經(jīng)營拐點(diǎn)出現(xiàn)，全年盈利在望。

8月3日晚披露半年報后，8月4日，中國大陸排名第一的半導(dǎo)體IP供應(yīng)商——芯原股份強(qiáng)勢“20cm”漲停，有機(jī)構(gòu)席位買了2543萬元。

芯原股份董事長戴偉民在業(yè)績交流會上表示，今后幾年，高端應(yīng)用處理器平臺和Chiplet(預(yù)先在工藝線上生產(chǎn)好的實(shí)現(xiàn)特定功能的芯片裸片)將推升公司IP業(yè)務(wù)和芯片設(shè)計(jì)服務(wù)業(yè)務(wù)，“壁壘更高，效益更好”。今年5月，公司高端應(yīng)用處理器平臺已經(jīng)完成工程樣片回片并順利點(diǎn)亮。

首次單季度盈利

芯原股份是一家依托自主半導(dǎo)體IP，為客戶提供平臺化、全方位、一站式芯片定制服務(wù)和半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)的企業(yè)。一站式芯片定制服務(wù)具體可分為兩個主要環(huán)節(jié)，分別為芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)和芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)。

所謂芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)，主要指為客戶提供以下過程中的部分或全部服務(wù)，即根據(jù)客戶需求委托晶圓廠進(jìn)行晶圓制造、委托封裝廠及測試廠進(jìn)行封裝和測試，并提供以上過程中的生產(chǎn)管理服務(wù)，最終交付給客戶晶圓片或者芯片的全部過程。

上半年，芯原股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.73億元，同比增長26.92%。其中二季度營收為5.41億元，同比增長40.95%，主要由公司一站式芯片定制服務(wù)業(yè)務(wù)所驅(qū)動。

圖片來源：公告

芯原股份上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-4564.50萬元，虧損收窄1823.33萬元，收窄幅度為28.54%。其中二季度歸母凈利潤為2260.01萬元，系首次單季度盈利。上半年，公司實(shí)現(xiàn)毛利3.30億元，同比增長5.36%，主要因量產(chǎn)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的毛利由上年同期的11.67%增長至報告期內(nèi)18.26%。

值得一提的是，上半年，芯原股份來自系統(tǒng)廠商、大型互聯(lián)網(wǎng)公司和云服務(wù)提供商等客戶群體的收入達(dá)到3.33億元，同比上漲45.98%，占總收入比重提升至38.09%。據(jù)了解，上半年的新增客戶中，近70%來自這類客戶，而這類客戶的粘性更強(qiáng)，可以貢獻(xiàn)的價值也更高。

晶圓產(chǎn)能有保障

上半年，芯原股份半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入同比略有下降，其中知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費(fèi)收入2.18億元，同比下降2.97%；特許權(quán)使用費(fèi)收入4385.48萬元，同比下降2.16%。由于一季度個別在談大客戶項(xiàng)目IP授權(quán)簽約推遲到二季度完成，公司二季度知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費(fèi)收入1.51億元，環(huán)比增長122.92%。

圖片來源：公告

一站式芯片定制服務(wù)方面，上半年，公司芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2.20億元，同比增長77.98%，其中二季度收入為1.37億元，同比增長197.15%；芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入3.91億元，同比增長32.73%，其中二季度收入為2.30億元，同比增長40.82%，規(guī)模效應(yīng)開始顯現(xiàn)。

圖片來源：公告

進(jìn)一步看，上半年，為芯原股份實(shí)現(xiàn)收入的量產(chǎn)出貨芯片數(shù)量105款，均來自公司自身設(shè)計(jì)服務(wù)項(xiàng)目，另有27個現(xiàn)有芯片設(shè)計(jì)項(xiàng)目待量產(chǎn)。

圖片來源：公告

對于快速增長的芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)來說，在目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能緊缺的環(huán)境下，獲得晶圓代工廠和封測廠的產(chǎn)能支持至關(guān)重要?！白铍y的就是產(chǎn)能怎么樣，現(xiàn)在看，今年下半年到明年上半年，我們的產(chǎn)能基本上很好?，F(xiàn)在產(chǎn)能這么緊張，就看平時跟供應(yīng)商的關(guān)系了?！贝鱾ッ裾f。

上半年，芯原股份新簽訂單金額約17.22億元，同比增超120%，主要來自芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)。

諾安二季度小幅加倉

8月4日，芯原股份收報86.40元/股，總市值424億元。

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，一機(jī)構(gòu)專用席位斥資2543萬元買進(jìn)，未有賣出；兩大實(shí)力游資席位分別買入1148萬元、959萬元。

賣出方面，中金財(cái)富晉江迎賓路賣出3183萬元，實(shí)力游資席位華泰深圳益田路榮超商務(wù)中心賣出620萬元，還有一實(shí)力游資席位賣出603萬元。

截至6月底，芯原股份共有1.13萬戶股東。國家大基金一期、小米長江產(chǎn)業(yè)基金分別是公司第三、四大股東，持股比例分別為7.08%、5.55%。

值得一提的是，因重倉半導(dǎo)體股而迅速走紅的基金經(jīng)理蔡嵩松，其管理的諾安成長混合基金、諾安和鑫靈活配置混合基金分別為芯原股份第一、二大流通股東，持股分別占流通股本的7.47%、6.61%。其中，諾安和鑫靈活配置混合基金還在二季度小幅加倉8.52萬股。

圖片來源：Choice

不過，相較于其科創(chuàng)板上市首日(2020年8月18日)的盤中最高價174元/股，芯原股份當(dāng)前股價還處于“腰斬”狀態(tài)中，但較發(fā)行價(38.53元/股)上漲124%。