中國(guó)基金報(bào)記者 張燕北

剛開年，公募行業(yè)已經(jīng)迎來(lái)基金經(jīng)理離職小高峰?；⒛暌潦家延谢鸾?jīng)理離職，而2022年以來(lái)已有32位基金經(jīng)理離職，數(shù)量創(chuàng)歷史同期新高，其中不乏多位行業(yè)知名舵手及公司重量級(jí)投資人物。

業(yè)內(nèi)人士表示，時(shí)間節(jié)點(diǎn)較為特殊，與之相關(guān)的年度考核、年終獎(jiǎng)等或?yàn)樵斐赡瓿趸鸾?jīng)理頻繁變動(dòng)重要因素。伴隨著行業(yè)高速發(fā)展和基金數(shù)量的增加，人才流動(dòng)加快是正常趨勢(shì)，不必過于渲染和擔(dān)憂。事實(shí)上，人才資源配置將在流動(dòng)中不斷趨于優(yōu)化。

年初以來(lái)32位基金經(jīng)理離任

創(chuàng)歷史同期新高

虎年開市沒有幾天，已經(jīng)有4位基金經(jīng)理離職，分別為博時(shí)基金旗下知名醫(yī)藥基金經(jīng)理葛晨、匯添富基金旗下固收老將陸文磊、博道基金高凱和中信證券羅昊。

數(shù)據(jù)顯示，截至2月10日，2022以來(lái)共有32位基金經(jīng)理離職，處于歷史同期最高位水平，幾乎每天都有人離職。在基金經(jīng)理變更異常頻繁的去年同期，30位基金經(jīng)理離職，2020年同期是28位，而在離職異常頻繁的2015年同期是26位。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)離職的基金經(jīng)理涉及29家基金公司，其中，工銀瑞銀基金、博時(shí)基金旗下離任人數(shù)較多，分別為3人和2人，其余公司均有1名基金經(jīng)理離職。從公告披露的基金經(jīng)理離任原因來(lái)看，以“個(gè)人原因”及“個(gè)人發(fā)展原因”為主。

華南一位公募人事部人士表示，“個(gè)人原因”通常包括“公奔公”、“公奔私”、“業(yè)績(jī)不佳未通過考核”以及公司治理問題。

事實(shí)上，年初離職的基金經(jīng)理中不乏知名權(quán)益舵手。其中，今年1月7日，富國(guó)旗下原基金經(jīng)理劉博宣布離任，他自2014年11月加入富國(guó)基金已經(jīng)超過7年。對(duì)此，公告給出的解釋是“個(gè)人職業(yè)發(fā)展原因”。記者從業(yè)內(nèi)了解到，劉博將奔私。

1月13日公告顯示，查曉磊已卸任原先管理的浙商基金旗下11只產(chǎn)品(不同份額合并計(jì)算)的基金經(jīng)理職務(wù)，其中部分產(chǎn)品任職時(shí)間還不到半年。資料顯示，加入浙商基金后，查曉磊任總經(jīng)理助理，主管主動(dòng)權(quán)益與量化投資，是公司智能投資重量級(jí)人物。

從離任公告來(lái)看，查曉磊并未轉(zhuǎn)任浙商基金其他工作崗位。有接近浙商基金的相關(guān)人士透露，查曉磊或?qū)恼闵袒痣x職，不排除“奔私”或另謀高就的可能。

1月28日，華安基金連發(fā)多份基金經(jīng)理變更公告，同時(shí)擔(dān)任5只華安基金經(jīng)理的崔瑩因個(gè)人原因離任。崔瑩于2015年6月開始管理第一只基金華安逆向策略混合，截止2021年底，該基金過去5年凈值增長(zhǎng)率194.22%；華安幸福生活混合、華安滬港深外延增長(zhǎng)靈活配置混合在崔瑩任職內(nèi)凈值增長(zhǎng)率均超過300%。

而農(nóng)歷新年的第一個(gè)交易日，博時(shí)基金葛晨因個(gè)人原因離任所管理的四只基金，并不再轉(zhuǎn)任公司其他工作崗位。葛晨擅長(zhǎng)醫(yī)藥投資，在2019年時(shí)因所管產(chǎn)品成為醫(yī)藥行業(yè)“冠軍基”而被稱為博時(shí)“醫(yī)藥一哥”。

理性看待基金經(jīng)理離職

業(yè)內(nèi)表示，由于年度考核、年終獎(jiǎng)等因素影響，春節(jié)前后一般為公募行業(yè)離職高峰期?！坝捎诨饦I(yè)績(jī)按照自然年度排名，因而基金公司每年1月都會(huì)對(duì)基金經(jīng)理進(jìn)行年度考核?！?

