來源：上投摩根基金
都說“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，但在投資基金的過程中，把這句話拋之腦后的小伙伴卻大有人在。
面對(duì)波動(dòng)的A股市場(chǎng)，注意分散配置為何格外重要？又該如何做到有效分散風(fēng)險(xiǎn)呢？
為什么要分散配置基金？
權(quán)益類基金的歷史收益雖吸引人，但伴隨的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)往往也不容忽視。正因如此，我們需要通過分散配置，將不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金搭配在一起，以期在降低持倉波動(dòng)的情況下，爭(zhēng)取到滿意的長(zhǎng)期投資回報(bào)。為了方便大家更直觀地理解，不妨來舉個(gè)例子：
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)周期：2008.1.1-2020.12.31。
上圖列舉了2008-2020年間，中證偏股型、債券型基金指數(shù)各年度的漲跌幅情況。較全倉某一指數(shù)而言，如果按股債1:1的比例進(jìn)行簡(jiǎn)單配置(每年年底進(jìn)行再平衡)會(huì)發(fā)現(xiàn)，該組合每年的回報(bào)水平，都介于上述兩大指數(shù)之間。
然而神奇的是，進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)近13年的累計(jì)漲跌幅便會(huì)發(fā)現(xiàn)，較累計(jì)漲幅分別為89.5%及85.67%的偏股型、債券型基金指數(shù)而言，股債1:1組合累計(jì)漲幅高達(dá)逾122%，表現(xiàn)顯然更佳！
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)周期：2008.1.1-2020.12.31。
進(jìn)一步觀察發(fā)現(xiàn)，較僅投資債券型基金指數(shù)而言，股債1:1組合指數(shù)的進(jìn)攻性無疑更強(qiáng)；而對(duì)比僅投資偏股型基金指數(shù)而言，該組合指數(shù)的回撤控制情況顯然更理想。
可見，盡管難以保證每年實(shí)現(xiàn)正收益，但通過合理的分散配置，我們?nèi)杂型麪?zhēng)取到長(zhǎng)期維度內(nèi)更滿意的回報(bào)。就好比龜兔賽跑，比起跑跑停停的兔子，最終勝出的將是持之以恒的烏龜。
注意避免“無效”分散配置
有小伙伴可能會(huì)誤認(rèn)為，分散配置不就是簡(jiǎn)單粗暴地多買幾只基金嘛？其實(shí)，“分散”強(qiáng)調(diào)的并不是數(shù)量多寡，而是要在不同基金資產(chǎn)之間實(shí)現(xiàn)相對(duì)“均衡”的搭配。上述的股債1:1組合，就實(shí)現(xiàn)了有效分散配置。
單就偏股型基金來說，想要實(shí)現(xiàn)有效分散配置，那么注意行業(yè)板塊的均衡搭配，就是一大關(guān)鍵點(diǎn)。因?yàn)?，若所持基金重倉行業(yè)雷同，那么即便持有再多基金，一旦遇上相應(yīng)板塊持續(xù)下挫，仍會(huì)相當(dāng)被動(dòng)，無法達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。
現(xiàn)實(shí)中，盡管很多人知道分散配置基金的重要性，但為了爭(zhēng)取更高回報(bào)，有些人挑選基金時(shí)仍傾向于優(yōu)先考慮業(yè)績(jī)，這就容易出現(xiàn)無效分散配置的情況，因?yàn)檫@些在特定時(shí)段業(yè)績(jī)領(lǐng)先的基金主要配置的往往是同一板塊或標(biāo)的。
保持投資“初心”很重要
做好分散配置其實(shí)并不難，但很多人之所以難以做到有效分散配置，往往可能是由于心態(tài)出了問題。要知道，投資基金并不是為了比賽收益高低，能否時(shí)刻保持投資“初心”，往往決定了投資成果如何。
眼紅他人短期內(nèi)取得的豐厚收益，因而忘記了追求長(zhǎng)期回報(bào)的初衷，往往會(huì)導(dǎo)致自己在沖動(dòng)之下盲目調(diào)整配置，結(jié)果自然也就難如人意了。
想要做好投資，我們要重點(diǎn)考慮的絕不僅僅只是預(yù)期收益，更多的應(yīng)該是如何分散風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，正確做好分散配置后，大家也有望獲得相應(yīng)回報(bào)。
盡管重倉某個(gè)行業(yè)一時(shí)間可能會(huì)帶來豐厚收益，但市場(chǎng)熱點(diǎn)不停輪動(dòng)之下，我們很難精準(zhǔn)把握住每一次機(jī)會(huì)。而真正做到有效分散配置后，在熱點(diǎn)不斷切換的過程中，大家將有望抓住一些輪動(dòng)收益。
總而言之，對(duì)廣大小伙伴們來說，借助有效分散配置帶來的正面作用，我們?cè)谕顿Y的漫漫長(zhǎng)路上不僅將走得更穩(wěn)，同時(shí)也能走得更遠(yuǎn)。（文章來源：上投摩根基金）