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2021年4月29日, 興證證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“興證資管”），發(fā)布關(guān)于高級(jí)管理人員變更公告。新任付志堅(jiān)為公司合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官，任職日期為2021年4月27日。同時(shí)宣布林丹因正常人事調(diào)整離任副總經(jīng)理、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官，離任日期同樣為2021年4月 27日。

公開(kāi)資料顯示，付志堅(jiān)先生自2002年4月參加工作，歷任興業(yè)證券股份有限公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)分析師、興業(yè)證券股份有限公司營(yíng)銷管理總部運(yùn)營(yíng)管理部經(jīng)理；第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人、第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司杭州營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理；興業(yè)證券股份有限公司資產(chǎn)管理分公司副總監(jiān)；興證證券資產(chǎn)管理有限公司董事副總經(jīng)理、興證證券資產(chǎn)管理有限公司總裁助理，兼任綜合管理部總經(jīng)理、黨委辦公室主任、紀(jì)檢監(jiān)察室主任。

興證資管受托管理資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤(rùn)雙雙下滑

興證資管是興業(yè)證券股份有限公司的全資子公司。前身為興業(yè)證券資產(chǎn)管理部，2000年即開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，2014年正式成為興業(yè)證券旗下子公司，目前注冊(cè)資本8億元。

近幾年在資管新規(guī)去通道化的影響下，券商資管業(yè)務(wù)正經(jīng)歷轉(zhuǎn)型的陣痛，受托管理資產(chǎn)規(guī)模連年下降。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金總額在2016年達(dá)到17.82萬(wàn)億元的高峰，此后逐年下滑， 最新數(shù)據(jù)顯示，2020年證券行業(yè)受托管理資金本金總額僅為10.51萬(wàn)億元。

在券商資管業(yè)務(wù)萎縮的大環(huán)境下，興證資管的管理規(guī)模與收入下滑同樣難以避免。興證資管正式成立于2014年年6月9日，成立當(dāng)年興證資管受托管理資產(chǎn)規(guī)模即達(dá)到1507億元，排名行業(yè)第19位，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入2.37億元，行業(yè)排名同樣為第19 位，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.69億元。

2015年是興證資管的高光時(shí)刻，彼時(shí)，興證資管在總經(jīng)理郭小軍的帶領(lǐng)下，將受托管理資產(chǎn)規(guī)模做到1566億元的頂峰，雖然管理規(guī)模的行業(yè)排名下滑至第24位，但是憑借7.96億元的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入，沖入行業(yè)排名前10，剛好位列第10。此后，興證資管不論是受托管理資產(chǎn)規(guī)模還是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入，以及公司凈利潤(rùn)均逐年下滑。最新數(shù)據(jù)顯示，2020年興證資管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金規(guī)模僅余575億元，同比下滑近8%，排名行業(yè)第44位，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入1.66億元，同比大幅下滑40.93%，排名行業(yè)第30位，公司凈利潤(rùn)0.76億元，同比下滑15.56%。

興證資管成立以來(lái)受托管理資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤(rùn)情況

人事動(dòng)蕩高管頻繁調(diào)整 上任不到半年董事長(zhǎng)、總經(jīng)理雙雙變更

事實(shí)上，自從去年開(kāi)始，興證資管就開(kāi)始了一系列讓人眼花繚亂的人事調(diào)整。

2020年9月1日，興證資管發(fā)布關(guān)于高級(jí)管理人員變更公告，原招商資管副總王承煒正式出任公司新任總經(jīng)理。在王承煒之前，興證資管總經(jīng)理一職在較長(zhǎng)時(shí)間里一直由公司董事長(zhǎng)郭小軍兼任。

公開(kāi)資料顯示，王承煒為上海交通大學(xué)管理學(xué)博士，上海市金融工程協(xié)會(huì)理事。2005年4月加入平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司后，曾擔(dān)任組合管理部組合經(jīng)理、企業(yè)年金投資經(jīng)理、第三方資產(chǎn)投資負(fù)責(zé)人、養(yǎng)老險(xiǎn)投資部總經(jīng)理等職務(wù)。2019年加入招商資管擔(dān)任副總經(jīng)理與投資總監(jiān)。

