中國經濟網北京10月13日訊 （記者 康博） 經歷過9月份的震蕩，A股主要板塊相比此前都有一定程度的回調。詳細來看，滬指和深成指分別下跌了5.23%、6.18%，而中小板與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也下跌了5.28%和5.63%，這樣的市場行情也對普通股票型基金業(yè)績造成了影響。
統(tǒng)計顯示，在493只（各份額分開計算，下同）有可比業(yè)績的普通股票型基金中，9月份凈值上漲的基金數(shù)量僅有42只，占比僅接近一成，最大漲幅也沒有超過10%，然而在眾多凈值下跌的基金中，卻有6只基金跌幅超過了10%，差距之大可見一斑。
不過從9月份普通股票型基金漲跌靠前的產品來看，卻和年內行情有了明顯的區(qū)別，值得投資者留意。比如在上漲靠前的基金中，建信新能源行業(yè)股票（009147）以9.78%的漲幅排名首位。盡管該基金剛剛于6月份成立，但從凈值表現(xiàn)看，似乎火速完成了建倉，成立4個月后累計收益率已經達到29%，而在新能源主題的投資范圍內，新能源汽車、光伏等近期表現(xiàn)強勁的板塊必然成為主要配置方向。
該基金由陶燦和田元泉管理，身為一個投資經驗超過9年的資深老將，在陶燦管理的其他基金中出現(xiàn)較多的新能源領域股票包括德賽西威、隆基股份、三花智控，而前兩只股票在9月份均有不錯的表現(xiàn)，三花智控的跌幅也遠小于指數(shù)。
此外，中歐先進制造股票A、中歐先進制造股票C也分別在9月份獲得了7.07%和7.00%的上漲，二季度的前十大重倉股分別為隆基股份、三花智控、寧德時代、立訊精密、贛鋒鋰業(yè)、恩捷股份、新宙邦、通威股份、星宇股份、先導智能。從行業(yè)分布看，其中7只屬于新能源汽車行業(yè)，2只屬于光伏行業(yè)。盡管一季度的前十大重倉股中新能源汽車行業(yè)的個股占比也較多，但這一集中趨勢無疑在二季度得到了加強。
除去9月份普通股票型基金漲幅前三名的基金外，在其余凈值上漲的基金中也不乏重倉新能源行業(yè)的產品，比如中銀智能制造股票二季報顯示，前十大重倉股包括億緯鋰能、通威股份、立訊精密、先導智能、歌爾股份、隆基股份、寧德時代、拓普集團、長安汽車、三一重工，該基金在9月份凈值上漲了6.16%。華夏能源革新股票更是以新能源汽車產業(yè)為主，重倉股包括寧德時代、當升科技、璞泰來、先導智能、華友鈷業(yè)、中國寶安、天賜材料、三花智控、科達利、拓普集團，這也讓該基金上漲了5.09%。
統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，9月份新能源行業(yè)無疑是A股的上漲主力，這與此前一直延續(xù)的醫(yī)藥、消費、科技具有明顯的區(qū)別，也在一定程度上揭示了市場對該行業(yè)未來的期待。
據(jù)悉，在新能源板塊中，光伏和新能源汽車是占主導地位的兩大行業(yè)。博時主題行業(yè)的基金經理王俊認為，2020年或是18-20年三年光伏順周期中需求最好的一年，而從中長期維度來看，中國在2020年后將實現(xiàn)全面的平價上網，光伏正逐步從一個補充能源成為主力能源，全球光伏將邁入新一輪的高速發(fā)展。
“從市場格局來看，隨著下游對光伏成本的持續(xù)下降的需求下，光伏行業(yè)的資本開支和技術研發(fā)“雙重”特性讓其寡頭化的屬性越來越強。短期市場格局變化最大的是硅料和電池環(huán)節(jié)，隨著多晶硅料企業(yè)技術的提升，未來海外在電子級硅料方面的地位或將被中國企業(yè)取代?！蓖蹩”硎?。
陶燦此前也表示，中長期看，新能源領域是未來三到五年的大機會。當前，新能源領域已從導入期轉入成長期，通過快速盈利增長消化估值，在全球都具有很強的競爭力。較科技板塊中集成電路和半導體等行業(yè)，具有明顯差異。
與新能源行業(yè)的整體上漲相反，消費板塊在9月份迎來了集體回調，導致跌幅靠前的基金大多與此有關，其中具有高周期性的生豬養(yǎng)殖板塊最為慘烈。在9月份凈值跌幅超過10%的6只基金中，有4只基金此前的二季度重倉股都與豬肉行業(yè)相關。另外拖后腿的行業(yè)則以白酒為主。
比如前海開源價值策略股票（005328），此前的二季度前十大重倉股為中國中免、古井貢酒、貴州茅臺、美的集團、今世緣、長春高新、片仔癀、佩蒂股份、絕味食品、寧德時代，僅從持有的白酒股看，9月份古井貢酒下跌了16.09%、貴州茅臺下跌6.61%、今世緣下跌18.47%。大消費的整體回調讓其凈值在9月份下跌了11.81%。
創(chuàng)金合信消費主題股票C（003191）也同樣如此，二季度前十大重倉股五糧液、貴州茅臺、牧原股份、萬孚生物、新希望、中國中免、大博醫(yī)療、南極電商、海鷗住工、山西汾酒中，牧原股份大跌15.72%、新希望大跌27.11%，豬肉股的回撤疊加白酒股下跌，讓其凈值單月下跌達10%。
不過在我國經濟向好的情況下，機構并不看淡消費行業(yè)的未來表現(xiàn)。有機構表示，近期消費板塊的調整主要有兩方面原因。一是經過前期的大幅上漲，目前的市盈率已經偏高，部分公司的業(yè)績增速支撐不了這么高的估值。二是近年來消費成為機構資金的重倉板塊，賽道越來越擁擠，在股價不斷創(chuàng)出新高的同時，也催生了機構的變現(xiàn)需求。抱團資金一松動，調整自然不可避免。
但從中長期看，二級市場消費板塊依然是不可忽視的投資選擇。首先，中國的消費市場發(fā)展空間巨大。從全國范圍看，很大部分人口的消費需求還沒有得到很好甚至基本的滿足。其次，從國內股市多年來的板塊表現(xiàn)看，長期的牛股多集中在以食品飲料、醫(yī)藥為主的消費板塊。整個行業(yè)的成長空間決定了，這些個股歷史上沒有因為短期市場的波動而影響長期趨勢，所以行業(yè)向上邏輯并沒有改變。