沒(méi)想到又有上市公司買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品踩雷了，而爆雷的另一方正是遭遇了兌付危機(jī)的四川信托。
杭鍋股份：購(gòu)買(mǎi)的5000萬(wàn)元信托產(chǎn)品發(fā)生逾期兌付
6月15日晚間， 杭鍋股份公告稱(chēng)，2019年4月19日的杭鍋股份2018年度股東大會(huì)審議同意，上市公司使用額度不超過(guò)20億元的閑置自有資金投資理財(cái)產(chǎn)品。在此額度內(nèi)資金可滾動(dòng)使用，杭鍋股份董事會(huì)授權(quán)上市公司管理層和控股子公司管理層具體實(shí)施。
2019年12月4日，公司購(gòu)買(mǎi)了由四川信托管理發(fā)行的“天府聚鑫3號(hào)集合資金信托計(jì)劃”之信托產(chǎn)品，金額為伍仟萬(wàn)元，期限為6個(gè)月，預(yù)期年化收益率為7.6%。
2020年6月11日，四川信托兌付了公司購(gòu)買(mǎi)的“天府聚鑫3號(hào)集合資金信托計(jì)劃”之信托產(chǎn)品20%即1000萬(wàn)元的本息1038.1萬(wàn)元，剩余4000萬(wàn)元本息未能如期兌付。
公告顯示，“天府聚鑫3號(hào)集合資金信托計(jì)劃”為受托人根據(jù)委托人的指定，將信托合同項(xiàng)下的信托資金投資于銀行存款、逆回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、交易所及銀行間市場(chǎng)債券以及低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類(lèi)產(chǎn)品(包括信托受益權(quán)、債權(quán)或債權(quán)收益權(quán)、附加回購(gòu)的非上市公司股權(quán)收益權(quán)、固定收益類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品)等。
不過(guò)，上述信托計(jì)劃的投資范圍不包括：股票二級(jí)市場(chǎng)直接投資、QDII產(chǎn)品以及高風(fēng)險(xiǎn)的衍生產(chǎn)品(包括股指期貨、股票期貨、股指期權(quán)、股票期權(quán)等)。在信托計(jì)劃存續(xù)期間，受益人的不定期型預(yù)期收益按月分配，期間分配日為每月20日，受托人在期間分配日后五個(gè)工作日內(nèi)，將當(dāng)期不定期型預(yù)期收益向受益人指定的信托受益賬戶(hù)進(jìn)行劃付。
對(duì)上市公司的影響有多大?截至到2020年5月31日，杭鍋股份資產(chǎn)總額96.65億元，負(fù)債總額63.29億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)31.21億元，貨幣資金為13.66億元;此次逾期兌付的投資資金占貨幣資金的比例為3.66%。
四川信托暴雷
資金窟窿或超超200多億
繼安信信托被接管后，又一起信托公司炸出驚天巨雷。
6月11日是四川信托幾個(gè)信托計(jì)劃的最后兌付日。然而當(dāng)晚投資者接到的卻是無(wú)法兌付本息、產(chǎn)品無(wú)限期延期的通知。
四川信托“芙蓉43號(hào)”、“申富129號(hào)”等信托產(chǎn)品發(fā)生逾期。
深陷兌付危機(jī)的四川信托，近日連接遭到投資人現(xiàn)場(chǎng)維權(quán)。6月15日，數(shù)百名投資人來(lái)到四川信托位于成都市人民南路的川信大廈，與四川信托總部溝通所投資產(chǎn)品的逾期狀況與處理方案，四川信托的高管出面做了溝通，表示資金池項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)暴露的重要原因之一是TOT(信托中的信托)產(chǎn)品停發(fā)。
據(jù)報(bào)道，四川信托相關(guān)人士此前曾表示公司有30至40億元的資金缺口，會(huì)通過(guò)出售證券公司股份、固有資產(chǎn)和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者來(lái)解決困難。但也有業(yè)內(nèi)人士表示四川信托TOT產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模大約在260億元，但其中也有能如約兌付的。
對(duì)于逾期的產(chǎn)品處置方案，四川信托相關(guān)高管表示，將采取引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、變賣(mài)股權(quán)、清理底層資產(chǎn)等方式解決逾期問(wèn)題。
