截至1月6日收盤(pán)，滬深兩市成交額11367億元；滬指失守3600點(diǎn)，跌0.25%；深成指跌0.66%；創(chuàng)業(yè)板指跌1.08%，連續(xù)三日領(lǐng)跌。

“一天掉一瓶精華的錢(qián)！”2022年A股開(kāi)門(mén)黑，三大指數(shù)連續(xù)三個(gè)交易日收跌，1月5日市場(chǎng)更低迷，兩市超50只個(gè)股跌停。

受大盤(pán)影響，截至1月5日收盤(pán)，普通股票型基金指數(shù)大跌2.24%，偏股混合型指數(shù)大跌2.15%，股票型基金總指數(shù)跌1.72%?；鸫蟮鴽_上熱搜，基民紛紛怨聲載道，甚至有網(wǎng)友表示，2022年的新年愿望從賺大錢(qián)變成了回本。

不過(guò)，在投資的道路上，三天兩頭的下跌無(wú)須太放在心上，長(zhǎng)跑選手往往有更高的勝率。

二十多年前，50后基民李慧（化名）開(kāi)始買(mǎi)基金，每個(gè)月定投900塊，期間一直放著不管。直到2020年，李慧前往銀行一看賬戶(hù)，賺了3萬(wàn)多塊，其中一只基金收益率超200%，高興地捂住嘴笑了半天。

有這樣一句俗話(huà)，“買(mǎi)基金能賺錢(qián)的人都是相似的，而不賺錢(qián)的人各有各的原因”。相比許多中老年基民，不少年輕基民在2021年經(jīng)歷了“年初熱捧、年尾罵街”的一年。

“姜越老越辣”？買(mǎi)基金，為什么這屆年輕選手不太行？中老年基民到底手握怎樣的財(cái)富密碼？

有基民收益率超200%

年輕基民們，別再罵“坤坤”“蘭蘭”了，只是你不賺錢(qián)。

50后李慧在十幾年前開(kāi)始接觸基金，因?yàn)閼械醚芯?，摸索出適合自己的投資方式——定投。

當(dāng)時(shí)還是投資小白的她很認(rèn)品牌，看中了華夏和易方達(dá)兩家大公司，買(mǎi)了白酒和醫(yī)藥板塊共三只基金。

當(dāng)作存錢(qián)，李慧每個(gè)月定投900元，買(mǎi)了大約10年。在定投之初，她曾一度賺了一萬(wàn)多塊錢(qián)，但沒(méi)有賣(mài)掉。之后再看，賺了的一萬(wàn)多塊錢(qián)跌回去了，李慧也不管，不過(guò)沒(méi)有繼續(xù)投錢(qián)進(jìn)去了。

直到2020年年中，聽(tīng)說(shuō)基金行情火爆，李慧去銀行開(kāi)通手機(jī)銀行，順便看看賬戶(hù)，有3萬(wàn)多塊錢(qián)?！拔耶?dāng)時(shí)很開(kāi)心，在心里偷偷笑”，李慧告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)。

銀行經(jīng)理告訴她，她買(mǎi)的基金收益率均超過(guò)100%，有一只甚至超過(guò)200%。相比不少年輕基民的負(fù)收益率，可以說(shuō)是“躺贏(yíng)”。

根據(jù)《公益權(quán)益類(lèi)基金投資者盈利洞察報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《報(bào)告》”），截至2020年末，收益率高于100%的歷史全部個(gè)人客戶(hù)僅有3.51%，現(xiàn)持有份額個(gè)人客戶(hù)僅有8.53%；而收益率在50%～100%占比也較低，歷史全部個(gè)人客戶(hù)的占比達(dá)5.91%，現(xiàn)持有份額個(gè)人客戶(hù)的占比達(dá)10.04%。

圖片來(lái)源：《報(bào)告》

50后退休老師朱阿姨同樣是戰(zhàn)斗指數(shù)完勝大部分基民的優(yōu)秀選手。

早在1998年，朱阿姨便開(kāi)始炒股，由于上班不方便每天盯盤(pán)，股票收益也不理想，她開(kāi)始轉(zhuǎn)戰(zhàn)基金。

2006年，看好消費(fèi)和醫(yī)療板塊的朱阿姨拿出可支配收入的20%，認(rèn)購(gòu)了景順長(zhǎng)城某基金。兩年后，收益率超過(guò)50%。

2020年，60后胡睿（化名）在銀行經(jīng)理的建議下買(mǎi)了一只一年期的基金，盡管收益率沒(méi)有銀行經(jīng)理吹噓的16%那么高，但也不至于虧損，有2%的收益率。

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，相較于年輕人，中老年基民更能認(rèn)清自己，投資心態(tài)拿捏得更好，也善于總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，避開(kāi)踩過(guò)的坑。