在平安養(yǎng)老險(xiǎn)期間主動(dòng)資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)4000億，本人任全國(guó)社?；鸾?jīng)理，并在企業(yè)年金和保險(xiǎn)資金等絕對(duì)收益類型資金管理方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)。

面對(duì)著受托管理資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤(rùn)雙雙下滑的難題，興證資管想到的破局方式是未來(lái)在大方向上做絕對(duì)收益產(chǎn)品，打造成為市場(chǎng)上優(yōu)秀的絕對(duì)收益提供商。而從外部引入王承煒或許正是看中其在社保、養(yǎng)老、年金管理方面有著豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)。

王承煒到任后，緊接著在9月3日，興證證券資產(chǎn)管理有限公司又發(fā)布了一則高級(jí)管理人員變更公告。公告稱，副總經(jīng)理宮曉萱因工作安排于2020年9月1日離任。

12月10日，興證資管發(fā)布公告新任李東源為公司副總經(jīng)理。

公開(kāi)資料顯示，李東源曾任中國(guó)工商銀行上海市分行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理；中國(guó)工商銀行上海市崇明支行行長(zhǎng)、黨支部書(shū)記；中國(guó)工商銀行上海市分行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理；中國(guó)工商銀行上海市虹橋開(kāi)發(fā)區(qū)支行副行長(zhǎng)；中國(guó)工商銀行深圳南山支行副行長(zhǎng)；中國(guó)工商銀行深圳高新園支行營(yíng)業(yè)部經(jīng)理；中國(guó)工商銀行深圳高新園支行機(jī)構(gòu)部總經(jīng)理；工銀信用卡（國(guó)際）營(yíng)銷管理部項(xiàng)目經(jīng)理；美國(guó)運(yùn)通亞太區(qū)及大中華區(qū)總部項(xiàng)目經(jīng)理。

2021年1月4日，興證資管發(fā)布高管變動(dòng)公告，興業(yè)證券股份有限公司副總裁孔祥杰履新興證資管董事長(zhǎng)。原董事長(zhǎng)郭小軍因工作安排于2021年1月4日離任。

公開(kāi)資料顯示，孔祥杰，興業(yè)證券股份有限公司副總裁，興業(yè)證券股份有限公司總裁助理，興業(yè)證券股份有限公司總裁助理兼財(cái)富管理總部總經(jīng)理，興證期貨有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，興業(yè)證券股份有限公司總裁助理兼私人客戶總部總經(jīng)理，興業(yè)證券股份有限公司福州營(yíng)銷中心總經(jīng)理，興業(yè)證券股份有限公司福州湖東路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理，興業(yè)證券股份有限公司網(wǎng)點(diǎn)辦負(fù)責(zé)人，興業(yè)證券股份有限公司武漢營(yíng)業(yè)部籌建負(fù)責(zé)人，福建興業(yè)證券公司直屬營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人，福建興業(yè)證券公司金暉營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人，福建興業(yè)證券公司華林辦事處總經(jīng)理助理，福建興業(yè)證券公司交易部職員，福建興業(yè)證券公司深圳營(yíng)業(yè)部職員，福建興業(yè)銀行證券業(yè)務(wù)部華林路營(yíng)業(yè)部職員。

此后，僅僅1個(gè)月的時(shí)間，興證資管再次發(fā)生重大人事變動(dòng)，此次所涉及的主角是總經(jīng)理王承煒。2021年2月5日，興證資管再次發(fā)布高級(jí)管理人員變更公告，令人意外的是，僅僅不到5個(gè)月，總經(jīng)理王承煒就選擇了離開(kāi)興證資管。公告稱，王承煒因個(gè)人原因離任公司總經(jīng)理，董事長(zhǎng)孔祥杰代任興證證券資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理。

在王承煒離開(kāi)后不久，興證資管就宣布新的總經(jīng)理人選。2021年2月23日，興證資管公告稱，原興業(yè)證券上海分公司總經(jīng)理曾旭任公司總經(jīng)理，任職日期，2021年2月22日。

