人去做這個(gè)工作?！耙?yàn)樗麜?huì)知道哪些數(shù)據(jù)是有用的，哪些是沒用的，技術(shù)人員如果對(duì)這個(gè)不清楚，他很可能把一些有效的數(shù)據(jù)給刪掉了，無效的數(shù)據(jù)卻留了下來?！眹?yán)軍說道。

但是，這種既懂業(yè)務(wù)又懂技術(shù)復(fù)合型人才無論在哪個(gè)行業(yè)都是可遇不可求的。對(duì)于企業(yè)而言，解決辦法無非兩種，一種是在外積累人才資源，另一種是在內(nèi)培養(yǎng)復(fù)合型人才。

對(duì)于嚴(yán)軍個(gè)人而言，他曾先后在天津證券、渤海證券、博時(shí)基金、信達(dá)澳銀基金等金融機(jī)構(gòu)長期從事與IT、運(yùn)營、互聯(lián)網(wǎng)銷售等相關(guān)的工作，擁有業(yè)務(wù)和技術(shù)的雙重視角。他表示 ，這些經(jīng)歷對(duì)于他后續(xù)的人才資源積累起到了非常重要的作用，他認(rèn)為，技術(shù)人員必須要走出企業(yè)，在專業(yè)領(lǐng)域多交流、多學(xué)習(xí)，只有這樣，才能遇見更多優(yōu)秀專業(yè)的人才。

針對(duì)內(nèi)部人才培養(yǎng)，需要公司具備一定的戰(zhàn)略目標(biāo)，比如將部分IT人員下沉到業(yè)務(wù)部門，跟業(yè)務(wù)部門共同學(xué)習(xí)。同時(shí)，人才激勵(lì)制度的設(shè)定也不可忽視。比如，傳統(tǒng)IT人員的工作職責(zé)可能僅局限在于技術(shù)層面，業(yè)績考核和激勵(lì)也多以此為標(biāo)準(zhǔn)。然而公司要想進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，那么IT人員的工作職責(zé)不可避免將會(huì)拓展，在這個(gè)過程中，第一，在于明確考核、激勵(lì)的權(quán)責(zé)界定，給到人才更好的動(dòng)力；第二，與業(yè)務(wù)部形成聯(lián)動(dòng)機(jī)制，共同培養(yǎng)復(fù)合型人才。

第二步：數(shù)據(jù)分類，從業(yè)務(wù)出發(fā)基于關(guān)系圖譜找到“關(guān)鍵數(shù)據(jù)”

如果說數(shù)據(jù)清洗的目的是設(shè)計(jì)好樓盤地基，這是必不可少的基礎(chǔ)工作；那么數(shù)據(jù)分類的目的便在于第一層要建什么，是有選擇性的戰(zhàn)略部署。

嚴(yán)軍說，數(shù)據(jù)分類的目的在于讓大量的數(shù)據(jù)集群化、條理化，從而更好的賦能公司業(yè)務(wù)。但是，不同維度各有價(jià)值，如何選擇一個(gè)維度對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類需要考慮數(shù)據(jù)分類的目的。

通常而言，首先，基于技術(shù)角度，需要考慮數(shù)據(jù)會(huì)用來干什么，例如基礎(chǔ)查詢、建模分析、還是應(yīng)用于未來人工智能算法中。其次，基于未來發(fā)展，需要考慮數(shù)據(jù)的處理方式，例如原始數(shù)據(jù)是否會(huì)改變、是否會(huì)融合產(chǎn)生新數(shù)據(jù)等情況。若原始數(shù)據(jù)不會(huì)改變，那么數(shù)據(jù)分級(jí)的粒度可以適量大一些；如果以后還好融合產(chǎn)生新的數(shù)據(jù)，那么數(shù)據(jù)的分級(jí)粒度應(yīng)當(dāng)更細(xì)致一些，避免數(shù)據(jù)融合分析過程中，無法拆分?jǐn)?shù)據(jù)。

傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)分類是從技術(shù)角度出發(fā)，再考慮未來業(yè)務(wù)發(fā)展變化。但是，面對(duì)的是越來越復(fù)雜的業(yè)務(wù)邏輯，如果先從技術(shù)角度進(jìn)行數(shù)據(jù)分類，不可避免的會(huì)遇到數(shù)據(jù)分級(jí)不合理等問題。九泰基金的做法是從業(yè)務(wù)視角出發(fā)，先簡單做歸類，比如來自于銷售系統(tǒng)肯定就是銷售數(shù)據(jù)，來自投資系統(tǒng)肯定就是投資數(shù)據(jù)，以此類推。

“但是，它們之間也不是完全割裂開的，因?yàn)橛行╆P(guān)鍵基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是一樣的，比如客戶的基本信息，這些數(shù)據(jù)在不同業(yè)務(wù)系統(tǒng)中都會(huì)有；再比如投資收益數(shù)據(jù)，它可能對(duì)銷售和投資都有指導(dǎo)作用。所以，針對(duì)這些錯(cuò)綜復(fù)雜的數(shù)據(jù)維度，不能簡單地說就它屬于哪一類，需要一個(gè)‘?dāng)?shù)據(jù)字典’，基于‘?dāng)?shù)據(jù)聯(lián)絡(luò)圖’，找出它們的潛在關(guān)系，最后呈現(xiàn)給前端數(shù)據(jù)使用者的，是一個(gè)串聯(lián)的關(guān)系圖譜?！?/p>

