中國證監(jiān)會河北監(jiān)管局今日公布的行政處罰決定書（2020〕4號顯示，經查明，河北常山生化藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“常山藥業(yè)”，300255.SZ）存在以下違法事實：
2018年5月16日，常山藥業(yè)發(fā)布《關于全資子公司獲得藥品GMP證書的公告》，稱“公司全資子公司常山生化藥業(yè)（江蘇）有限公司（以下簡稱“江蘇子公司”）于近日收到江蘇省食品藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的《藥品GMP證書》”，并稱“枸櫞酸西地那非適用于治療勃起功能障礙（ED）。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內ED患者人數(shù)約1.4億人，假設其中有30%接受治療，人數(shù)將達4200萬人，假設接受治療的ED患者每年都能多次使用藥物，未來中國潛在的市場規(guī)模有望達到百億元級別，市場空間廣闊”。
2018年5月17日，根據(jù)深圳證券交易所問詢函的要求及有關規(guī)定，常山藥業(yè)發(fā)布《關于全資子公司獲得藥品GMP證書的補充公告》，稱“原公告中上述數(shù)據(jù)主要來源于國信證券2014年5月底發(fā)布的相關研究報告，公司證券部通過網絡檢索取得并節(jié)選了其關于枸櫞酸西地那非市場空間的描述。此外，公司證券部亦查詢到東吳證券2017年2月28日發(fā)布的關于枸櫞酸西地那非市場空間的預測，報告中預測‘中國ED患者人數(shù)約1.27億’”，“對于上述關于枸櫞酸西地那非市場空間的預測，公司證券部未向報告撰寫方咨詢其數(shù)據(jù)來源以及計算方法，未對其數(shù)據(jù)是否準確進行核實。請廣大投資者注意投資風險”。
常山藥業(yè)28號公告披露的上述內容，是常山藥業(yè)通過互聯(lián)網公開渠道檢索到證券公司研究報告后，選擇性引用部分數(shù)據(jù)，未注明數(shù)據(jù)來源及充分揭示市場風險，存在不準確、不完整的情形，致使或可能致使投資者對其投資行為發(fā)生錯誤判斷，足以對投資者產生誤導。
高樹華作為時任公司董事長、總經理，吳志平作為時任副總經理、董事會秘書，在履職過程中未能勤勉盡責。
依據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條規(guī)定，河北證監(jiān)局決定對常山藥業(yè)給予警告，并處以60萬元的罰款；對高樹華給予警告，并處以30萬元的罰款；對吳志平給予警告，并處以30萬元的罰款。
《證券法》第一百九十三條規(guī)定：發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，給予警告，并處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。 發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規(guī)定報送有關報告，或者報送的報告有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，給予警告，并處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。 發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務人的控股股東、實際控制人指使從事前兩款違法行為的，依照前兩款的規(guī)定處罰。
以下為原文：
行政處罰決定書（2020〕4號--河北常山生化藥業(yè)股份有限公司、高樹華、吳志平
當事人：河北常山生化藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱常山藥業(yè)），住所：河北省石家莊市正定縣。
高樹華，男，1947年2月出生，時任常山藥業(yè)董事長、總經理，住址：河北省石家莊市裕華區(qū)。
吳志平，男，1982年10月出生，時任常山藥業(yè)副總經理、董事會秘書，住址：北京市朝陽區(qū)。
依據(jù)2005年修訂的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱2005年《證券法》）的有關規(guī)定，我局對常山藥業(yè)信息披露違法違規(guī)行為進行了立案調查、審理，依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據(jù)及當事人依法享有的權利。當事人提出陳述、申辯意見并要求聽證。應當事人常山藥業(yè)、高樹華、吳志平的要求，我局舉行了聽證，聽取了當事人及其代理人陳述和申辯。本案現(xiàn)已調查、審理終結。
