證券市場紅周刊 記者 | 張桔
作為一家規(guī)模排名靠后的基金公司，因明星基金經(jīng)理鄒唯的道歉聲明讓其一度成為市場焦點。從后果看，鄒唯的馬失前蹄或許在一定程度上會引發(fā)公司的基金經(jīng)理陣營乃至產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的一系列多米諾連鎖反應。
因新基金成立以來凈值大幅度回撤，匯安基金3月4日對外發(fā)表了《您的信任，我們始終牢記于心》一文，對投資者表示歉意，這是公募歷史上第一次正式由公司公開發(fā)布的致歉信。結(jié)合近期爆款基金大幅回撤的背景，該文一經(jīng)發(fā)表，就成為了市場熱議的焦點。
天天基金網(wǎng)的資料顯示，引發(fā)市場熱議的基金產(chǎn)品是匯安基金今年新發(fā)行的匯安均衡優(yōu)選，該基金產(chǎn)品成立時的募集規(guī)模為8.20億元，基金經(jīng)理為老將鄒唯，從業(yè)的時長已達12年半。
接受《紅周刊》記者采訪時，愛方財富基金分析師陳亮亮表示，不管自己管理基金規(guī)模多大，鄒惟一直延續(xù)著成長風格。今年所管基金產(chǎn)品跌幅較大，很可能是產(chǎn)品規(guī)模太小而迫切想做業(yè)績，冒了一點險。鄒唯屬于交易型選手，現(xiàn)在的成長和以前擅長的成長有一些不太一樣，現(xiàn)在的成長更多的是具有一定的主題性，泡沫成分更大，就鄒唯而言，其可能不太適合做這類概念主題。
嘉實時代輝煌匯安時代褪色
明星基金經(jīng)理鄒唯馬失前蹄
年輕的基民或許對鄒唯這個名字較為陌生，但是資歷較長的基民一定對嘉實穩(wěn)健這只內(nèi)地公募歷史上的王牌?；怯兴劦模羧占螌嵎€(wěn)健的江湖地位如同華夏大盤增長一樣封神，雖然這只基金出名更多的是邵健功勞，但鄒唯的貢獻同樣功不可沒。
天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)表明，鄒唯管理該基金時間是在2006年下半年至2008年一季度，彼時他的任職回報達到了200.05%。值得注意的是，他在嘉實的基金經(jīng)理生涯分為了兩個階段:第一階段結(jié)束于2012年的3月7日，第二階段是2013年的10月29日至2017年的11月29日，第二階段的任職回報尚無法和第一階段相提并論。在其個人百度百科中，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)他的主要成就一欄所標注的是當選“中國最賺錢的基金經(jīng)理”。
2017年四季度，鄒唯從嘉實基金離職后加入了匯安基金，出任首席投資官、董事總經(jīng)理。匯安時代迄今，他先后管理過6只產(chǎn)品。2020年6月和8月，鄒唯先后卸任了趨勢動力和核心成長的基金經(jīng)理職位，目前在管產(chǎn)品仍有4只。就其卸任的兩只基金來看，掌管匯安趨勢動力2年零39天，錄得任職回報約為20%左右;掌管匯安核心成長大約1年零191天，錄得任職回報38%。
鄒唯目前所管的四只基金中管理時間最長的產(chǎn)品是匯安裕陽三年定期開放，時間大約是2年零165天?！都t周刊》記者注意到，這只基金最大的問題是業(yè)績起伏波動太大:2019年，該基金在同類714只基金中排名第712位;2020年全年，該基金在同類的985只基金中排名第284位;2021年迄今，該基金再次大幅回撤，目前在同類的1652只基金中排名第1604位。
