今年基金發(fā)行依然火爆！截至今年三季度末，基金發(fā)行數(shù)量達(dá)1388只，逼近2020年全年的1395只，發(fā)行總規(guī)模達(dá)到2.35萬億元，超過2020年前三季度的2.34萬億元，創(chuàng)公募基金前三季度發(fā)行規(guī)模新高，也遠(yuǎn)超2020年以前所有年份的全年發(fā)行總規(guī)模。與此同時，數(shù)據(jù)顯示，10月共有152只基金進(jìn)入發(fā)售期，10月8日就有26只新基金啟動發(fā)行。
單季發(fā)行份額明顯分化
縱觀今年前三季度，單季度基金發(fā)生份額也呈明顯分化態(tài)勢。
今年一季度基金發(fā)行火爆，多只百億爆款基金在此期間誕生，發(fā)行規(guī)模超萬億元。但隨著核心資產(chǎn)的急劇回調(diào)，基金發(fā)行驟然降溫，二季度發(fā)行規(guī)?？s減至5555.25億元。進(jìn)入三季度，基金發(fā)行又有所回暖，三季度合計發(fā)行規(guī)模超7200億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，三季度基金發(fā)行數(shù)量為545只，超過了二季度的417只和一季度的426只。但由于基金平均發(fā)行份額偏低，三季度基金發(fā)行規(guī)模只有7267.49億元，未達(dá)到一季度的10688.15億元。
值得關(guān)注的是，盡管今年前三季度基金合計發(fā)行數(shù)量已有1388只，逼近2020年全年的1395只，但在發(fā)行規(guī)模方面，前三季度合計發(fā)行規(guī)模為2.35萬億元，平均發(fā)行份額較2020年明顯減少。
另外，隨著股市波動加大，9月份權(quán)益基金發(fā)行份額明顯減少，而債券基金則明顯提升。截至9月28日，月內(nèi)股票型基金發(fā)行數(shù)量為45只，發(fā)行份額為120.14億元，環(huán)比8月份的284.91億元明顯減少；混合型基金仍是基金發(fā)行主要類型，月內(nèi)發(fā)行規(guī)模為1289.88億元，已經(jīng)連續(xù)4個月發(fā)行規(guī)模在千億元以上；債券型基金月內(nèi)發(fā)行份額達(dá)691.38億元，僅次于6月份的867.43億元，為年內(nèi)單月第二高。
行業(yè)馬太效應(yīng)愈演愈烈
基金發(fā)行火熱的同時，基金行業(yè)卻呈現(xiàn)出明顯的“馬太效應(yīng)”。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來發(fā)行規(guī)模超千億元的基金公司有5家，其中，廣發(fā)基金發(fā)行規(guī)模接近1800億元，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有、廣發(fā)均衡優(yōu)選、廣發(fā)興誠、廣發(fā)成長精選、廣發(fā)恒信一年持有等多只基金發(fā)行規(guī)模超百億元。
位列發(fā)行規(guī)模第二名的為易方達(dá)基金，今年來合計發(fā)行1515.11億元。易方達(dá)競爭優(yōu)勢企業(yè)、易方達(dá)悅安一年持有、易方達(dá)悅夏一年持有等發(fā)行規(guī)模超百億元。
此外，南方基金、華夏基金、匯添富基金今年來的發(fā)行規(guī)模也超千億元，嘉實(shí)基金、富國基金超900億元，招商基金、博時基金超800億元，華安基金、鵬華基金超700億元，工銀瑞信基金超600億元，景順長城基金超500億元。
不過，也有部分基金發(fā)行規(guī)模不過10億元，與頭部基金公司形成鮮明的對比。例如英大基金今年來發(fā)行規(guī)模只有2.1億元，北信瑞豐基金2.11億元、博遠(yuǎn)基金2.16億元、富榮基金2.19億元、東興基金2.37億元等發(fā)行規(guī)模都明顯偏少。
對此，有市場分析人士指出，明星基金經(jīng)理云集，這是頭部公募吸金的重要“法寶”。今年來不少百億元基金產(chǎn)品背后管理人正是備受關(guān)注的“頂流”基金經(jīng)理。以近日劉格菘發(fā)行的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期混合基金為例，原本預(yù)計5天認(rèn)購時間，但實(shí)際上2天就已完成認(rèn)購，募集金額遠(yuǎn)超150億元。
另外，較之今年上半年爆款基金較多，其間誕生不少百億基金產(chǎn)品，下半年則明顯偏少。市場分析指出，下半年爆款基金減少，主要受到近期市場環(huán)境影響，也反映出了投資者的謹(jǐn)慎態(tài)度。在持續(xù)振蕩的過程中，尤其是核心資產(chǎn)接連回調(diào)，爆款基金減少是預(yù)料之中的事。
募資失敗案例時有出現(xiàn)
在基金發(fā)行盛況持續(xù)的當(dāng)下，中小基金公司乃至頭部公司募資難甚至募資失敗的案例也時有發(fā)生。
9月25日，德邦創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)基金募資失敗，成為9月份以來第五只發(fā)行失敗的新基金，也是今年以來第24只募資失敗的基金。
躋身頭部公募行列的景順長城基金旗下也曾出現(xiàn)募資失敗的產(chǎn)品。7月30日，景順長城基金發(fā)布景順長城泰順回報一年定開混合基金合同不能生效的公告。公開信息顯示，該基金經(jīng)證監(jiān)會2020年11月4日的證監(jiān)許可文準(zhǔn)予募集注冊，投資范圍上，股票投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為60%-100%，于今年4月26日開啟募集，計劃募集截止日為7月23日。然而，3個月的募集期限屆滿，因未能滿足基金備案的條件，故《基金合同》不能生效。
對此，東北證券認(rèn)為，基金發(fā)行失敗顯示出同質(zhì)化激烈競爭下部分產(chǎn)品較難得到投資者認(rèn)可。振蕩市中固收+基金成為公募扎堆布局的品類，造成賽道擁擠度提升，產(chǎn)品間同質(zhì)化競爭激烈，因此一些基金募集效果并不好。在基金發(fā)行節(jié)奏加速的背景下，基金發(fā)行市場冷熱不均仍將加劇并趨于常態(tài)化。作為基金管理人，公募機(jī)構(gòu)應(yīng)該更加重視產(chǎn)品設(shè)計、謀求創(chuàng)新； 另一方面，可適度控制產(chǎn)品發(fā)行速度，著力打磨投資能力，將持營產(chǎn)品做成精品。