經查明，當事人存在以下違法事實：
2018年5月16日，常山藥業(yè)發(fā)布《關于全資子公司獲得藥品GMP證書的公告》（編號2018-28，以下簡稱28號公告），稱“公司全資子公司常山生化藥業(yè)（江蘇）有限公司（以下簡稱“江蘇子公司”）于近日收到江蘇省食品藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的《藥品GMP證書》”，并稱“枸櫞酸西地那非適用于治療勃起功能障礙（ED）。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內ED患者人數(shù)約1.4億人，假設其中有30%接受治療，人數(shù)將達4，200萬人，假設接受治療的ED患者每年都能多次使用藥物，未來中國潛在的市場規(guī)模有望達到百億元級別，市場空間廣闊”。
2018年5月17日，根據(jù)深圳證券交易所問詢函的要求及有關規(guī)定，常山藥業(yè)發(fā)布《關于全資子公司獲得藥品GMP證書的補充公告》（編號2018-29，以下簡稱29號公告），稱“原公告中上述數(shù)據(jù)主要來源于國信證券2014年5月底發(fā)布的相關研究報告，公司證券部通過網絡檢索取得并節(jié)選了其關于枸櫞酸西地那非市場空間的描述。此外，公司證券部亦查詢到東吳證券2017年2月28日發(fā)布的關于枸櫞酸西地那非市場空間的預測，報告中預測‘中國ED患者人數(shù)約1.27億’”，“對于上述關于枸櫞酸西地那非市場空間的預測，公司證券部未向報告撰寫方咨詢其數(shù)據(jù)來源以及計算方法，未對其數(shù)據(jù)是否準確進行核實。請廣大投資者注意投資風險”。
常山藥業(yè)28號公告披露的上述內容，是常山藥業(yè)通過互聯(lián)網公開渠道檢索到證券公司研究報告后，選擇性引用部分數(shù)據(jù)，未注明數(shù)據(jù)來源及充分揭示市場風險，存在不準確、不完整的情形，致使或可能致使投資者對其投資行為發(fā)生錯誤判斷，足以對投資者產生誤導。
上述違法事實，有公司公告、詢問筆錄、公司情況說明等證據(jù)證明，足以認定。
聽證過程中，當事人常山藥業(yè)、高樹華、吳志平及其代理人提出如下申辯意見：1.公司是在對市場上相關數(shù)據(jù)進行比對篩選后，結合行業(yè)對市場狀況的普遍認識，最終選取了國信證券《抗ED藥物專題研究》研報中的數(shù)據(jù)，以作為《公告》中同類藥品的市場狀況進行披露，相關信息披露與事實情況一致，不構成誤導性陳述；2.由于《行政處罰事先告知書》（以下簡稱《告知書》）中所認定的《公告》的相關披露內容未能達到《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》等相關規(guī)定中要求的“重大性”標準，且涉案披露內容并不足以對投資者的決策產生根本影響，不符合“投資人依賴披露內容”、“誤導性信息達到影響投資人做出決策的程度”的要件，公司《公告》披露案涉信息的行為不構成誤導性陳述；3.公司不存在違規(guī)披露的動機，不具有誤導投資者的故意或過失；4.對于案涉信息披露，公司董事長兼總經理高樹華、副總經理兼董事會秘書吳志平已恪盡職守、履行誠信勤勉義務；5.即使認定公司案涉信息披露行為構成誤導性陳述，《告知書》擬對當事人作出的行政處罰亦過重，考慮到公司無違規(guī)的主觀故意、違規(guī)情節(jié)輕微、在第一時間發(fā)布《補充公告》等情形，請求對當事人不予或減輕行政處罰。
經復核，我局認為：
第一，常山藥業(yè)28號公告所披露的“枸櫞酸西地那非適用于治療勃起功能障礙（ED）。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內ED患者人數(shù)約1.4億人，假設其中有30%接受治療，人數(shù)將達4，200萬人，假設接受治療的ED患者每年都能多次使用藥物，未來中國潛在的市場規(guī)模有望達到百億元級別，市場空間廣闊”的內容已構成誤導性陳述。其一，常山藥業(yè)28號公告，是通過互聯(lián)網公開渠道檢索、引用第三方機構研究報告的部分內容制作的。28號公告未注明數(shù)據(jù)來源，事實上，國內對治療ED藥物進行專題研究的機構不止國信證券一家，調研報告亦有多個，常山藥業(yè)并未披露信息來源，導致投資者無法對信息來源進行檢索，無法了解確切的計算方法。