來源：21世紀經濟報道
“重銷售輕研發(fā)”型的傳統(tǒng)藥企該如何破除生存路徑依賴？
近日，步長制藥發(fā)布一系列公告，包括子公司疫苗臨床試驗申請獲受理、新增生產范圍“預防用生物制品”等消息，在業(yè)內看來這實際是步長制藥戰(zhàn)略轉型的體現。2018年以來，步長制藥開始推出轉型戰(zhàn)略，欲從銷售型公司向科技型公司轉變。
轉型的背后是，步長制藥作為傳統(tǒng)銷售型醫(yī)藥企業(yè)，近年來其銷售費用一直居高不下，備受關注。21世紀經濟報道記者注意到，近10年來，步長制藥的銷售費用增長了2.3倍，從2011年的24.45億元躍升到2019年的80.81億元。年報顯示，公司九成以上的銷售費用被花在“市場、學術推廣費及咨詢費和其他費用”上。
知名經濟學家宋清輝曾指出，醫(yī)藥行業(yè)公司的市場及學術推廣費一直都是商業(yè)賄賂的高發(fā)區(qū)。事實上，自2015年來，中國裁判文書網上也披露了10起與步長制藥有關的行賄案件。
面對監(jiān)管部門的“精準打擊”，銷售型的傳統(tǒng)藥企該何去何從？
10起裁定書和判決書
步長制藥成立于1993年，主要從事中成藥的研發(fā)、生產和銷售，主要產品涉及心腦血管疾病中成藥領域，也覆蓋婦科用藥等其他領域。
21世紀經濟報道記者在中國裁判文書網上查詢“步長制藥”、“受賄”等關鍵詞，共找到2015年至今的10起裁定書和判決書。
2020年7月30日，中國裁判文書網站公布了一則非國家工作人員受賄案的刑事判決書。根據該判決書，蘇某在向商水縣人民醫(yī)院配送藥品過程中，發(fā)現王海生在門診開藥主要是步長腦心通比較多，其多次以現金形式送給王海生開藥回扣款。
根據判決書，2016年以來，王海生在任河南省商水縣人民醫(yī)院主治醫(yī)師期間利用開處方的職務便利，非法收受陜西步長制藥有限公司銷售業(yè)務員蘇某藥品回扣款人民幣12.5萬元。
商水縣人民法院判處王海生犯非國家工作人員受賄罪，基于被告人王海生自愿認罪認罰，其親屬積極退贓，建議對被告人王海生免予刑事處罰，王海生違法所得人民幣12.5萬元予以沒收，由收取機關上繳國庫。
2019年，陜西步長制藥業(yè)務員唐某按0.50元一盒的方式，賄賂湄潭縣中西醫(yī)結合醫(yī)院信息科原科長陳遙剛，累計行賄32.51萬元。
另有8份判決書顯示，步長制藥在藥品推廣過程中帶金銷售，業(yè)務員向鄉(xiāng)衛(wèi)生院領導和縣醫(yī)院醫(yī)生行賄，金額為6萬-11萬不等。
年超80億元的“銷售費”
知名經濟學家宋清輝曾指出，醫(yī)藥行業(yè)公司的市場及學術推廣費一直都是商業(yè)賄賂的高發(fā)區(qū)。步長制藥“行賄門”事件頻發(fā)，而在這背后是藥企居高不下的銷售費用。據wind數據顯示，2011年，步長銷售費用為24.45億元，至2019年，相關指標增加到80.81億元，增長了2.3倍。
2017-2019年及2020年上半年，步長制藥的銷售費用分別為82.87億元、80.36億元、80.81億元、36.84億元，占當期營業(yè)收入的比值分別為59.77%、58.81%、56.68%、52.36%。
以心腦血管相關產品為例。2016年步長制藥上市，根據招股說明書，在2013年至2015年期間，丹紅注射液的年銷售金額分別高達41.61億、38.31億和33.6億，合計113.52億。收入占比超過30%，利潤占比更穩(wěn)居40%以上。財報顯示，步長制藥心腦血管相關的產品包括了中成藥丹紅注射液、腦心通膠囊、穩(wěn)心顆粒以及化學藥谷紅注射液，四大產品治療范圍涵蓋中風、心律失常、供血不足和缺血梗塞等常見心腦血管疾病。
