近年來(lái)，資本市場(chǎng)全面深化改革開(kāi)放給證券業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。上半年，券商經(jīng)營(yíng)層面利好不斷，交投活躍度維持高位。證券行業(yè)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張。截至《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)稿，已有17家上市券商2021年中報(bào)披露完畢。其中，14家上市券商實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比雙增長(zhǎng)。

從上半年券商的業(yè)績(jī)亮點(diǎn)來(lái)看，公募業(yè)務(wù)的表現(xiàn)無(wú)疑最為醒目。17家上市券商旗下20家參控股公募基金公司的半年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也隨著券商中報(bào)浮出水面，有11家公司的凈利潤(rùn)均超1億元，包括5家公司凈利潤(rùn)均超5億元，這為券商取得優(yōu)異業(yè)績(jī)做出了不少貢獻(xiàn)。

14家上市券商營(yíng)收凈利

同比雙增長(zhǎng)

在上半年高波動(dòng)市場(chǎng)特征下，頭部券商保持穩(wěn)定增速，特色化中小券商正在創(chuàng)造更多驚喜，但券商之間的業(yè)績(jī)分化愈加明顯。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿，已披露中報(bào)的17家上市券商，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1412.29億元，同比增長(zhǎng)30.91%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)469.25億元，同比增長(zhǎng)33.91%。其中，營(yíng)業(yè)收入超100億元的上市券商有5家，分別為中信證券(377.21億元)、海通證券(234.71億元)、國(guó)泰君安(219.18億元)、中信建投(123.26億元)、國(guó)信證券(103.21億元)；凈利潤(rùn)超100億元的僅有中信證券一家(121.98億元)，海通證券緊隨其后，為81.7億元。14家上市券商實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比雙增長(zhǎng)。

從業(yè)績(jī)?cè)鏊俜矫鎭?lái)看，目前，國(guó)信證券的凈利潤(rùn)同比增幅暫列第一，為62.61%；西南證券以60.17%的增幅緊隨其后。海通證券、國(guó)泰君安、華林證券、國(guó)元證券、中信證券、浙商證券的凈利潤(rùn)同比增幅超30%。

中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，139家證券公司上半年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)的同比增幅分別為8.91%、8.58%。目前，已披露中報(bào)的17家上市券商中，華西證券、國(guó)元證券、東北證券的營(yíng)業(yè)收入以及中信建投、國(guó)海證券、東北證券、華西證券的凈利潤(rùn)同比增速均不及行業(yè)平均線，東北證券營(yíng)業(yè)收入同比下降20.71%；中信建投、國(guó)海證券凈利潤(rùn)分別同比下降1.08%、23.97%。

當(dāng)前，不少券商在融資發(fā)力兩融等信用業(yè)務(wù)后，業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為突出。但同時(shí)如經(jīng)紀(jì)、投行等主營(yíng)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)卻平平。對(duì)此，粵開(kāi)證券研究院首席市場(chǎng)分析師李興在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“在傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、利潤(rùn)率不斷下滑的形勢(shì)下，券商已逐步減少對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的依賴，開(kāi)始呈現(xiàn)出分化發(fā)展的態(tài)勢(shì)。對(duì)標(biāo)國(guó)外券商發(fā)展歷史，國(guó)內(nèi)證券業(yè)最終將分化成六類差異化券商：綜合型的航母級(jí)投行和本土全能投行，專業(yè)型的零售財(cái)富券商、交易券商、精品投行和特色投行。國(guó)內(nèi)券商應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)類型和戰(zhàn)略發(fā)展路徑，實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)?！?/p>

發(fā)力公募業(yè)務(wù)

加速資管轉(zhuǎn)型

當(dāng)前，我國(guó)公募基金發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?，公募基金業(yè)務(wù)成為券商資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要發(fā)力點(diǎn)之一。隨著券商中報(bào)的陸續(xù)披露，券商系公募基金(券商參控股，下同)上半年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也隨之展現(xiàn)，并成為券商上半年業(yè)績(jī)亮點(diǎn)。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，不少券商系公募基金為證券公司亮眼的業(yè)績(jī)帶來(lái)了不小的貢獻(xiàn)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿，已有20家券商系公募基金披露了半年度業(yè)績(jī)。其中，11家公募基金的凈利潤(rùn)均超1億元，5家公司凈利潤(rùn)均超5億元。富國(guó)基金(海通證券持有27.775%股權(quán))上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.98億元，凈利潤(rùn)12.42億元，同比分別增長(zhǎng)101.11%、97.77%；華夏基金(中信證券持股62.2%)緊隨其后，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.49億元，同比40.24%；招商基金(招商證券持股45%)位列第三，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.84億元；景順長(zhǎng)城基金(長(zhǎng)城證券持股49%)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.2億元；鵬華基金(招商證券持股50%)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.14億元。

從增幅方面來(lái)看，20家券商系公募基金中，有5家凈利潤(rùn)同比增幅均超100%。浙商基金(浙商證券持股25%)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)891.81萬(wàn)元，同比暴增4760%；東吳基金(東吳證券持股70%)、東方基金(東北證券持股58%)、國(guó)海富蘭克林基金(國(guó)海證券持股51%)、景順長(zhǎng)城基金的凈利潤(rùn)同比增幅均超100%。

20家券商系公募基金中，目前僅有中信建投基金上半年出現(xiàn)虧損，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入-7014.12萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-9939.84萬(wàn)元。上半年，中信建投對(duì)中信建投基金的持股比例由55%增加至75%。

在中報(bào)披露的同時(shí)，多家券商也披露了對(duì)子公司的增資動(dòng)向。其中，西部證券將以貨幣方式向其控股子公司西部利得基金增資1020萬(wàn)元。西部證券還將以貨幣方式向西部?jī)?yōu)勢(shì)資本(全資私募子公司)增資5億元。對(duì)此，李興向記者表示：“從頭部券商的轉(zhuǎn)型邏輯看，幾乎都是通過(guò)加大對(duì)科技的投入，數(shù)字化和智能化相結(jié)合，打造綜合服務(wù)平臺(tái)，為客戶提供豐富的金融產(chǎn)品以及資產(chǎn)組合。而券商在客戶服務(wù)和渠道方面優(yōu)于基金公司，在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和組合策略設(shè)計(jì)方面優(yōu)于銀行，進(jìn)一步發(fā)展公、私募基金業(yè)務(wù)，可以擴(kuò)大管理規(guī)模，或?qū)槿處?lái)增量收入，也將提高券商作為基金銷售渠道的比重?！?/p>