來源：全球財說 作者：齊向陽
牛年股市的第一個完整交易周，內(nèi)地二級市場股市遭遇巨幅回調(diào)，兩市股指的暴跌也讓投資者瞬間感受到了股市的無情，這也讓節(jié)后密集上檔的多數(shù)新基金遭遇尷尬。
例如，華泰柏瑞投資部總監(jiān)沈雪峰，她的新基金華泰柏瑞品質(zhì)成長于2月26日正式上檔發(fā)行，原本這很有可能是一只爆款基金，但是由于近期的股市調(diào)整導(dǎo)致她管的基金大幅暴跌，這也讓新品的發(fā)展前景蒙上了一層陰影。
例如， 沈雪峰所管理的華泰柏瑞激勵動力，該基金最新一周(2月22日-26日，下同)凈值下跌達11.69%，在同類的2018只基金中排第1946位。
同樣，由她管理的華泰柏瑞品質(zhì)優(yōu)選，最近一周跌幅更是達14.56%，基本同類墊底。
所管基金牛年均大幅回撤
抱團白酒醫(yī)藥暴跌或是主因
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)表明，沈雪峰目前在基金經(jīng)理崗位的從業(yè)年限已近9年，但這是在華富、華安、華泰柏瑞三家基金合計累積時間。
仔細分辨從業(yè)經(jīng)歷，《全球財說》發(fā)現(xiàn)她在華泰柏瑞的基金經(jīng)理崗位經(jīng)歷是斷開的。
第一段公司基金經(jīng)理生涯截至2015年6月19日，大約5年之后，才重回基金經(jīng)理崗位，管理華泰柏瑞激勵動力便是新征程的起點。
目前，沈雪峰在華泰柏瑞所管理的基金包括了激勵動力、品質(zhì)優(yōu)選和優(yōu)勢領(lǐng)航。
2020年，由于在白酒、醫(yī)藥兩大抱團熱門行業(yè)成功布局，在重回基金經(jīng)理崗位的第一年成績單頗為亮眼：以A類份額為例，2020年全年華泰柏瑞激勵動力凈值增長率約為97.96%，接近翻番。
同時，去年新管理華泰柏瑞品質(zhì)優(yōu)選和優(yōu)勢領(lǐng)航兩只新品，截至2020年年底3只產(chǎn)品合計規(guī)模達68.17億元。
但是，春節(jié)后二級市場的突然變臉，讓抱團熱門行業(yè)的基金付出慘重代價，沈雪峰的幾只基金損失尤為不小。
最新一周，華泰柏瑞激勵動力凈值下跌達到了12.53%；成立時間稍短的華泰柏瑞品質(zhì)優(yōu)選回調(diào)幅度更猛，A類份額近一周下跌達到15.98%；同樣成立于去年的優(yōu)勢領(lǐng)航，A類份額下跌也達到14.93%。
3只基金回撤幅度之劇烈，基本已在同類型基金中位居末游。
從原因上探究，沈雪峰在重倉股上抱團白酒醫(yī)藥新能源成為關(guān)鍵。
在華泰柏瑞激勵動力的最新財報中，來自上述三條賽道的重倉股基本將10個席位所填滿。白酒股山西汾酒(310.520， 0.00， 0.00%)、五糧液(289.020， 0.00， 0.00%)排在重倉的第二、第三位，山西汾酒最新一周回調(diào)高達26.12%，五糧液近一周回調(diào)也高達18.70%。
接下來，沈雪峰所重倉的另一條賽道也是熱門的醫(yī)藥領(lǐng)域，從四季度的重倉股看，藥明康德(148.660， 0.00， 0.00%)、愛美客(883.000， 0.00， 0.00%)、通策醫(yī)療(264.300， 0.00， 0.00%)、泰格醫(yī)藥(145.430， 0.00， 0.00%)、長春高新(437.090， 0.00， 0.00%)均被其收入囊中。
幾只大熱的醫(yī)藥標(biāo)的，此前漲幅不俗，但近期卻猛烈回撤。特別是一度突破千元的醫(yī)美概念股愛美客，最新一周股票回撤幅度達26.33%。上述5只股票中，回調(diào)最猛的是通策醫(yī)療最新一周跌幅超過30%。
同樣是抱團板塊大幅回撤，沈雪峰重倉的新能源龍頭股也在同一時間大踏步后退，包括隆基股份(109.410， 0.00， 0.00%)、寧德時代(344.600， 0.00， 0.00%)兩只股票。兩者對比中，寧德時代調(diào)整幅度更大，最新一周股價下跌超15%。
華泰柏瑞牛年爆款或胎死腹中
張慧、李曉西產(chǎn)品亦步履維艱
作為華泰柏瑞牛年所發(fā)的第一只主動權(quán)益類基金，原本公司對其能成為爆款或是信心滿滿。但市場環(huán)境或許大概率使其鎩羽而歸。
2021年春節(jié)前，由華泰柏瑞副總李曉西主管的新基金華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先限募80億已經(jīng)成為爆款，但是目前這只尚在封閉期的新基金就已經(jīng)傷痕累累。
數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品的A類份額凈值回撤大約為11%。同時，由他管理的另外3只基金，在最新一周產(chǎn)品凈值回撤均超過13%。
再看華泰柏瑞權(quán)益團隊的另一位領(lǐng)軍人物張慧。
2021年至今，其管理的5只基金也可以說是全線潰敗。最新數(shù)據(jù)顯示，沒有一只基金年內(nèi)回報實現(xiàn)正數(shù)，稍好一點的華泰柏瑞景氣優(yōu)選為-2.31%。
原因為何？還看白酒。貴州茅臺(2158.000， 0.00， 0.00%)的大幅度回調(diào)，直接殺傷其管理產(chǎn)品的凈值。
基金四季報顯示，華泰柏瑞景氣優(yōu)選的第一大重倉股就是貴州茅臺，持倉占比達到8%的高比例，但貴州茅臺最新一周跌幅達到13.71%。
在華泰柏瑞創(chuàng)新升級中，張慧持有貴州茅臺的比例達到驚人的9.25%。這還不是最高數(shù)值，華泰柏瑞創(chuàng)新動力四季報顯示，持有比例達到更為夸張的9.33%。
在主動權(quán)益類基金主將遭遇問題時，華泰柏瑞或許還是要暫時回到擅長的被動指數(shù)型基金軌道上，畢竟鐵娘子田漢卿的團隊更為千錘百煉。