而早在2013年至2015年的三年間，步長制藥在“市場及學術推廣”方面分別花去了44.66億、51.83億、58.41億，累計達到154.9億元，連續(xù)三年超過同期營業(yè)收入的一半以上。其中2015年，平均每天花1600萬元用于“推廣”。2016年，招股說明書顯示，報告期內，“市場及學術推廣費”占當年營業(yè)收入的比重超過了50%，是當期研發(fā)費用的20余倍。
2017-2019年及2020年上半年，步長制藥的銷售費用分別為82.87億元、80.36億元、80.81億元、36.84億元，占當期營業(yè)收入的比值分別為59.77%、58.81%、56.68%、52.36%。
以2018年為例，該年步長制藥共組織市場活動1.9萬余場次、市場調研2.3萬余場次、學術交流活動2萬余場次，平均下來步長制藥每天組織市場活動52余場次、市場調研63余場次、學術交流活動54余場次，可謂是全年“馬不停蹄”的辦活動。
如此巨大的銷售費用支出能為步長制藥帶來多少業(yè)績增長？
2017-2019年及2020年上半年，步長制藥的營業(yè)收入138.64億元、136.64億元、153.55億元、70.35億元，2017-2019年分別同比增長12.52%、-1.44%、4.32%，2020年上半年同比增長9.85%?？梢姡幢阍阡N售費用上投入巨大，步長制藥的業(yè)績增長也走入了“瓶頸”。
2020年半年報顯示，上半年步長制藥實現營業(yè)收入70.35億元，同比增長9.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.02億元，同比增長12.86%。而其銷售費用為36.84億元，銷售費用率為52.37%。其中，市場、學術推廣及咨詢費為34.88億元，占比94.68%。
對于常年處于九成以上的“市場、學術推廣費及咨詢費和其他費用”，步長制藥曾對此做出解釋，公司的市場及學術推廣費主要包括在全國各地開展的各類學術推廣會等活動產生的會議費、差旅費等。此外，公司在2016年、2017年年報中均提到，公司營銷模式的核心競爭優(yōu)勢在于腦心同治論指導下的專業(yè)化學術推廣。
上交所也曾在2018年5月就這部分費用向上市公司發(fā)出問詢函，要求公司說明該部分費用的用途和合理性作出回應。
對此，步長制藥在回復函件中稱：“專業(yè)化學術推廣營銷模式是公司快速發(fā)展的重要動力，公司以精細化、規(guī)范化管理為導向，持續(xù)建設專業(yè)化學術推廣團隊，通過其進行專業(yè)化學術推廣，提升公司品牌形象和產品的認知度，促進產品銷售。
北京鼎臣醫(yī)藥管理咨詢中心負責人史立臣向21世紀經濟報道記者指出，醫(yī)藥行業(yè)的市場及學術推廣存在很多灰色利益鏈條的推想空間。
2019年6月，財政部網站發(fā)布《財政部開展2019年度醫(yī)藥行業(yè)會計信息質量檢查工作》，檢查重點圍繞醫(yī)藥企業(yè)的費用、成本和收入的真實性等。具體包括：購藥品數量、向醫(yī)療機構或醫(yī)務人員銷售返點現象；是否存在以咨詢費、會議費、住宿費、交通費等各類發(fā)票套取大額現金等現象。
國家也加強了對“帶金銷售”行為的管理。9月16日，國家醫(yī)療保障局印發(fā)了《關于建立醫(yī)藥價格和招采信用評價制度的指導意見》(以下簡稱意見)。意見提出，將給予回扣等有悖誠實信用的行為納入評價范圍；采取企業(yè)報告與平臺記錄相結合的方式掌握醫(yī)藥企業(yè)失信信息；依據法院判決或行政處罰認定的案件事實，確定失信等級，動態(tài)更新；分級采取提醒告誡、提示風險、限制或中止投標掛網、公開披露失信信息等處置措施。