一般情況下，各家公司根據(jù)業(yè)績(jī)、規(guī)模增量等因素確定考核基準(zhǔn)線，過線則可以拿到年終獎(jiǎng)，有些基金經(jīng)理會(huì)選擇拿完年終獎(jiǎng)后離開。

北京一家中型公募人事總監(jiān)表示，歷史數(shù)據(jù)表明，股市走高年份基金經(jīng)理流動(dòng)性更高。去年以來(lái)市場(chǎng)持續(xù)震蕩，而今年開年以來(lái)市場(chǎng)也未有明顯起色，部分公募人才“奔私”意愿再起。同時(shí)，有一些基金經(jīng)理在過去幾年的結(jié)構(gòu)性行情中把握住了機(jī)會(huì)，取得了不錯(cuò)的投資業(yè)績(jī)，面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)換，也會(huì)選擇在職業(yè)生涯“高光時(shí)刻”離開。

“一方面，業(yè)績(jī)較好的基金經(jīng)理可能會(huì)趁著‘高光時(shí)刻’跳槽，在拿到年終獎(jiǎng)后會(huì)前往自己更心儀的平臺(tái)。不難發(fā)現(xiàn)，最近離職的基金經(jīng)理大多來(lái)自中小型基金公司，一些業(yè)績(jī)確實(shí)不錯(cuò)的，可能主動(dòng)去或被挖去更大的公司?！彼f(shuō)道。

數(shù)據(jù)也顯示，近兩年來(lái)公募基金高管和基金經(jīng)理“奔私潮”再起。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，不少高管和基金經(jīng)理離職創(chuàng)業(yè)，成立私募基金。

對(duì)于基金經(jīng)理而言，離職也并非都是主動(dòng)所為，不少基金經(jīng)理的離任或受業(yè)績(jī)考核等因素的影響，業(yè)績(jī)不好的基金經(jīng)理可能會(huì)在考核壓力下離開。盡管公募倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資，半年度的排名也很關(guān)鍵，一些業(yè)績(jī)長(zhǎng)期沒有起色、上半年業(yè)績(jī)也不佳的基金經(jīng)理，可能會(huì)被‘下課’。

深圳一家中型公募市場(chǎng)部總監(jiān)表示，去年以來(lái)趨于極致的結(jié)構(gòu)性行情對(duì)基金經(jīng)理形成考驗(yàn)，尤其下半年持續(xù)波動(dòng)的市場(chǎng)和板塊輪動(dòng)的加快更是拉大主動(dòng)權(quán)益基金的業(yè)績(jī)差距，部分基金經(jīng)理“踩點(diǎn)”失誤導(dǎo)致業(yè)績(jī)墊底。隨著公募行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，基金經(jīng)理優(yōu)勝劣汰將成為常態(tài)。

也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，離職人數(shù)看起來(lái)較多，主要是由于基數(shù)的增加。業(yè)內(nèi)強(qiáng)調(diào)，投資者和行業(yè)內(nèi)部都應(yīng)該理性看待基金經(jīng)理的離職，這是行業(yè)快速發(fā)展階段必然會(huì)發(fā)生的事，人才資源配置將在流動(dòng)中不斷趨于優(yōu)化。

基金經(jīng)理離職后，對(duì)于原來(lái)管理產(chǎn)品的投資者而言，是去是留？

對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，若持有的股票型基金、混合型基金出現(xiàn)基金經(jīng)理離任的情況，可以觀察兩點(diǎn)來(lái)決定是否繼續(xù)持有基金：其一，基金經(jīng)理離任原因。如果是公司內(nèi)部調(diào)整，影響不大;如果比較認(rèn)可原來(lái)的基金經(jīng)理，不妨贖回后繼續(xù)關(guān)注他的后續(xù)動(dòng)向。其二，觀察新任基金經(jīng)理的過往業(yè)績(jī)和投資策略，可以給新基金經(jīng)理四五個(gè)月的“考察期”。