中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)11月12日訊(記者 張明江) 日前，平安基金旗下7只基金發(fā)布公告，基金經(jīng)理毛時(shí)超因個(gè)人原因離職，毛時(shí)超所管產(chǎn)品多為量化基金產(chǎn)品，量化基金是包括平安基金在內(nèi)的眾多中小基金公司差異化發(fā)展“超車”大型基金公司的主打產(chǎn)品，但多年來(lái)平安基金旗下量化基金產(chǎn)品份額縮水嚴(yán)重，部分量化產(chǎn)品的基金經(jīng)理頻繁離職，有產(chǎn)品如“走馬燈”般平均一年換一位基金經(jīng)理。
“一拖七”基金經(jīng)理毛時(shí)超離職
10月6日，平安基金旗下平安中證500指數(shù)增強(qiáng)、平安滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)、平安量化精選混合、平安股息精選滬港深股票、平安深證300指數(shù)增強(qiáng)、平安安享靈活配置混合、平安估值優(yōu)勢(shì)混合發(fā)布公告，基金經(jīng)理毛時(shí)超因個(gè)人原因離職，離任日期2021年11月5日。
公開信息顯示，毛時(shí)超曾管理的基金有多只為量化策略基金。2015年后隨著基金同質(zhì)化和公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化，量化主題基金作為差異化和細(xì)分產(chǎn)品的重量級(jí)產(chǎn)品，成為眾多新成立的中小型基金公司規(guī)模增長(zhǎng)的突破口和“彎道超車”的捷徑。平安基金也是其中之一，近年來(lái)發(fā)行多只量化基金產(chǎn)品、指數(shù)型基金和增強(qiáng)指數(shù)型基金，但截至三季度末，平安基金旗下量化基金產(chǎn)品份額大面積縮水，毛時(shí)超曾管理的多只基金也淪為“迷你基金”。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，平安中證500指數(shù)增強(qiáng)(A/C類份額合并計(jì)算，下同)份額僅余0.23億份，平安深證300指數(shù)增強(qiáng)份額僅余0.43億份，平安股息精選滬港深份額僅余0.93億份，平安量化精選混合份額僅余1.33億份，平安估值優(yōu)勢(shì)混合份額僅余2.21億份，平安滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)份額僅余3.69億份，平安安享混合份額5.97億份。
另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，平安基金旗下股票型基金和混合型基金數(shù)量多達(dá)67只，但旗下權(quán)益類基金“迷你化”嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，平安基金旗下有20只被動(dòng)指數(shù)型股票基金，其中僅2只份額在10億份以上，僅4只份額在5億份以上，有8只份額在2億份以下，2只份額不足1億份；平安基金旗下有3只增強(qiáng)指數(shù)型基金，其中2只份額不足0.50億份；旗下僅有的1只普通股票型基金份額也不足1億份；此外，平安基金旗下35只混合型基金中有8只份額不足1億份，另有8只混合型基金份額不足2億份，平安基金旗下份額低于2億份的混合型基金占近半數(shù)。
平安基金旗下部分量化產(chǎn)品基金經(jīng)理變更頻繁 平均任職年限不足1年
據(jù)公告顯示，毛時(shí)超離職后，平安中證500指數(shù)增強(qiáng)、平安深證300指數(shù)增強(qiáng)、平安滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)、平安量化精選混合四只基金由俞瑤單獨(dú)管理，這四只基金份額分別為0.23億份、0.43億份、3.69億份、1.33億份，而俞瑤此前并未單獨(dú)擔(dān)任過基金經(jīng)理，截至目前，其基金經(jīng)理任職年限不足10天。
數(shù)據(jù)顯示，平安基金旗下部分量化基金產(chǎn)品基金經(jīng)理變更十分頻繁，一部分量化基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理平均任職年輕甚至不足1年。
數(shù)據(jù)顯示，平安量化精選混合成立于2018年2月1日，該基金成立至今不足4年但已有4位基金經(jīng)理離職，已離任的4位基金經(jīng)理任職期限分別為1年274天、202天、155天、1年114天，其人均任職年限僅為 0.81年，第五任基金經(jīng)理俞瑤自任職起也不足10天。
平安中證500指數(shù)增強(qiáng)成立于2020年5月28日，成立僅一年半時(shí)間，但已有DANIELDONGNINGSUN、毛時(shí)超兩位基金經(jīng)理離職，任職時(shí)間分別為34天、1年158天；平安深證300指數(shù)增強(qiáng)成立于2011年12月20日，10年間至今已有6位基金經(jīng)理離任；平安滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)成立于2017年12月26日，4年間也有2位基金經(jīng)理離職。
有業(yè)內(nèi)人士表示，與主動(dòng)管理型的基金不同，量化交易策略基金不依賴基金經(jīng)理個(gè)人判斷，而是把影響股價(jià)的各種因子通過復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型抽象出來(lái)，通過歷史的規(guī)律去跑未來(lái)的市場(chǎng)，根據(jù)系統(tǒng)自動(dòng)的判斷進(jìn)行操作交易?；鸾?jīng)理在前期會(huì)花很長(zhǎng)的時(shí)間在與行業(yè)專家的溝通上，反復(fù)調(diào)研，提取行業(yè)的核心投資邏輯，然后再把這套邏輯輸入到系統(tǒng)中，讓系統(tǒng)自動(dòng)判斷。相當(dāng)于前期花了很大精力訓(xùn)練出來(lái)一個(gè)“行業(yè)機(jī)器人專家”，然后讓它7*24小時(shí)不停息地幫你工作。
量化策略基金業(yè)績(jī)受基金經(jīng)理的主觀判斷影響不大，但基金經(jīng)理如何搭建模型、數(shù)據(jù)因子是否科學(xué)合理、模型是否有效……這些才是影響基金業(yè)績(jī)的關(guān)鍵問題，講到底，需要提煉一套長(zhǎng)期有效的模型，然后不斷迭代優(yōu)化，使其勝率不斷提高。
但基金經(jīng)理頻繁更迭，前任基金經(jīng)理的模型是否被現(xiàn)任基金經(jīng)理所接納并長(zhǎng)期完善卻是個(gè)問題，長(zhǎng)期有效并且不斷完善的模型如何實(shí)現(xiàn)也要畫個(gè)問號(hào)。