數(shù)據(jù)顯示，近年來“老齡化”與“少子化”雙重趨勢疊加，導致我國老年撫養(yǎng)比由2000年9.92%上升至2019年17.80%。隨著個人養(yǎng)老投資需求的迅猛增長，投資者對養(yǎng)老公募FOF的認知度也隨之明顯提升。為順應(yīng)養(yǎng)老理財趨勢，近期華商基金養(yǎng)老理財系列再添新軍——華商嘉逸養(yǎng)老目標2040三年持有混合發(fā)起式(FOF)于9月13日盛大首發(fā)，旨在為投資者提供一站式養(yǎng)老解決方案。

作為一款目標日期型養(yǎng)老FOF基金，華商嘉逸養(yǎng)老目標2040三年持有混合發(fā)起式(FOF)以2040年12月31日為目標日期，將依照“下滑曲線”進行大類資產(chǎn)配置，并隨著目標日期的臨近，逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)比例、增加固定收益類資產(chǎn)比例，使基金整體的風險收益水平逐年降低，力爭獲得長期穩(wěn)定的投資收益，既適合目標在2040年左右退休、有明確養(yǎng)老投資規(guī)劃的人群，也適合在產(chǎn)品生命周期不同階段介入，以期分享特定收益的投資者。

一般來講，投資者中青年時期，收入增速較快，固收屬性更強的人力資本較多，此時養(yǎng)老金資產(chǎn)較少，投資者對權(quán)益等風險資產(chǎn)容忍度也較高，可以加大養(yǎng)老資產(chǎn)對風險資產(chǎn)的配置比例。隨著不斷接近養(yǎng)老退休日期，投資者的收入增速逐步下降，風險偏好加速回落，此時金融資產(chǎn)也積累較多，應(yīng)采用穩(wěn)健的投資策略，降低對風險資產(chǎn)的配置比例。華商嘉逸養(yǎng)老目標2040三年持有混合發(fā)起式(FOF)的“下滑曲線”就是基于人力資本理論等主流理論基礎(chǔ)之上，結(jié)合我國資本市場不同資產(chǎn)的預(yù)期收益和投資者人力資本、時變的風險偏好等實際情況構(gòu)造的。

同時，綜合過往基民的投資經(jīng)驗，一些基金投資者很容易陷入追漲殺跌的誤區(qū)，高點申購、低點贖回，導致產(chǎn)品凈值賺錢，但投資者自身不賺錢。為了優(yōu)化投資體驗，華商嘉逸養(yǎng)老目標2040三年持有混合發(fā)起式(FOF)還設(shè)置了三年持有期，持有期限時長居中，既兼顧了投資者流動性需求，也平衡了業(yè)績波動，更匹配了養(yǎng)老資金實際投資期限較長、可以追求中長期回報的特征。

值得一提的是，該基金的擬任基金經(jīng)理為孫志遠先生，素有“穩(wěn)守反擊型名將”之稱。孫志遠為經(jīng)濟學碩士，目前擔任華商基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理，他擁有近10年的金融從業(yè)經(jīng)驗，長期服務(wù)機構(gòu)資金，擅長絕對收益和相對收益的結(jié)合，重視回撤控制。在投資中，他專注于通過“量化分析+定性調(diào)研”，挖掘每個基金經(jīng)理最適合的市場環(huán)境。“我們會用到RBSA(基于業(yè)績的風格分析)、PBSA(基于持倉的風格分析)、較高頻率對基金經(jīng)理實地調(diào)研等各種手段，通過相互驗證的方式來去偽存真，從而形成包括擇時型、風格型和絕對收益型等多種風格屬性的基金經(jīng)理風格庫。再從基金經(jīng)理風格庫中，選擇最適合市場方向和環(huán)境的基金經(jīng)理和所管產(chǎn)品，利用其風格業(yè)績的延續(xù)性，發(fā)揮每位基金經(jīng)理的比較優(yōu)勢，力爭獲取超額收益?！?/p>