從匯安裕陽定開的重倉股變化來看，風格可謂是多變的:2018年四季報時，匯安裕陽定開的股票倉位為零。進入2019年后，一季度重倉股僅有七只，基本是招行、平安這類滬深300標的;二季度，在股票倉位迅速提高的同時，重倉股轉(zhuǎn)變?yōu)榘拙?券商股;三季度，重倉股中醫(yī)藥股開始扎堆出現(xiàn)，恒瑞醫(yī)藥、金域醫(yī)學、藥明康德、愛爾眼科上榜;四季度，重倉股的風格再度轉(zhuǎn)變，由此前的藍籌風格轉(zhuǎn)換為成長風格，中航機電、中航沈飛、航天電器等多只軍工股聯(lián)手上榜。進入2020年后，游戲類股票的重倉地位如日中天，特別是三七互娛和完美世界的持倉占比均超過8%;進入二季度，新能源股票異軍突起，重倉股前兩位寧德時代和璞泰來的持倉占比均超過7%;第三、四季度，繼續(xù)重倉押寶新能源。
整體來看，匯安時代的鄒唯基本保持了高換手、重倉持股的風格，雖然他在2020年度看對了新能源，但這種集中持股單一行業(yè)的手法必然孕育著巨大風險,去年高倉位制勝的經(jīng)驗在今年市場下行時成了敗筆。從目前局面來看，該基金在打開封閉后很可能會面臨較大的贖回壓力。
至于匯安均衡優(yōu)選出現(xiàn)凈值快速回撤情況，很可能是基金經(jīng)理快速建倉依然抱團幾條熱門賽道所導致的，而這一點從名為“匯小安”賬號在天天基金網(wǎng)的發(fā)言也可看出，該新基金重倉的三大主賽道是新能源、光伏、軍工。
鄒唯在公開致歉信中表示:“該基金成立于2月9日，基于對于長期賽道的看好和短期流動性的判斷,我們堅定地做了投資布局。但春節(jié)期間資源品價格上漲導致通脹預期抬頭，恐慌情緒蔓延，市場波動突然加大，基金的凈值出現(xiàn)了較大的回撤?！?
偏股權(quán)益類基金整體規(guī)?？皯n
惟一股基產(chǎn)品凈值表現(xiàn)不佳
鄒唯的馬失前蹄或許在一定程度上引發(fā)公司基金經(jīng)理陣營乃至產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的一系列多米諾連鎖反應?！都t周刊》記者注意到，對比去年三季度和四季度的排名，匯安基金的整體排名退后一位，非貨基排名退后兩位，整體規(guī)模排名在后二分之一位置。
就產(chǎn)品規(guī)模而言，匯安基金還是一家依靠固定收益類產(chǎn)品支撐規(guī)模的公司。若將A、C兩類份額分開統(tǒng)計，在去年底規(guī)模超過10億元的產(chǎn)品中，僅有匯安消費龍頭A和匯安核心資產(chǎn)A屬于偏股主動權(quán)益類基金，排在前兩位且規(guī)模超過40億的產(chǎn)品則均為中長期純債產(chǎn)品，分別是匯安恒利39個月定開和匯安盛鑫三年定開。
在規(guī)模排行榜排尾位置，首當其沖規(guī)?？皯n的產(chǎn)品是匯安趨勢動力，去年四季度末兩類基金份額合計約為0.031億元，其次要小心清盤警報的還有匯安核心成長，去年四季度末兩類基金的合計份額也約為0.1721億元。
就匯安趨勢動力來看，相比匯安裕陽三年定期開放凈值表現(xiàn)的震蕩起伏，該基金在成立至今的表現(xiàn)長期低迷:從A類份額看，2019年在337只基金中排名第307位;2020年在403只同類基金中排名第377位;2021年，目前在553只同類基金中排名第524位。為何惟一的股票型基金持續(xù)表現(xiàn)低迷?從基金經(jīng)理角度看，鄒唯管理該基金超過了兩年時間，去年年中將接力棒交到周加文手上，但從結(jié)果來看并沒起到換人如換刀的立竿見影效果。