來(lái)源：上海證券報(bào)
在市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整的背景下，百億級(jí)私募整體業(yè)績(jī)承壓。不過(guò)，上海證券報(bào)記者近日采訪獲悉，不少百億級(jí)私募對(duì)于后市持樂(lè)觀態(tài)度。他們認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)，外部環(huán)境改善，A股恢復(fù)性上漲可期。目前，比控制倉(cāng)位更重要的是結(jié)合三季報(bào)業(yè)績(jī)，尋找估值合理、具備核心競(jìng)爭(zhēng)力且景氣度較好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
【資料圖】
朝陽(yáng)永續(xù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，有業(yè)績(jī)記錄的94家百億級(jí)私募旗下產(chǎn)品今年以來(lái)整體收益為負(fù)，產(chǎn)品平均回撤幅度達(dá)9.14%?！敖衲暌詠?lái)，受多重因素影響，市場(chǎng)整體波動(dòng)加大。與此同時(shí)，三季度以來(lái)，高景氣度賽道明顯回調(diào)，資金存量博弈格局凸顯，行業(yè)板塊加速輪動(dòng)，部分百億級(jí)私募由于研究流程較長(zhǎng)，往往會(huì)在研究透徹后錯(cuò)過(guò)階段性行情，因此業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。”滬上一位私募研究員分析稱。
盡管業(yè)績(jī)承壓，多家知名百億級(jí)私募對(duì)后市持樂(lè)觀態(tài)度。
淡水泉?jiǎng)?chuàng)始人趙軍近日在線上交流中表示：“優(yōu)秀企業(yè)能在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)中獲得更大的市場(chǎng)份額或競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>
合遠(yuǎn)基金創(chuàng)始人管華雨分析稱，近期A股在多重因素影響下弱勢(shì)下探。不過(guò)，當(dāng)前內(nèi)外部環(huán)境明顯改善，海外貨幣政策出現(xiàn)轉(zhuǎn)折或?yàn)槠诓贿h(yuǎn)。因此，市場(chǎng)二次探底風(fēng)險(xiǎn)釋放得較為充分，一旦相關(guān)因素有所好轉(zhuǎn)，A股恢復(fù)性上漲可期。
半夏投資創(chuàng)始人李蓓也在最新發(fā)給持有人的報(bào)告中坦言，后續(xù)市場(chǎng)的潛在下跌空間有限，基本面底或提前出現(xiàn)。公司旗下基金9月初的股票倉(cāng)位為個(gè)位數(shù)，但9月末開始逐步加倉(cāng)。
目前，機(jī)構(gòu)關(guān)注哪些投資機(jī)會(huì)？多家頭部私募稱，將結(jié)合上市公司三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)挖掘個(gè)股投資機(jī)會(huì)。
Choice數(shù)據(jù)顯示，三季度以來(lái)，淡水泉共調(diào)研274次。盤京投資、星石投資、聚鳴投資、同犇投資、凱豐投資等調(diào)研也均超100次。
其中，百億級(jí)私募調(diào)研頻次最高的上市公司為醫(yī)療器械行業(yè)龍頭股邁瑞醫(yī)療。今年三季度，邁瑞醫(yī)療預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約79億元，同比增長(zhǎng)約20%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約28億元，同比增長(zhǎng)約20%。邁瑞醫(yī)療表示，有信心達(dá)成2022年全年業(yè)績(jī)目標(biāo)。
“經(jīng)歷了三季度的市場(chǎng)調(diào)整，投資者愈發(fā)關(guān)注公司質(zhì)地，大部分公司的近期表現(xiàn)與半年報(bào)業(yè)績(jī)及經(jīng)營(yíng)指標(biāo)密切相關(guān)，市場(chǎng)轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動(dòng)跡象明顯。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們認(rèn)為大部分長(zhǎng)期景氣行業(yè)的基本面依然扎實(shí)，只是經(jīng)歷了幾年的高速成長(zhǎng)后，行業(yè)滲透率已有明顯提升，增速放緩是必然現(xiàn)象。接下來(lái)，須仔細(xì)分辨企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。經(jīng)歷了半年報(bào)的驗(yàn)證和三季度經(jīng)營(yíng)的持續(xù)跟蹤研究，我們團(tuán)隊(duì)已鎖定一批經(jīng)營(yíng)出色、未來(lái)景氣向好、估值合適的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。”管華雨透露。
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