7月19日，上證指數(shù)微幅收跌，創(chuàng)業(yè)板指漲0.49%。網(wǎng)絡(luò)安全、5G、種業(yè)、次新股、旅游板塊走強(qiáng)，鋰電池、上海自貿(mào)區(qū)、鋼鐵、石化板塊走弱。兩市成交額連續(xù)13日突破萬(wàn)億。
來(lái)源：Wind
近期上證指數(shù)寬幅震蕩，北向資金也大進(jìn)大出，部分熱門股高位寬幅震蕩，高位板塊將面臨一定的回調(diào)壓力。有投資者擔(dān)憂，當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格分化過(guò)于極致，風(fēng)格切換近在眼前。那么，未來(lái)是大盤股繼續(xù)占優(yōu)還是中小盤占優(yōu)？
北向資金凈買入43.74億元
北向資金7月19日凈流入A股市場(chǎng)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至收盤，北向資金全天凈流入43.74億元，其中滬股通資金凈流入11.75億元，深股通資金凈流入31.99億元。
機(jī)構(gòu)分析指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，央行貨幣政策保持寬松，消除了市場(chǎng)關(guān)于流動(dòng)性收縮的擔(dān)憂。但市場(chǎng)估值分化達(dá)到歷史高位，預(yù)計(jì)市場(chǎng)波動(dòng)可能加劇。
從行業(yè)板塊（申萬(wàn)一級(jí)）來(lái)看，休閑服務(wù)、通信、醫(yī)藥生物、家用電器等板塊漲幅居前。
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而從個(gè)股來(lái)看，錦江飯店、首旅酒店、移為通信、哈藥股份、廣譽(yù)遠(yuǎn)、東方電熱等漲幅居前。
從概念板塊看，種植業(yè)、小基站、網(wǎng)絡(luò)切片、獨(dú)家藥等板塊漲幅居前。其中，荃銀高科、隆平高科、星網(wǎng)銳捷、紫光股份、羚銳制藥等個(gè)股表現(xiàn)優(yōu)異。
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與此同時(shí)，鋰電池、航天裝備、海南國(guó)資等概念退潮。
從資金流向來(lái)看，主力資金凈流入額居前的個(gè)股有中興通訊、西藏礦業(yè)、片仔癀、紫光股份、廣晟有色、長(zhǎng)春高新等。
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值得注意的是，疫苗板塊熱度上升，長(zhǎng)春高新、天壇生物、智飛生物等漲幅居前。有機(jī)構(gòu)指出，前期已有較大幅度回調(diào)的疫苗板塊值得關(guān)注。
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大小盤風(fēng)格輪換之辯
申港證券認(rèn)為，A股從年初至今呈現(xiàn)中小創(chuàng)成長(zhǎng)牛市，上證50、中證100等大盤股表現(xiàn)不佳。今年上證指數(shù)將在3300-3800點(diǎn)之間震蕩。
西南證券表示，近期市場(chǎng)輪動(dòng)加速，前期的核心高景氣賽道估值相對(duì)較高，市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)了“高切低”的轉(zhuǎn)變。6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，降準(zhǔn)落地，整體仍然樂(lè)觀，應(yīng)繼續(xù)布局結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
渤海證券認(rèn)為，從目前的業(yè)績(jī)披露情況來(lái)看，部分高景氣度板塊并未出現(xiàn)基本面的問(wèn)題，當(dāng)前的調(diào)整一方面由于市場(chǎng)預(yù)期較滿，另一方面則是因?yàn)槎唐诶塾?jì)漲幅較大，本輪回調(diào)或帶來(lái)部分板塊的介入機(jī)會(huì)。主線切換過(guò)程中，題材的輪動(dòng)或?qū)⑤^快，對(duì)節(jié)奏的把握提出要求。
不過(guò)，海通證券荀玉根團(tuán)隊(duì)則認(rèn)為，有投資者擔(dān)憂當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格分化過(guò)于極致，風(fēng)格切換近在眼前。但從指數(shù)和估值相對(duì)走勢(shì)看，市場(chǎng)風(fēng)格演化還未到極致。同時(shí)，注冊(cè)制的推進(jìn)使得“殼價(jià)值”被極大壓縮，上市公司股價(jià)表現(xiàn)與基本面的聯(lián)系進(jìn)一步加強(qiáng)，小盤股相對(duì)大盤股的估值溢價(jià)在不斷降低。
以智能制造為代表的中盤成長(zhǎng)股受關(guān)注
行業(yè)配置方面，西南證券認(rèn)為，當(dāng)前兩大方向值得關(guān)注：一是業(yè)績(jī)高爆發(fā)高增長(zhǎng)的資源類板塊，二是業(yè)績(jī)逐步兌現(xiàn)的軍工股