印度新冠疫情的爆發(fā)似乎又給全球的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇蒙上了一層陰霾，全球經(jīng)濟(jì)何去何從，中國(guó)在全球鏈條中又會(huì)受何影響？嘉實(shí)基金平衡風(fēng)格投資總監(jiān)兼嘉實(shí)品質(zhì)優(yōu)選擬任基金經(jīng)理洪流做了詳細(xì)分析。
全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是大概率事件
美國(guó)總統(tǒng)拜登上任后，積極采取疫苗落地政策，迅速推動(dòng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。洪流表示，美國(guó)宏觀(guān)數(shù)據(jù)在2021年蘊(yùn)含非常好的向上修復(fù)力量。盡管在印度等國(guó)家，新冠疫情表現(xiàn)出惡化的跡象，但是隨著美國(guó)逐步釋放疫苗專(zhuān)利的知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及疫苗的加速落地，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是大概率事件。
中國(guó)和美國(guó)正好錯(cuò)開(kāi)首尾?；仡欀袊?guó)疫情發(fā)生以來(lái)，政府表現(xiàn)出了強(qiáng)大的控制力。中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)從2020年第二季度就開(kāi)始逐漸企穩(wěn)，到了2021年一季度，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)GDP增速更是達(dá)到了18.3%的歷史高值。洪流認(rèn)為，盡管?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體內(nèi)升力還沒(méi)有達(dá)到疫情之前的穩(wěn)定狀態(tài)，但在經(jīng)濟(jì)總體穩(wěn)定復(fù)蘇的背景之下，貨幣政策方面也由2020年的寬松向邊際收緊方向轉(zhuǎn)換。
“從貨幣政策來(lái)看，2020年三季度就已經(jīng)提前做了貨幣量政策收縮，所以從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，得益于中國(guó)穩(wěn)健合理的貨幣政策，中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)已企穩(wěn)的，企業(yè)盈利預(yù)測(cè)趨于穩(wěn)定，甚至?xí)霈F(xiàn)部分上調(diào)。”洪流表示，但是在全球通脹預(yù)期背景下，大宗商品價(jià)格上漲，中國(guó)作為全球制造業(yè)的中心，中游產(chǎn)業(yè)制造可能會(huì)面臨一定的盈利壓力。所以總體來(lái)講，中國(guó)宏觀(guān)態(tài)勢(shì)在今年會(huì)出現(xiàn)前高后低的表現(xiàn)。
看好四大領(lǐng)域：新能源、消費(fèi)、制造升級(jí)、創(chuàng)新醫(yī)療
“投資需要立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，關(guān)注國(guó)家長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局。”洪流表示。
首先，洪流認(rèn)為，國(guó)家高度重視的2030碳達(dá)峰和2060碳中和。圍繞著這兩個(gè)國(guó)家戰(zhàn)略，新能源板塊，包括傳統(tǒng)能源的供給側(cè)改革，是未來(lái)10年，甚至更長(zhǎng)時(shí)期的戰(zhàn)略方向。新能源產(chǎn)業(yè)鏈條的光伏和新能源汽車(chē)都是非常值得關(guān)注的領(lǐng)域。
第二，中國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速增長(zhǎng)得益于自身巨大的內(nèi)循環(huán)消費(fèi)市場(chǎng)。中國(guó)GDP的65%貢獻(xiàn)來(lái)自于消費(fèi)端。中國(guó)消費(fèi)行業(yè)門(mén)類(lèi)非常齊全，其中包含一大批龍頭企業(yè)，他們具有很好的品牌產(chǎn)品和渠道能力。這些公司在歷史上已經(jīng)證明自己具有很好的長(zhǎng)期增長(zhǎng)價(jià)值。因此，不管消費(fèi)在短期呈現(xiàn)什么樣的震蕩態(tài)勢(shì)，拉長(zhǎng)周期來(lái)看，消費(fèi)板塊中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)一定是值得深度關(guān)注。
第三，中國(guó)是全球制造業(yè)中心，因此圍繞著中國(guó)制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)升級(jí)等相關(guān)領(lǐng)域的變化非常值得觀(guān)察。人工智能、數(shù)據(jù)信息化、傳統(tǒng)工業(yè)化改造等領(lǐng)域里的優(yōu)秀企業(yè)含有巨大的價(jià)值重估機(jī)會(huì)。
第四，創(chuàng)新醫(yī)療、基因診斷等創(chuàng)新醫(yī)療科技也值得我們關(guān)注。原因在于，中國(guó)社會(huì)逐漸走向老齡化，而且邁向老年的這批中國(guó)人有條件、也愿意花錢(qián)去享受醫(yī)療服務(wù)。這個(gè)大趨勢(shì)會(huì)促進(jìn)圍繞老齡化服務(wù)科技的發(fā)展。從更宏觀(guān)的層面來(lái)講，科技創(chuàng)新是我們國(guó)家的第一生產(chǎn)力，未來(lái)中國(guó)圍繞著創(chuàng)新和科技元素領(lǐng)域大概率會(huì)給投資者帶來(lái)可觀(guān)的機(jī)會(huì)。
為了更好地幫助投資者把握調(diào)整中浮現(xiàn)的投資機(jī)遇，由洪流擔(dān)綱的嘉實(shí)品質(zhì)優(yōu)選股票型基金(A類(lèi)010361，C類(lèi)010362)正在發(fā)行中。這是一只能夠在A股和H股全市場(chǎng)優(yōu)選個(gè)股的基金，采用平衡選股策略，精選符合“三好學(xué)生”標(biāo)準(zhǔn)的公司，力爭(zhēng)穿越市場(chǎng)波動(dòng)，給投資者帶來(lái)長(zhǎng)期價(jià)值。