李慧清楚，投資不是穩(wěn)賺不賠的買(mǎi)賣(mài)，賺錢(qián)除了看技術(shù)還看運(yùn)氣；“交過(guò)學(xué)費(fèi)”的朱阿姨知道，投資有風(fēng)險(xiǎn)，忌諱貪心，買(mǎi)基金的話(huà)要有做長(zhǎng)線(xiàn)的打算，交給專(zhuān)業(yè)的人去操盤(pán)；早年在股市里賠得稀里嘩啦的胡睿明白，股市是拿錢(qián)學(xué)經(jīng)驗(yàn)、用經(jīng)驗(yàn)賺錢(qián)的市場(chǎng)，會(huì)聽(tīng)一下媒體的推薦，但最終要靠自己的判斷。

“大公司比較靠譜，但每家公司有很多基金產(chǎn)品，不一定都適合你，要了解清楚基金的配置，了解里面的上市公司。如果公司是好的，若干年后會(huì)有可觀(guān)的收益。買(mǎi)基金，最重要的是持有的時(shí)間一定要長(zhǎng)。”李慧強(qiáng)調(diào)。

盈利水平和持倉(cāng)時(shí)間呈正比

近一兩年，基金開(kāi)始“出圈”，基金話(huà)題隔三差五現(xiàn)身熱搜，“頂流”基金經(jīng)理一度成為偶像，大量投資者涌入基金市場(chǎng)。

然而，2021年，市場(chǎng)迎面潑來(lái)一盆冷水，“基金賺錢(qián)基民不賺錢(qián)”像緊箍咒般套在廣大基民身上。

別以為“失足”的是跟不上時(shí)代的中老年基民，事實(shí)上，他們更懂投資。

上述《報(bào)告》顯示，盈利人數(shù)占比、平均收益率與年齡段呈正相關(guān)。

截至2021年一季度末，盈利人數(shù)占比、平均收益率與年齡段呈正相關(guān)，30歲以下投資者平均收益率不到3%，盈利人數(shù)占比不到50%；而60歲以上投資者平均收益率達(dá)到19.05%，盈利人數(shù)占比達(dá)到60.42%。

圖片來(lái)源：《報(bào)告》

此外，平均投入金額和年齡段同樣呈正相關(guān)。18-22歲、22-30歲投資者平均投入金額分別僅為1722元、5737元；而60歲以上投資者平均投入金額則達(dá)到63595元。

報(bào)告指出，年齡越大的投資者，可能因?yàn)樽陨硗顿Y經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力都達(dá)到了更好的狀態(tài)，所以在平均收益率上取得了更好的結(jié)果。

1月5日，招商銀行某客戶(hù)經(jīng)理接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪(fǎng)時(shí)表示，基金收益率很看行情，但長(zhǎng)期持有的收益率會(huì)更高。

“跟著我的中老年客戶(hù)一般持有基金都在一年以上，收益率大概在10%-20%，好的話(huà)能翻倍?！痹摽蛻?hù)經(jīng)理表示。

除了持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)，盈利還跟哪些因素密切相關(guān)？

上述報(bào)告還指出，交易頻率越高，盈利水平越低。另外，過(guò)早進(jìn)行止盈止損操作，以及追逐市場(chǎng)行情的“羊群效應(yīng)”也會(huì)極大影響盈利體驗(yàn)。相反，定投會(huì)提高盈利水平。

圖片來(lái)源：《報(bào)告》

而不少年輕選手，皆踩中以上的坑。

去年7月，興證全球基金FOF投資與金融工程部在全國(guó)線(xiàn)下開(kāi)展的問(wèn)卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)，18-30歲基民中，約68%僅愿意持有1年以下，約16%愿意持有3年以上。相比之下，31-40歲、41-50歲基民的持基時(shí)間更長(zhǎng)，分別有約27%、31%愿意持有3年以上。

看到身邊朋友都成為基民，90后白領(lǐng)小高不甘示弱，也跟風(fēng)在第三方平臺(tái)買(mǎi)了一只網(wǎng)紅基金。但天天盯著下跌的估值，不到三個(gè)月，小高便退出游戲，虧了超過(guò)10%，自覺(jué)“江郎才盡，心如死灰”。

90后小姚聽(tīng)朋友推薦，持有了三只大盤(pán)基金，心情也隨著基金走勢(shì)起起落落。近兩天基金大跌，“看這估值，應(yīng)該虧3000塊吧?！痹缧┠辍疤澇鼋?jīng)驗(yàn)”的小姚已經(jīng)能準(zhǔn)確預(yù)判第二天的收益了。

上海高金金融研究院聯(lián)合支付寶發(fā)布的《2020國(guó)人理財(cái)趨勢(shì)報(bào)告》也顯示，“堅(jiān)持價(jià)值投資、堅(jiān)持定投”和“頻繁操作、追漲殺跌、盲目信自己”分別是賺和虧的幾大原因。

工商銀行某客戶(hù)經(jīng)理告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，不少中老年人會(huì)在理財(cái)經(jīng)理指導(dǎo)下購(gòu)買(mǎi)基金，穩(wěn)定性相對(duì)更好一些，而且購(gòu)買(mǎi)金額大，持有時(shí)間長(zhǎng)。年輕人群具備這幾個(gè)特點(diǎn)的相對(duì)較少，再加上基金市場(chǎng)最近有波動(dòng)，年輕人購(gòu)買(mǎi)的收益率高的基金相對(duì)虧損會(huì)較大。