醫(yī)藥行業(yè)專家林小芳向行業(yè)媒體表示，在帶量采購政策實施以及相關監(jiān)管下，“帶金銷售”的利潤空間正在逐漸消失，相關企業(yè)“重銷售輕研發(fā)”的現象或將有所改善。對于藥企來說，加強研發(fā)才是一條可持續(xù)的道路。
如何打破生存路徑依賴？
不久前，步長制藥宣布完成對藥房托管及其相關業(yè)務的剝離，業(yè)內人士表示“藥房托管業(yè)務之所以實施不下去是因為它極易造成一家獨大，進而滋生腐敗。藥房托管實際上是另一條帶金銷售的路，通過藥房托管，企業(yè)可至少返點15%至30%給醫(yī)院，這在一定程度上違背了醫(yī)藥分開的初衷?，F在的政策將這條路堵死了，企業(yè)也就少了一條帶金銷售的路徑?！?/p>
剝離藥房托管業(yè)務后，步長制藥今后該何去何從？
9月22日，步長制藥發(fā)布公告稱，擬以2175.23萬元價格轉讓控股子公司湖北步長九州通醫(yī)藥有限公司51%股權。轉讓完成后，步長制藥將完全退出相關業(yè)務。
據了解，2017年，步長制藥、九州通合資設立湖北步長九州通，當時，雙方合作期限暫定十年，并將業(yè)務模式調整為專業(yè)藥房業(yè)務模式。
但2018年11月，國家衛(wèi)健委、國家中醫(yī)藥管理局聯合印發(fā)《關于加快藥學服務高質量發(fā)展的意見》明確，公立醫(yī)院不得承包、出租藥房，不得向營利性企業(yè)托管藥房。
顯然，藥房托管已不符合國家的相關政策，且極易滋生腐敗的“灰色地帶”。此前，已有多家藥企上市公司脫離該業(yè)務。
南京中醫(yī)藥大學藥事管理與法律系專家白庚亮對行業(yè)媒體表示，“藥房托管緣起于取消藥品加成，即零差率銷售，使醫(yī)院藥房從原本的盈利部門變?yōu)槌杀静块T。但自2018年相關部門在的文件中明確表示‘公立醫(yī)院不得承包、出租藥房，不得向營利性企業(yè)托管藥房’后，藥房托管業(yè)務一下子就成了燙手山芋?！?/p>
對此，步長制藥董秘辦相關人士向21世紀經濟報道記者回應稱，“因藥房托管已不符合國家的相關政策，故公司決定將其剝離出去。轉讓之后，公司將不再擁有任何藥房業(yè)務，且暫時也不打算再次布局藥房的相關業(yè)務?！?/p>
此前，步長制藥也曾發(fā)布風險提示公告：公司目前主營業(yè)務為中成藥，生物制藥為未來戰(zhàn)略規(guī)劃，短期不能產生效益，且前期投入金額較大，可能影響公司業(yè)績。
在今年上半年，步長制藥的研發(fā)費用僅為1.73億元，但同比上漲49.14%，西南證券研報稱，步長制藥的研發(fā)支出比例超過其他心腦血管藥企。
財通證券分析師張文錄表示，相對于化學制藥公司轉型創(chuàng)新而言，中醫(yī)藥企業(yè)受醫(yī)?？刭M壓力大，研發(fā)進展慢且思想仍未跟進，例如，化學制劑企業(yè)的研發(fā)支出為6.6%，而且逐漸上升；而中藥企業(yè)的研發(fā)支出僅有2.3%，過去兩年變化不大。
實際上，步長制藥也意識到自身的短板問題。根據步長制藥2020年半年報：目前公司正在進行轉型，由銷售型公司向科技型公司轉換；由中成藥向生物藥、疫苗、化藥、醫(yī)療器械、互聯網醫(yī)藥轉換；并逐漸由中國本土化向全球化轉換。
截至2020年6月30日，步長制藥已擁有329件授權專利，在研產品224個，2020年上半年新增專利申請11件，成功獲得授權專利15件，其中發(fā)明專利4件。
在不久前，步長制藥旗下全資子公司山東丹紅制藥有限公司研制的“注射用重組人腦利鈉肽”(項目代號：BC003)也獲得了四川大學華西醫(yī)院臨床試驗倫理審查委員會批件，正式啟動Ⅰ期臨床試驗。
作為銷售型的傳統(tǒng)藥企，步長制藥后續(xù)的轉型之路會有哪些發(fā)展，仍待觀察。