其二，常山藥業(yè)在28號公告中只是簡單提及“據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示”，并沒有向投資者揭示相關數(shù)據(jù)屬于研究性結論，準確性待定，誤導投資者可能認為國內ED人數(shù)確為1.4億人。直至5月17日29號公告才披露“公司證券部未向報告撰寫方咨詢其數(shù)據(jù)來源及計算方法，未對其數(shù)據(jù)是否準確進行核實。”常山藥業(yè)在28號公告中直接引用準確性待定的數(shù)據(jù)，且未向投資者告知該數(shù)據(jù)準確性待定，不符合信息披露應當真實、準確、完整的要求。其三，28號公告未披露同類藥品的市場狀況（包括同類藥品在國內外的研究現(xiàn)狀、生產及使用情況等），對枸櫞酸西地那非的同類藥物其他生產廠商只字未提，對本公司的市場規(guī)模、推廣進度和市場份額等信息沒有充分揭示風險。沒有給投資者提供同行業(yè)可比數(shù)據(jù)做參考以使其產生客觀、合理的預期，僅憑簡單的假設和推測即得出“市場規(guī)模有望達到百億級別”，足以對投資者產生誤導。
第二，28號公告所披露的內容符合“重大性”標準。其一，常山藥業(yè)作為醫(yī)藥制造業(yè)上市公司，獲得《藥品GMP證書》，意味著產品線的豐富、經營范圍的擴大，已構成2005年《證券法》第六十七條第（一）項所述的“公司經營范圍的重大變化”。其二，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露指引第2號——上市公司從事藥品、生物制品業(yè)務》（2015年修訂）第四條第六項，收到GMP證書應當及時披露，亦證明該事件具有重大性。其三，28號公告中“本次《藥品GMP證書》的取得，說明公司枸櫞酸西地那非片劑......可以正式投產并上市銷售”，“枸櫞酸西地那非產品是公司在肝素系列產品外新開發(fā)的產品，有利于豐富公司的產品線”，“將對公司未來的生產經營起到積極的推動作用”，充分證明公司自認所披露信息屬于重大信息。其四，《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》屬于民事領域的司法解釋，不是監(jiān)管部門做出行政處罰的法定依據(jù)。
第三，當事人在履職過程中未能勤勉盡責。本案中，常山藥業(yè)在28號公告的制作、審核過程中，高樹華、吳志平未能嚴格把握信息披露標準并執(zhí)行監(jiān)管要求，未能發(fā)現(xiàn)公告內容存在前述問題。在28號公告中對信息的引述和審核過于輕率，對投資者做出判斷已然造成誤導，存在明顯過失。
第四，當事人不具有法定從輕、減輕或不予處罰情形，不應從輕、減輕或不予處罰。
綜上，我局認為，信息披露制度是證券市場的根基，是上市公司與投資者全面溝通的橋梁，保證信息披露的真實、準確、完整是上市公司的法定義務。本案中，常山藥業(yè)披露的28號公告違反了2005年《證券法》第六十三條的規(guī)定，構成2005年《證券法》第一百九十三條第一款所述的信息披露違法行為。常山藥業(yè)直接對第三方的研究數(shù)據(jù)進行部分援引，沒有披露信息來源及充分揭示市場風險，使信息處于不準確、不完整的狀態(tài)，致使或者可能致使投資者對其投資行為發(fā)生錯誤判斷，根據(jù)《信息披露違法行為行政責任認定規(guī)則》（證監(jiān)會公告〔2011〕11號）第九條，應當認定為誤導性陳述。高樹華作為時任公司董事長、總經理，吳志平作為時任副總經理、董事會秘書，在履職過程中未能勤勉盡責。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第40號）第五十八條第二款，高樹華是直接負責的主管人員，吳志平是其他直接責任人員。
對當事人的陳述、申辯意見不予采納。
根據(jù)當事人違法行為的事實、性質、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條規(guī)定，我局決定：
一、對常山藥業(yè)給予警告，并處以60萬元的罰款。
二、對高樹華給予警告，并處以30萬元的罰款。
三、對吳志平給予警告，并處以30萬元的罰款
上述當事人應自收到本處罰決定書之日起15日內，將罰沒款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會（財政匯繳專戶），開戶銀行：中信銀行北京分行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，當事人應將注有當事人名稱的付款憑證復印件送我局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。
河北證監(jiān)局
2020年12月24日