Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月3日，QDII基金天弘越南市場(chǎng)A/C今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)到33.68%和33.55%。一向被認(rèn)為是小眾的越南市場(chǎng)，內(nèi)地投資者竟然也有投資利器可以從中獲利。
實(shí)際上，投資者通過(guò)天弘基金在越南市場(chǎng)有所斬獲，只是近年來(lái)內(nèi)地公募機(jī)構(gòu)出海投資的一個(gè)案例。在出海的“路線圖”上，還有德國(guó)、日本、法國(guó)等市場(chǎng)。這些產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生的大背景是，內(nèi)地投資者對(duì)海外市場(chǎng)投資需求旺盛，急需找到合適的投資工具渠道。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士也提醒，“出?！蓖顿Y，投資者在依靠專業(yè)機(jī)構(gòu)的同時(shí)，也需要精挑細(xì)選投資工具。
捕捉全球市場(chǎng)機(jī)會(huì)
當(dāng)內(nèi)地投資者還在面對(duì)A股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整之時(shí)，部分海外市場(chǎng)今年以來(lái)已持續(xù)上漲。6月4日，越南VN30指數(shù)報(bào)1508.35點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新高。截至6月4日，該指數(shù)近一年漲幅達(dá)82.5%，2021年以來(lái)上漲38.14%，是整個(gè)亞太地區(qū)表現(xiàn)最好的市場(chǎng)之一。相關(guān)QDII基金也隨之凈值走高，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月3日，天弘越南市場(chǎng)A/C今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率分別為33.68%和33.55%，這樣的收益水平，與納入統(tǒng)計(jì)的主動(dòng)權(quán)益類基金相比，可排進(jìn)前十。
事實(shí)上，在人民幣國(guó)際化的背景下，全球資產(chǎn)配置逐漸成為內(nèi)地投資者分散風(fēng)險(xiǎn)、獲得穩(wěn)定收益的一種方式。為了給內(nèi)地投資者提供捕捉全球市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，越來(lái)越多的基金公司相繼成立國(guó)際投資部門，布局海外。
對(duì)于中國(guó)企業(yè)上市較多的美國(guó)和中國(guó)香港市場(chǎng)，相關(guān)的QDII基金正呈現(xiàn)擴(kuò)軍之勢(shì)。近年來(lái)，公募基金覆蓋的海外市場(chǎng)越來(lái)越多，除了投資日本、德國(guó)、法國(guó)等地的產(chǎn)品，印度、越南等新興市場(chǎng)也逐漸有相關(guān)產(chǎn)品覆蓋。
早在2014年，華安基金便推出了華安德國(guó)30（DAX）ETF。2019年，易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金、華安基金分別成立了易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、南方東證指數(shù)ETF、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF4只中日互通ETF。2020年，天弘基金和華安基金分別成立了天弘越南市場(chǎng)和華安法國(guó)CAC40ETF；此外，在印度市場(chǎng)方面，工銀瑞信基金和泰達(dá)宏利基金相繼成立了工銀瑞信印度市場(chǎng)和泰達(dá)宏利印度機(jī)會(huì)。
成績(jī)參差不齊
當(dāng)然，投資不同的國(guó)家和區(qū)域市場(chǎng)，這些基金產(chǎn)品的收益表現(xiàn)也大相徑庭。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月7日，投資印度的工銀瑞信印度市場(chǎng)和泰達(dá)宏利印度機(jī)會(huì)今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率分別是11.65%和7.30%。華安法國(guó)CAC40ETF和華安德國(guó)30（DAX）ETF今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率分別是13.64%和9.68%。
4只中日互通ETF，業(yè)績(jī)上也是各有千秋。截至6月7日，今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率最高的是南方東證指數(shù)ETF，為0.09%，其余三只ETF今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率均為負(fù)數(shù)，華夏野村日經(jīng)225ETF今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率為-2.66%。易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF和華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF分別為-2.34%和-2.51%。
資料顯示，從全球資產(chǎn)配置角度來(lái)看，日本經(jīng)濟(jì)周期較獨(dú)立，日經(jīng)225指數(shù)與主要A股指數(shù)的相關(guān)系數(shù)較低，日經(jīng)225ETF可為內(nèi)地投資者提供與A股市場(chǎng)具有一定差異的投資品種，是分散化投資的良好工具。首批4只中日互通ETF成立時(shí)合計(jì)發(fā)行規(guī)模超15億元，工銀瑞信基金今年發(fā)行的工銀瑞信大和日經(jīng)225ETF發(fā)行規(guī)模也超過(guò)2億元。
“日本經(jīng)濟(jì)和股市表現(xiàn)，受國(guó)內(nèi)國(guó)際因素的影響比較復(fù)雜，跟蹤日經(jīng)指數(shù)等的ETF產(chǎn)品，作為工具化的產(chǎn)品，只是日本股市投資的一種反映。這不僅僅是中日互通ETF，越南市場(chǎng)、法國(guó)市場(chǎng)、德國(guó)市場(chǎng)、印度市場(chǎng)等等，都有其基本面和市場(chǎng)走勢(shì)。海外市場(chǎng)的投資標(biāo)的豐富多樣，且其投資邏輯也是各有差異。”上海一位基金經(jīng)理表示。
投資者須精挑細(xì)選
近年來(lái)，隨著內(nèi)地投資者資產(chǎn)配置意愿的增強(qiáng)，不少投資小眾市場(chǎng)的QDII受到關(guān)注。投資海外市場(chǎng)的基金產(chǎn)品越來(lái)越豐富。雖然是“供求兩旺”的局面，投資者尋找到適合資金的投資工具，還是需要花費(fèi)一番功夫。
盈米基金研究院研究總監(jiān)鄒卓宇表示，投資小眾市場(chǎng)的QDII基金受到投資者關(guān)注，主要原因是隨著市場(chǎng)和投資者逐步成熟，開(kāi)始有投資者希望在全球范圍內(nèi)做跨地區(qū)資產(chǎn)配置來(lái)分散投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取不同多元化收益。
他表示，對(duì)于一般投資者，這類QDII產(chǎn)品是目前做跨地區(qū)資產(chǎn)配置比較方便的手段。多數(shù)投資者對(duì)于海外市場(chǎng)的了解程度低，直接配置底層資產(chǎn)的難度大，而經(jīng)過(guò)基金公司設(shè)計(jì)并由專業(yè)基金經(jīng)理管理的基金產(chǎn)品能夠讓投資者少踩一些“坑”。不同經(jīng)濟(jì)體所處發(fā)展階段不同，整體的經(jīng)濟(jì)增速和資源優(yōu)勢(shì)上也各不相同，投資者在資產(chǎn)配置時(shí)進(jìn)行地區(qū)分散，可以增加組合收益的多樣性。
“不過(guò)，配置QDII類產(chǎn)品需要了解產(chǎn)品具體配置的地區(qū)范圍和資產(chǎn)類別，申購(gòu)前做到心中有數(shù)，避免申購(gòu)的基金與自己希望配置的方向出現(xiàn)明顯偏差。同時(shí)，海外資產(chǎn)還會(huì)受到匯率影響，配置之前需要做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，配置資產(chǎn)的收益可能被匯率變化侵蝕。”鄒卓宇表示。