中國基金報記者 陸慧婧 方麗

備受關(guān)注的基金投顧業(yè)務(wù)迎來新進(jìn)展。新一輪基金投顧資格答辯正在進(jìn)行，包括基金公司在內(nèi)的20多家機(jī)構(gòu)參與了答題。

新一輪投顧答辯開啟

2019年底，公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動，先后有18家機(jī)構(gòu)獲得資格。近期，新一輪基金投顧資格答辯已經(jīng)啟動。

一位資深業(yè)內(nèi)人士介紹，有約25家機(jī)構(gòu)參與了此次投顧資格問卷，問卷包含100道題目，涵蓋了投顧業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)；機(jī)構(gòu)在回復(fù)問卷后或還需經(jīng)過現(xiàn)場評審。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，此次參與問卷的主要是未在上一輪拿到投顧牌照的頭部基金公司和銷售機(jī)構(gòu)，以及組合業(yè)務(wù)存量規(guī)模較大的中型基金公司。

盈米基金副總裁、且慢負(fù)責(zé)人林杰才表示，今年大概率會有新一批機(jī)構(gòu)獲得基金投顧資格。經(jīng)過一年多的試點(diǎn)，積累了很多經(jīng)驗(yàn)也遇到不少問題，從業(yè)者會優(yōu)化自己的業(yè)務(wù)模式，預(yù)計政策方面也會不斷優(yōu)化，引導(dǎo)行業(yè)往更加良性的方向發(fā)展。

各類機(jī)構(gòu)各具優(yōu)勢

尋求多元化發(fā)展

從目前情況來看，獲得基金投顧資格的機(jī)構(gòu)主要是基金公司、商業(yè)銀行、證券公司、第三方機(jī)構(gòu)。基金投顧業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，對于投資者來說更為有利。

易方達(dá)基金副總裁陳彤表示，不同類型的機(jī)構(gòu)具有的資源稟賦不同，在基金投顧業(yè)務(wù)上，各方不是競爭關(guān)系，而是要一起思考如何利用和結(jié)合各自優(yōu)勢，努力協(xié)作，最終建立一個新型買方代理的投顧生態(tài)，讓投資者分享到公募基金的成果。

陳彤表示，比較來看，互聯(lián)網(wǎng)公司具有超大流量及較強(qiáng)的技術(shù)開發(fā)能力，券商具備較強(qiáng)的研究能力，而基金公司對基金產(chǎn)品的理解相比其他機(jī)構(gòu)更為深刻。

林杰才認(rèn)為，基金公司、商業(yè)銀行、證券公司、第三方幾類機(jī)構(gòu)將來在業(yè)務(wù)上發(fā)展的側(cè)重點(diǎn)，大概率跟這些機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)優(yōu)勢有關(guān)。如基金公司有最深厚的產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)；老牌券商是證券投顧的先行者，有最完善的投資顧問團(tuán)隊；銀行與互聯(lián)網(wǎng)流量平臺都有最強(qiáng)勁的基金銷售能力；新生力量則是對這個新興業(yè)務(wù)有最大的專注和最深的理解。

“基金公司的基金投顧形態(tài)和運(yùn)營思路，會帶有更多產(chǎn)品化的思維，可以更好更快地將投顧策略產(chǎn)品化和標(biāo)準(zhǔn)化，并且迅速地輸出到已經(jīng)高度成熟的合作渠道。”林杰才表示，券商的基金投顧形態(tài)，則會有更多的繼承證券咨詢業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)思路和優(yōu)勢，將會以投顧團(tuán)隊作為主要的銷售與服務(wù)主體。

滬上一家基金公司認(rèn)為，基金公司在FOF、MOM等組合投資類產(chǎn)品方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，日常可以向銀行、三方機(jī)構(gòu)輸出組合建議，在投資策略方面更有優(yōu)勢。

據(jù)記者了解，為更好地開展基金投顧業(yè)務(wù)，多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)在招攬人才。匯添富、博時等基金公司近期在招聘網(wǎng)站上掛出了相關(guān)人才的招聘信息。在陳彤看來，基金投顧作為一項(xiàng)新業(yè)務(wù)需要大量的綜合型人才，現(xiàn)在缺口比較大?！盁o論是基金產(chǎn)品研究、行業(yè)研究、有實(shí)際基金投資經(jīng)驗(yàn)的投資人員，還是金融科技人才、優(yōu)秀的投資顧問、合規(guī)風(fēng)控人員等，都需要進(jìn)行招募和系統(tǒng)地培養(yǎng)?！?

