“碳中和”“碳達(dá)峰”熱度不減，ESG成為公募布局熱點(diǎn)。
近日招商、浦銀安盛等公募持續(xù)上新ESG主題基金。而從現(xiàn)有的100多只主題基金來看，公募在ESG投資上也可謂效果顯著，逾五成基金成立以來回報(bào)率超過100%。
分析人士認(rèn)為，ESG投資的本質(zhì)是選出真正高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的公司，收獲長期成長價(jià)值。在“碳達(dá)峰”“碳中和”背景下，國內(nèi)ESG投資將迎重大機(jī)遇。
59只主題基金回報(bào)率超100%
ESG是英文Environmental（環(huán)境）、Social（社會）和Governance（治理）的縮寫，是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效的投資理念和企業(yè)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。
在全球范圍內(nèi)，ESG投資已成為主流投資界的共識。特別是隨著全球氣候變化、疫情防控、節(jié)能環(huán)保等意識深入人心，ESG投資更是迅速崛起。發(fā)行ESG主題基金，成了機(jī)構(gòu)踐行ESG理念的主要方式之一。
數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)發(fā)行的ESG投資基金，既有“ESG”字樣的主題基金，也有聚焦“新能源”“環(huán)?！薄暗吞肌钡戎黝}賽道的概念基金。截至6月22日，國內(nèi)已成立的ESG主題基金已達(dá)121只（以初始基金為統(tǒng)計(jì)口徑），總規(guī)模為1500億元。其中，包括6月18日發(fā)行的浦銀安盛中證ESG120策略ETF和6月15日發(fā)行的招商滬深300ESG基準(zhǔn)ETF等產(chǎn)品在內(nèi)，今年以來推出的ESG主題基金就達(dá)到了15只。
不僅規(guī)?？捎^，這類基金的投資收益也非?？捎^。數(shù)據(jù)顯示，截至6月22日，從成立至今的投資業(yè)績來看，115只基金中，59只基金回報(bào)率在100%以上，占比達(dá)到了51%。即便從近一年時(shí)間段來看，115只基金中也有45只回報(bào)率超過了50%。
篩選長期創(chuàng)造價(jià)值企業(yè)
南方基金經(jīng)理章暉表示，南方ESG主題基金的投資方法，是把企業(yè)的環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任履行和公司治理等因素納入投資分析框架，結(jié)合傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析等傳統(tǒng)的分析工具，從長期、可持續(xù)的維度，力爭篩選出能夠進(jìn)行長期價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)。
諾亞財(cái)富認(rèn)為，ESG投資的本質(zhì)，是選出真正高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的公司，收獲長期可持續(xù)價(jià)值，而非依靠以資源消耗作為商業(yè)模式的公司。從目前情況來看，投資機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注ESG因素對投資的實(shí)質(zhì)性影響――降低風(fēng)險(xiǎn)與超額收益。除發(fā)行ESG主題基金外，一級市場目前也可以通過私募股權(quán)基金的方式，將資金引導(dǎo)到ESG相關(guān)領(lǐng)域。
匯添富ESG可持續(xù)成長基金經(jīng)理趙鵬程表示，對于企業(yè)而言，如果公司治理比較優(yōu)秀，那么從中長期來看，將會比同行體現(xiàn)出更加持續(xù)的競爭優(yōu)勢；如果企業(yè)注重社會責(zé)任、注重環(huán)境友好，那么這家企業(yè)的品牌認(rèn)可度也會更高，其企業(yè)經(jīng)營業(yè)績超越同行就應(yīng)該是個(gè)大概率事件。
主題投迎重要機(jī)遇
招商基金認(rèn)為，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，布局ESG基金投資正當(dāng)時(shí)。ESG因素從盈利機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制兩方面對上市公司價(jià)值產(chǎn)生正面影響。盈利機(jī)制方面，ESG高評分企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力更強(qiáng)，更容易通過盈利改善、估值提升的途徑提升企業(yè)價(jià)值，優(yōu)中選優(yōu)提升收益表現(xiàn)；風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制方面，ESG高評分企業(yè)面臨更少的違規(guī)處罰，涉及的訴訟數(shù)量亦明顯較少，這將對上市公司的風(fēng)險(xiǎn)水平產(chǎn)生影響。
趙鵬程表示，如果把各種企業(yè)分析的方法比作是對企業(yè)的考試，那么常規(guī)的財(cái)務(wù)分析、業(yè)務(wù)分析可以算是常規(guī)題，而ESG評估應(yīng)該算是附加題，如果一個(gè)企業(yè)能把附加題做得很好，那他大概率常規(guī)題的成績也應(yīng)該不錯(cuò)。
招商基金指出，“碳達(dá)峰”“碳中和”是我國未來重要戰(zhàn)略部署，也將為國內(nèi)ESG投資提供重要機(jī)遇。減緩氣候變化等ESG相關(guān)產(chǎn)品將為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型提供重要支持，國內(nèi)ESG投資將迎重要發(fā)展機(jī)遇。
諾亞財(cái)富認(rèn)為，ESG投資在國內(nèi)仍處于起步階段，雖然已擁有一定規(guī)模的主題基金產(chǎn)品，但由于底層數(shù)據(jù)還不是非常豐富，相關(guān)產(chǎn)品尚未獲得大多數(shù)投資人的認(rèn)可，未來還有很大的發(fā)展空間。這里邊，需要謹(jǐn)防基金管理人可能存在的“漂綠行為”(green-washing)，如部分產(chǎn)品冠以“ESG、碳中和”主題標(biāo)簽，但實(shí)際投資標(biāo)的卻相去甚遠(yuǎn)。