基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)落地并向公募基金敞開(kāi)大門，短期給基金公司帶來(lái)很大挑戰(zhàn)，首先面對(duì)的就是人才短缺的問(wèn)題，此外在拿項(xiàng)目、備產(chǎn)品等方面也將展開(kāi)較量。
隨著相關(guān)配套政策的制定和完善，公募REITs（公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金）試點(diǎn)項(xiàng)目即將正式落地。
近日，部分上市公司披露公募REITs項(xiàng)目的開(kāi)展情況。作為管理人，不少基金公司現(xiàn)身其中。
上市公司“出手”
公募REITs的輪廓初現(xiàn)。據(jù)悉，在二級(jí)市場(chǎng)和各大機(jī)構(gòu)密集申報(bào)后，首批公募REITs入圍名單即將公布。
日前，渤海股份發(fā)布公告稱，公司全資子公司天津市濱海水業(yè)集團(tuán)擬以其持有的部分項(xiàng)目作為入池資產(chǎn)，開(kāi)展公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金的申報(bào)發(fā)行工作。
在這一REITs項(xiàng)目中，泰達(dá)宏利基金是公募基金管理人，渤海匯金證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱“渤海匯金”）是資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃管理人，渤海證券是財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
據(jù)公告披露，該公募REITs的交易結(jié)構(gòu)分為五層：
第一，由泰達(dá)宏利基金設(shè)立公募REITs基金，進(jìn)行公開(kāi)發(fā)售，其中參與戰(zhàn)略配售的份額不少于20%。
第二，由渤海匯金設(shè)立資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，公募REITs作為投資人認(rèn)購(gòu)其全部份額。
第三，與原始權(quán)益人濱海水業(yè)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以不低于市場(chǎng)評(píng)估值的價(jià)格收購(gòu)項(xiàng)目公司全部股權(quán)，公募REITs取得項(xiàng)目的完全所有權(quán)。
第四，在公募基金存續(xù)期間，聘請(qǐng)濱海水業(yè)作為第三方管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施日常運(yùn)營(yíng)維護(hù)、檔案歸集管理等。
第五，項(xiàng)目公司的現(xiàn)金流通過(guò)支付股東分紅等方式分配到資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，再分配給公募基金，最終分配給投資人。
該基金將封閉式運(yùn)作，擬募集規(guī)模約7億元，80%以上基金資產(chǎn)投資于“渤海證券-渤海股份1期基礎(chǔ)設(shè)施綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，分享優(yōu)質(zhì)水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)收益，其余可投資利率債、AAA級(jí)信用債或貨幣市場(chǎng)工具。
在深交所上市后，戰(zhàn)略配售投資人認(rèn)購(gòu)不低于20%的基礎(chǔ)設(shè)施基金發(fā)售份額，其中份額發(fā)售總量的20%持有期自上市之日起不少于60個(gè)月，超過(guò)20%部分持有期自上市之日起不超過(guò)36個(gè)月，持有期間不允許質(zhì)押。
渤海股份以外的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者可以參與基金份額戰(zhàn)略配售，持有期限自上市之日起不少于12個(gè)月。其他基金份額通過(guò)場(chǎng)內(nèi)發(fā)售（網(wǎng)下、網(wǎng)上）、場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)。
躍躍欲試的公司不在少數(shù)。此前，首創(chuàng)股份也公告了開(kāi)展公募REITs申報(bào)發(fā)行工作事宜。和渤海股份相比，其交易結(jié)構(gòu)略有不同，在公募基金、資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃基礎(chǔ)上，還多了一層私募股權(quán)投資基金。
除此之外，北京、深圳、海南等地一些公募REITs項(xiàng)目也在如火如荼地推進(jìn)中，不少基金公司榜上有名。
高薪招攬人才
在做不做REITs業(yè)務(wù)這件事上，公募基金有所分歧，積極參與者有之，觀望、伺機(jī)而動(dòng)者亦有之。優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目少且難拿、內(nèi)控體系有待更新、專業(yè)人才缺乏，是當(dāng)前基金公司面臨的主要難題。
華南一家大型公募REITs項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)人士告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，公司并不急于做REITs，主要是出于三點(diǎn)考慮：一是市場(chǎng)上可以作為REITs標(biāo)的物的物業(yè)比較多，但和股票一樣有好有壞，是否要做，取決于公司是否能拿到好項(xiàng)目；二是因?yàn)镽EITs和以往公募基金的投資管理有很大不同，公司內(nèi)控體系需要更新，包括風(fēng)控、合規(guī)、會(huì)計(jì)、投決等都需要建立制度，以及梳理工作流程；三是市場(chǎng)上能夠管理REITs項(xiàng)目的人才比較少，團(tuán)隊(duì)還沒(méi)有搭建起來(lái)。
投研是基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。從各方反饋來(lái)看，公募REITs的人才缺口亟待填補(bǔ)。
記者在獵聘網(wǎng)搜索“REITs”等關(guān)鍵詞，可以看到十余家基金公司掛出的招聘信息，涉及研究員、基金經(jīng)理/投資經(jīng)理、部分負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理、投后管理等多個(gè)崗位，開(kāi)出的年薪10萬(wàn)元-200萬(wàn)元不等。
有獵頭掛出REITs基金經(jīng)理一職，給出的月薪范疇為7萬(wàn)元-9.9萬(wàn)元，以標(biāo)注的一年可拿20薪計(jì)算，年薪可達(dá)140萬(wàn)元-198萬(wàn)元。
要拿到這份offer（錄取通知），需滿足一定的專業(yè)要求：5年以上基礎(chǔ)設(shè)施投資或運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，具有扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)、金融、法律、財(cái)會(huì)知識(shí)和完整的項(xiàng)目操作經(jīng)驗(yàn)，基礎(chǔ)設(shè)施與不動(dòng)產(chǎn)基金、證券公司或基金子公司、信托、開(kāi)發(fā)商等相關(guān)背景工作經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先。
一位獵頭向《國(guó)際金融報(bào)》記者透露，主要是從信托機(jī)構(gòu)里做融資和房地產(chǎn)投資的投資經(jīng)理中鎖定候選人。