一位現(xiàn)場(chǎng)投資者表示，6月15日在與投資者的溝通會(huì)上，四川信托總裁劉景峰表示，一是目前TOT項(xiàng)目流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因?yàn)槭芤咔橛绊?、?jīng)濟(jì)下行，公司TOT項(xiàng)目停發(fā)。二是資金缺口目前無(wú)法回復(fù)具體數(shù)據(jù)，有待進(jìn)一步評(píng)估后確定。三是經(jīng)營(yíng)層保證在川信努力工作，保障投資人的權(quán)益，力爭(zhēng)一年內(nèi)解決問(wèn)題。
對(duì)此，投資者希望四川信托給出一個(gè)準(zhǔn)確的方案解決期限，并希望國(guó)企進(jìn)入重組四川信托。
一位購(gòu)買(mǎi)“申富129號(hào)”的投資者對(duì)表示，該產(chǎn)品在今年5月29日到期，資金回款一直沒(méi)有拿到;“百福35號(hào)”產(chǎn)品5月31日到期，四川信托目前對(duì)該產(chǎn)品沒(méi)有相關(guān)措施;5月30日到期的“芙蓉43號(hào)二期”，以及最近的6月3日到期的“錦江69二期”，也尚未兌付。
一位購(gòu)買(mǎi)“錦江69二期”投資者稱(chēng)：“之前一直買(mǎi)其他信托公司的信托產(chǎn)品，后來(lái)四川信托的收益率比別家的高，就開(kāi)始買(mǎi)四川信托的產(chǎn)品。”
一般而言，按照合同約定，信托公司在產(chǎn)品到期后，在10個(gè)工作日內(nèi)若能為投資者兌付，不算違約。目前，四川信托多款產(chǎn)品到期已經(jīng)超過(guò)10個(gè)工作日，出現(xiàn)逾期。
盡管近年來(lái)監(jiān)管層反復(fù)強(qiáng)調(diào)要清理信托公司非標(biāo)資金池，但從實(shí)際情況來(lái)看仍有部分公司或多或少存在一定存續(xù)規(guī)模。
監(jiān)管?chē)?yán)格限制，但TOT產(chǎn)品卻一直備受信托公司青睞。一方面TOT項(xiàng)目可以降低信托公司的融資成本并賺取息差。也就是在同等條件下如果存在資金池，從資產(chǎn)端和資金端來(lái)看資金的使用效率都會(huì)更高;另一方面是TOT項(xiàng)目可以在一定程度上掩蓋不良，資金池的存在可以在違約的情況下先行兜底，而這也是TOT項(xiàng)目最大的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)內(nèi)人士表示。
公開(kāi)資料顯示，四川信托注冊(cè)于四川省成都市，是在原四川省信托投資公司、四川省建設(shè)信托投資公司基礎(chǔ)上整頓重組并引入戰(zhàn)投改制設(shè)立，2010年11月28日正式開(kāi)業(yè)，注冊(cè)資本35億元。
目前，四川信托的第一大股東為四川宏達(dá)(集團(tuán))有限公司，持股比例為32.04%，二股東中海信托持股30.25%、宏達(dá)股份持股22.16%。其中，宏達(dá)集團(tuán)與宏達(dá)股份實(shí)際控制人均為自然人劉滄龍。
據(jù)四川信托最新年報(bào)，截至2019年末，該公司管理資產(chǎn)規(guī)模為2334.76億元，在全行業(yè)68家信托公司中處于中游。2019年，四川信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.23億元，其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入19.15億元，與2018年基本持平。
值得注意的是，四川信托的自營(yíng)業(yè)務(wù)不良率在一年內(nèi)翻了5倍。四川信托2019年年報(bào)顯示，去年歸母凈利潤(rùn)為5.21億元，同比下滑30%。自營(yíng)資產(chǎn)中，去年年初不良率為4.82%，年末不良率升至22.21%。
宏達(dá)股份的日子也不好過(guò)。季報(bào)顯示，截至2020年一季度末，宏達(dá)股份營(yíng)業(yè)收入4.60億元，同比下降25.7%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-1529萬(wàn)元，同比下降125.42%，基本每股收益-0.0075元。
由于四川信托近年來(lái)有多個(gè)融資方財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)大幅惡化，例如南京豐盛產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)(現(xiàn)更名為“南京建工產(chǎn)業(yè)集團(tuán)”)、無(wú)錫惠山太平洋商業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司等，但四川信托對(duì)應(yīng)的信托計(jì)劃卻沒(méi)有發(fā)生延期或違約，同期其他信托公司的統(tǒng)一融資方的相關(guān)產(chǎn)品都有出現(xiàn)暴雷，因此外界質(zhì)疑認(rèn)為，四川信托是否用借新還舊的方式，或以資金池業(yè)務(wù)產(chǎn)品承接了這些底層以此掩蓋不良。