做好顧問服務(wù)是重中之重

據(jù)了解，公募基金投顧業(yè)務(wù)推出一年多時間，客戶推廣以及平臺上線等各項(xiàng)業(yè)務(wù)均在推進(jìn)過程中。在發(fā)展中解決問題、“摸著石頭探路”是多家基金投顧機(jī)構(gòu)的普遍心態(tài)。

“基金投顧是一個很有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)，各大資管機(jī)構(gòu)在這一點(diǎn)上已經(jīng)形成共識。只是基金投顧業(yè)務(wù)何時能夠成為大眾購買基金的主流方式還存在分歧。我個人認(rèn)為，基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展速度會比業(yè)界想象得更快一些?！标愅硎?，從行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)上也能看出基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展速度，例如易方達(dá)基金投顧的規(guī)模2021年1月份就比去年12月增長了100%以上。此外，隨著近幾年社交媒體的興起，觀念的傳播也會比想象中更快，這在客觀上也更利于基金投顧業(yè)務(wù)的普及和推廣。

“不過，我們也應(yīng)當(dāng)看到，作為一個新領(lǐng)域，基金投顧業(yè)務(wù)在實(shí)際發(fā)展中還存在一些有待解決的問題。比如基金公司、證券公司等機(jī)構(gòu)如何在基金投顧業(yè)務(wù)和原有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間進(jìn)行有效隔離，基金銷售機(jī)構(gòu)賣方代理思維的轉(zhuǎn)變速度等?！标愅f。

林杰才直言，基金投顧承載了解決“基金賺錢、基民不賺錢”這個行業(yè)最大痛點(diǎn)的使命。“今年的市場相比過去兩年可能會有更多的波動，也將給基金投顧機(jī)構(gòu)帶來新的挑戰(zhàn)。但這也是最能體現(xiàn)基金投顧業(yè)務(wù)優(yōu)勢的時候。如何更好地幫助客戶資產(chǎn)保值增值，是對基金投顧業(yè)務(wù)真正的考驗(yàn)?！绷纸懿耪f。

嘉實(shí)財富指出，在波動的2021年，做好顧問服務(wù)是重中之重。一方面，利用自身投研專業(yè)優(yōu)勢在全市場優(yōu)選好基，盡可能幫助投資人捕捉投資機(jī)遇。另一方面：要更有耐心地陪伴投資人，特別是在面臨波動和下跌的時候，堅定地做好服務(wù)，引導(dǎo)投資人正確地進(jìn)行基金投資。

一位基金公司人士表示，“投顧”包括“投”和“顧”。在“投”這一塊，經(jīng)過二十余年的發(fā)展，基金公司在投研上已經(jīng)有了一定的優(yōu)勢。而“顧”這一塊的重點(diǎn)在于客戶。首先需要有順暢的渠道抵達(dá)到客戶，目前大部分的投顧業(yè)務(wù)還是在原有的一些線上代銷平臺上開展；其次在線上化趨勢明顯的環(huán)境中，要有足夠多的客戶基數(shù)，才能更全面地了解客戶需求以及在投資和持有過程中遇到的問題，生成更有效的客戶畫像，再到給客戶提供更合適的、符合其特征的產(chǎn)品和持續(xù)的投顧服務(wù)。而目前基金公司自己掌握的客戶基數(shù)還相當(dāng)有限。

“基金公司投顧業(yè)務(wù)部門與其他部門之間如何更有效地隔離，客戶對基金投顧服務(wù)需要收取投顧服務(wù)費(fèi)存在的困惑是目前業(yè)務(wù)開展中的難點(diǎn)所在。”上述基金公司電商人士說。

也有基金公司人士指出，基金投顧需要強(qiáng)大的系統(tǒng)支持，而IT系統(tǒng)建設(shè)并不算是資管機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)，這就造成資管機(jī)構(gòu)在IT上的投入短時間內(nèi)很難出現(xiàn)明顯的增長。