來源：中國基金報(bào) 作者：李智
又有百億量化私募網(wǎng)下打新遭禁？
9月9日，中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布了今年第五批首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單，4家私募在列，限制配售時(shí)間均為半年。
中國證券業(yè)協(xié)會表示，為規(guī)范首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者及其配售對象的網(wǎng)下詢價(jià)與申購行為，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，決定對在科創(chuàng)板“復(fù)旦微電”等新股發(fā)行項(xiàng)目網(wǎng)下申購過程中，存在違反《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》第十五條、十六條規(guī)定的股票配售對象列入限制名單。
被罰的4家機(jī)構(gòu)均為私募基金
其中不乏百億量化私募
值得注意的是，本次受處罰所涉及的4家機(jī)構(gòu)均為私募證券投資基金管理人，分別為金戈量銳、涵德投資、私享投資和華智匯金，其中不乏百億量化私募。
據(jù)了解，金戈量銳于2015年2月登記備案，今年新晉成為百億量化私募，同時(shí)公司今年以來的整體業(yè)績也位居行業(yè)前列。金戈量銳深耕中低頻量化交易，與市場主流的高頻量化策略相比，更具差異性，策略容量大且相關(guān)性低。
公司法人、總經(jīng)理為金戈，持股比例為100%。金戈畢業(yè)于哥倫比亞大學(xué)，金融數(shù)學(xué)碩士、中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)生物系學(xué)士、波士頓大學(xué)生物醫(yī)學(xué)工程博士。同時(shí)還擁有豐富的海外就業(yè)經(jīng)歷，曾于2007年加入美國對沖基金 Laurion Capital Management LP，任量化交易總監(jiān)，負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)套利交易策略的開發(fā)，管理十億美元資產(chǎn)。2014年起擔(dān)任金戈量銳的總經(jīng)理兼法人代表，專注于量化研究與策略的開發(fā)維護(hù)。
值得注意的是，今年8月份，為保護(hù)現(xiàn)有投資者利益，維持策略容量的穩(wěn)定性和業(yè)績的一致性，以及應(yīng)對未來各種市場行情，金戈量銳曾發(fā)布“封盤計(jì)劃”。決定自今年9月1日起，暫停量銳77號私募證券投資基金的申購，開啟資金額度管理，根據(jù)市場條件與策略情況控制產(chǎn)品管理規(guī)模。
此外，另一家量化私募涵德投資成立于2013年，當(dāng)前的管理規(guī)模約40億。公司的兩位主要?jiǎng)?chuàng)始人均為Millennium Management(“千禧管理”)中國量化研究機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始成員，該公司是一家研究導(dǎo)向的機(jī)構(gòu)，公司利用統(tǒng)計(jì)方法分析市場趨勢和套利機(jī)會并建立交易策略獲利。不過，協(xié)會網(wǎng)站顯示，該機(jī)構(gòu)于2019年2月3日被北京證監(jiān)局采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。
而私享基金當(dāng)前的管理規(guī)模不足10億元，公司堅(jiān)持價(jià)值投資守正，交易與杠桿策略出奇，專注于優(yōu)秀上市公司長期股權(quán)投資，開創(chuàng)了私享系列基金、企業(yè)定制基金與家族定制基金三個(gè)品牌系列產(chǎn)品。另外一家私募華智匯金名不見經(jīng)傳，管理規(guī)模區(qū)間為0~5億元，截至目前備案了6只產(chǎn)品。
因“未按時(shí)繳納認(rèn)購資金”被禁配
基金君翻閱各家上市公司的公告發(fā)現(xiàn)，多數(shù)網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購的原因多為“未按時(shí)繳納認(rèn)購資金”。
例如，今年6月份，工大高科發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行結(jié)果公告》中，該股網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為820股，放棄認(rèn)購金額為9454.60元。而放棄認(rèn)購的正是涵德投資旗下“涵德清源量化2號私募證券投資基金”。對此次棄購，工大高科指出，網(wǎng)下投資者獲得初步配售未繳款或未足額繳款。
無獨(dú)有偶，容知日新披露的首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行結(jié)果顯示，金戈量銳旗下產(chǎn)品“量銳資產(chǎn)-招享指數(shù)增強(qiáng)6號私募證券投資基金”初步獲配容知日新股票金額為7747.75元，但最終未能足額繳納款項(xiàng)。
同樣，私享投資的旗下產(chǎn)品“私享-家族9號私募證券投資基金”也出現(xiàn)在了航宇科技的網(wǎng)下投資者棄購名單中。據(jù)航宇科技發(fā)布的公告顯示，其網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為1146股，棄購金額為1.32萬元，全數(shù)為私享投資旗下產(chǎn)品未能及時(shí)繳款所致。
多家私募被列入限制名單
據(jù)了解，上述名單已經(jīng)是中國證券業(yè)協(xié)會今年以來發(fā)布的第五批，通過梳理可以看到，年內(nèi)已有22只配售對象被納入首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單。
為規(guī)范首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者及其配售對象的網(wǎng)下詢價(jià)與申購行為，今年1月份，證券業(yè)協(xié)會決定對在創(chuàng)業(yè)板“博俊科技”“江天化學(xué)”新股發(fā)行項(xiàng)目網(wǎng)下申購過程中，存在違反相關(guān)規(guī)定的股票配售對象列入限制名單。
4月份，中國證券業(yè)協(xié)會決定對在科創(chuàng)板“金盤科技”“深科達(dá)”“西力科技”“騰景科技”、創(chuàng)業(yè)板“冠中生態(tài)”“嘉亨家化”“中金輻照”新股發(fā)行項(xiàng)目網(wǎng)下申購過程中，存在違反相關(guān)規(guī)定的股票配售對象列入限制名單。
隨后在6月份、7月份、9月份中證協(xié)相繼發(fā)布打新限制名單，其中多家私募基金被點(diǎn)名。
此前，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》中提到，提供有效報(bào)價(jià)的網(wǎng)下投資者，應(yīng)按照公告要求在申購時(shí)間內(nèi)進(jìn)行申購。初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間的，網(wǎng)下投資者應(yīng)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)為提供有效報(bào)價(jià)的配售對象填報(bào)一個(gè)申購價(jià)格及申購數(shù)量，同一網(wǎng)下投資者全部報(bào)價(jià)中的不同申購價(jià)格不超過3個(gè)。配售對象填報(bào)的申購數(shù)量，不得低于初步詢價(jià)時(shí)有效報(bào)價(jià)對應(yīng)的擬申購數(shù)量。
網(wǎng)下投資者參與科創(chuàng)板首發(fā)股票網(wǎng)下報(bào)價(jià)后，不得存在提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購或未足額申購、獲配后未按時(shí)足額繳付認(rèn)購資金及經(jīng)紀(jì)傭金等行為，否則協(xié)會將根據(jù)有關(guān)規(guī)定對其采取自律措施。