據(jù)公開(kāi)資料，曾旭，美國(guó)城市大學(xué)工商管理碩士MBA，有7年民航業(yè)和上市航空公司從業(yè)背景，曾先后加盟國(guó)金證券、中信證券、興業(yè)證券，擔(dān)任交通運(yùn)輸物流行業(yè)首席研究員，并于2009-2013年連續(xù)五年蟬聯(lián)“新財(cái)富”最佳分析師交通運(yùn)輸物流行業(yè)第一名。曾旭還擔(dān)任過(guò)興業(yè)證券場(chǎng)外業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、新三板業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、研究所副所長(zhǎng)，還擔(dān)任過(guò)興業(yè)證券上海分公司總經(jīng)理。

事實(shí)上，早在2021年1月8日，曾旭就已經(jīng)在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)完成登記變更，由興業(yè)證券轉(zhuǎn)戰(zhàn)興證資管。據(jù)此推測(cè)，王承煒最晚在2020年底就已有離意，距其履新興證資管總經(jīng)理也才僅僅3、4個(gè)月。

在董事長(zhǎng)、總經(jīng)理紛紛變更了之后，興證資管并未停止人事調(diào)整的步伐。匪夷所思的是，不到4個(gè)月，興證資管又換董事長(zhǎng)了，2021年4月21日，興證資管發(fā)布公告，原董事長(zhǎng)孔祥杰因正常人事調(diào)整離任，胡平生新任公司董事長(zhǎng)，任職日期2021年4月19日。

過(guò)往從業(yè)經(jīng)歷來(lái)看，胡平生1988年7月參加工作，歷任江西財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)系副主任、興業(yè)證券研究發(fā)展中心副主任、興業(yè)證券投資銀行總部副總經(jīng)理、興業(yè)證券董事會(huì)秘書(shū)處主任、董事會(huì)秘書(shū)、黨委委員、總裁助理、副總裁等職務(wù)。

資管大集合產(chǎn)品公募化改造工作進(jìn)度落后 大限前能否完成存疑

興證資管不僅僅面臨著受托管理資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤(rùn)雙雙下滑，人事變動(dòng)頻繁的問(wèn)題，現(xiàn)在擺在興證資管面前最迫切的需要解決的問(wèn)題是資管大集合改造。

據(jù)了解，目前興證資管僅僅完成了1只大集合產(chǎn)品的公募化，還有9只大集合待改造完成。2018年11月28日，證監(jiān)會(huì)公布《證券公司大集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)適用操作指引》，作為資管新規(guī)配套細(xì)則，要求存量大集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對(duì)標(biāo)公募基金進(jìn)行管理，截止日期為2020年12月31日。2020年7月31日，證監(jiān)會(huì)提出，為順應(yīng)“資管新規(guī)”延期，《指引》過(guò)渡期同步延長(zhǎng)至2021年底。2021年是券商資管大集合改造的最后一年，換句話說(shuō)，留給興證資管的時(shí)間只有8個(gè)月了。

2020年3月17日，興證資管旗下第一只大集合產(chǎn)品公募化獲批，興證資管金麒麟領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)依據(jù)“資管新規(guī)”及《證券公司大集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)適用<關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)>操作指引》完成產(chǎn)品改造和客戶意見(jiàn)征詢，新合同于4月13日生效。

針對(duì)券商大集合產(chǎn)品改造工作，多位業(yè)內(nèi)人士人士曾指出，要在規(guī)定期限內(nèi)完成券商大集合公募化改造，尚有底層資產(chǎn)處置、投資者溝通、管理能力等難題有待解決。

在產(chǎn)品處置過(guò)程中，一些風(fēng)險(xiǎn)因素需要考慮。一些股權(quán)質(zhì)押等低流動(dòng)性資產(chǎn)如果是在2020年底之后到期，基于期限要求就需要提前處置，容易暴露風(fēng)險(xiǎn)，改造起來(lái)阻力重重。

大集合產(chǎn)品存續(xù)客戶較多，投資者溝通存在一定難度，都溝通到位并且意見(jiàn)統(tǒng)一，也是當(dāng)前業(yè)內(nèi)反饋比較多的難點(diǎn)。

從2018年底監(jiān)管提出資管大集合改造到2020年3月，將近1年半的時(shí)間，興證資管僅完成了1只大集合產(chǎn)品改造。由此也能夠看出，興證資管資管大集合產(chǎn)品改造面臨的問(wèn)題不小，不得不讓人對(duì)興證資管能否在規(guī)定期限內(nèi)完成券商大集合公募化改造抱有疑問(wèn)。