第三步：數(shù)據(jù)分析，可以參考但不能盲目依賴

在擁有大量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，分析好關(guān)鍵數(shù)據(jù)，讓數(shù)據(jù)產(chǎn)生價(jià)值，這才是關(guān)鍵所在。

但是很多企業(yè)表示數(shù)據(jù)利用率并不高，核心問題在于——數(shù)據(jù)量夠不夠、數(shù)據(jù)清洗和數(shù)據(jù)分類是否做好、數(shù)據(jù)維度是不是豐富?！笆紫?，基金公司的目標(biāo)，應(yīng)該是讓自己所有持有人、客戶都在自己平臺(tái)上留下你所需要的信息，這是基礎(chǔ)中的基礎(chǔ)。”

其次，在這個(gè)過程中有沒有形成統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和體系，也會(huì)影響數(shù)據(jù)分析結(jié)果。比如說，不同系統(tǒng)對(duì)數(shù)據(jù)的分類維度和標(biāo)簽不統(tǒng)一，就可能出現(xiàn)數(shù)據(jù)提取有遺漏導(dǎo)致分析結(jié)果不準(zhǔn)確的情況，或者不同系統(tǒng)間數(shù)據(jù)不匹配，就會(huì)造成數(shù)據(jù)分析人員不知道以哪套體系為參照。

“另外，在這個(gè)過程中，企業(yè)通常還會(huì)遇到很多非常具體的情況?！眹?yán)軍表示，“例如我們通常會(huì)判斷一個(gè)用戶使用的手機(jī)號(hào)歸屬地就是他的所在地，基于這個(gè)共識(shí)去做分析。但是，不能排除有人用的是老家的手機(jī)號(hào)，但長期在外地工作但情況，這時(shí)候數(shù)據(jù)分析出來的結(jié)果就是不準(zhǔn)確的。

也就是說，即便基于非常扎實(shí)的數(shù)據(jù)準(zhǔn)備工作，數(shù)據(jù)質(zhì)量非常高、數(shù)據(jù)體系非常完善，但是數(shù)據(jù)分析的結(jié)果也只能作為一種參考，不能絕對(duì)地去依賴它。

除此之外，用好AI也能幫助基金公司達(dá)到數(shù)據(jù)分析的目的。舉例來說，基金行業(yè)最早應(yīng)用AI的場景就是量化交易，即從不同市場中挖掘投資機(jī)會(huì)，對(duì)海量的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，制定和優(yōu)化投資策略和策略組合。

在嚴(yán)軍看來，量化交易給予了基金公司業(yè)務(wù)發(fā)展的全新邏輯。在傳統(tǒng)基金交易中，判斷投資影響因素的主要是人，人通過數(shù)據(jù)分析得出最佳的投資解決方案。但是在量化交易中，分析因子、更換因子，是一瞬間的事情。極端情況下數(shù)十、乃至于數(shù)百個(gè)因子在實(shí)時(shí)變化，人不可能在變化的一瞬間作出及時(shí)應(yīng)對(duì)，而AI則可以通過學(xué)習(xí)的方式，知道哪些因子是有效的，哪些因子是無效的，何時(shí)應(yīng)該刪除無效因子，何時(shí)應(yīng)該加入新的有效因子。

量化分析固然有優(yōu)勢，但是它的進(jìn)入門檻很高，要做好很難，在中國仍屬于小眾業(yè)務(wù)。

首先，市場可以提供的相關(guān)復(fù)合型人才有限。普通的“金融+技術(shù)”復(fù)合型人才既要有基礎(chǔ)的編程技術(shù)、軟件技術(shù)，又要有一定的金融知識(shí)，這樣的人才在市場上已經(jīng)是少數(shù)。而量化分析人才最重要的是要有強(qiáng)大的數(shù)理分析能力，幫助計(jì)算以及數(shù)據(jù)收集分析，對(duì)市場進(jìn)行預(yù)測和風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)。

其次，量化投資的投入成本很高，涉及到強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)算力以及數(shù)據(jù)支撐體系，如：收集大量的數(shù)據(jù)、建立準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)模型、進(jìn)行多角度數(shù)據(jù)分析挖掘有效的因子、優(yōu)化迭代交易系統(tǒng)。

所以，量化分析需要的是一個(gè)完整的生態(tài)，人才和技術(shù)同樣重要。

不過，基金的量化分析雖然難，但嚴(yán)軍認(rèn)為，只有差異化才能夠在基金行業(yè)中形成競爭力。所以，九泰基金一直將量化投資作為公司一個(gè)重要發(fā)展方向，并且通過人才和技術(shù)升級(jí)，基于海量關(guān)鍵數(shù)據(jù)，以“人才+技術(shù)+數(shù)據(jù)”共同帶動(dòng)量化分析業(yè)務(wù)發(fā)展。如今，在寬基指數(shù)、SMART貝塔、量化對(duì)沖絕對(duì)收益型產(chǎn)品等領(lǐng)域，九泰基金正在探索逐步打開量化產(chǎn)品布局。