近期市場(chǎng)漲漲跌跌反復(fù)無常，聽到最多的話就是“沒錢加倉了”“把去年賺的都虧完了，怎么辦？”“都買了快一年了，啥時(shí)候能回本？”……
而賺錢的基金偏偏是，你買10元錢試水的、別人買的和你剛賣的……
到底是哪里出了問題？先來個(gè)選擇題熱熱身。
Q
如果給你兩個(gè)機(jī)會(huì)，你會(huì)怎么選？
A:100%賺到1萬
B:50%的可能賺到10萬，50%的可能不賺錢
相信大部分人都會(huì)選A，還用說嘛？有1萬為什么不賺？萬一選了B沒賺到錢呢？
其實(shí)，如果算期望收益：A的期望收益為100%*1萬=1萬，而B的期望收益為50%*10萬+50%*0=5萬，是超過A的。
現(xiàn)在，你是不是更傾向于B了？你是不是發(fā)現(xiàn)，自己買的基金，也是B類型的？
這就是投資中常常會(huì)遇到的問題：是選高勝率(盈利穩(wěn)定)還是高賠率(盈利空間大)。
下面，就以具體的基金為例，看看你會(huì)怎么選？
選基篇
Q1
假設(shè)現(xiàn)在有兩款產(chǎn)品，你會(huì)怎么選？
A:成立超過5年，年化收益超20%
B:一年上漲超過100%
你是不是覺得既然都是漲了100%，B不是賺的更快嗎？
實(shí)際上，一年賺100%的基金很大可能只是踏準(zhǔn)了當(dāng)年表現(xiàn)好的板塊，就是市場(chǎng)賞飯吃，而且如果一年收益很高，那很可能近一年、兩年、三年的排名都會(huì)“被沾光”，變得沒有參考價(jià)值。
而且如果第二年這一板塊出現(xiàn)了大幅回撤，那么上漲100%賺的錢，下跌50%就會(huì)虧掉，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)很大。
而長期收益穩(wěn)定的A基金就不一樣了，雖然每年收益都不是拔尖的，但是成立5年經(jīng)歷了一輪牛熊，還能夠穩(wěn)住收益，那說明了基金經(jīng)理持續(xù)盈利的能力。
不要總想著如何才能一年賺100%，而應(yīng)該多想想如何每年不虧或少虧點(diǎn)。因?yàn)?，要想在市?chǎng)中活得久，控制風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是第一位的，其次才是收益。
Q2
假設(shè)現(xiàn)在有兩款產(chǎn)品，你會(huì)怎么選？
A:先漲50%，再跌30%
B:穩(wěn)步上漲20%
掐指一算，如果是投入1000元本金，那購買基金A最終的資產(chǎn)為：1000*(1+50%)*(1-30%)=1050元；而投資基金B(yǎng)的最終所得則是1000*(1+10%)=1100元。
答案是基金B(yǎng)的回報(bào)更勝一籌。因?yàn)橛行┗痣m然漲時(shí)候猛，但是波動(dòng)大，投資者也未必能賺到錢。而且跌得越深，漲回來就越難，相信大家都知道，在虧損50%以后，需要漲100%才能回本。
其實(shí)和上一題一樣，說的都是一件事：基金虧得越多，回本越難，長期穩(wěn)定的收益才是我們所追求的。
選擇比努力更重要，在投資中也是如此。選擇基金作為投資基金的第一步。如果選的不好，很可能賺不到錢。
大家都習(xí)慣通過歷史排名和業(yè)績來選基金，但是我們很難僅僅通過一年甚至不到一年的業(yè)績來選擇和衡量一個(gè)基金產(chǎn)品的中長期投資價(jià)值。而是更應(yīng)該通過基金過去幾年的年度排名看業(yè)績是否有持續(xù)性。并且對(duì)基金經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、投資風(fēng)格等都要有一定的了解之后，再做進(jìn)一步?jīng)Q定。
當(dāng)然，每個(gè)人的投資目的、風(fēng)險(xiǎn)偏好都不一樣，我們要清楚自己打算投多少錢，投多久，是短期中期還是長期，能夠承受多大的回撤，預(yù)期達(dá)到多少的收益等等，來選擇最適合自己的基金而不是別人買了賺錢的基金。知己知彼，才能百戰(zhàn)百勝。
投基篇
Q1
如果定投的基金一直在上漲，要取消定投嗎？
A:取消，等下跌再投
B:不取消，無腦定投
如果你選了A，那萬一繼續(xù)漲呢？豈不是錯(cuò)過了一個(gè)低點(diǎn)？
如果一味的跌了才投，漲了不投，就很容易錯(cuò)過低位加倉的機(jī)會(huì)，反而買在高點(diǎn)
而且試想如果真的如愿一路下跌，一直投一直虧，你真的還能堅(jiān)持投下去嗎？
所以說，既然已經(jīng)選擇了定投，就要明白定投的意義，不要被市場(chǎng)短期的漲跌困住，市場(chǎng)大部分時(shí)間都是在震蕩中度過的，沒有人能做到買在低點(diǎn)，賣在高點(diǎn)，如果是長期收益穩(wěn)定的基金，那不如放手定投，要相信，沒有扛不過去的下跌，也沒有盈利不了的定投。
Q2
假如你急需用錢，有一只基金賺了10%，還有一只虧了10%，你會(huì)賣哪個(gè)？
A:賣出賺錢的
B:賣出虧錢的
我猜你會(huì)選A，怎么忍心賣出虧錢的基金割肉呢，不賣就沒有虧。
但實(shí)際上，這是錯(cuò)誤的，理性的投資者，應(yīng)該把持倉的所有基金作為一個(gè)整體來考量，會(huì)賣出在未來盈利可能性更低的基金，而不是去考慮它現(xiàn)在是賺還是虧。
賺錢的基金，背后很可能是基金經(jīng)理能力更好，未來凈值很可能再創(chuàng)新高，但也可能是短期把握住了市場(chǎng)的行情，業(yè)績出現(xiàn)了短期的爆發(fā)，這時(shí)候，還得考慮基金經(jīng)理的投資能力及基金與市場(chǎng)環(huán)境的匹配度等因素。
其實(shí)，這里的前提假如你急需用錢，就存在問題，決定賣掉一只基金，更好的情況應(yīng)該是在達(dá)到盈利目標(biāo)后的順理成章，而不是著急用錢時(shí)的被動(dòng)匆忙。
所以我們買基金，最好是只用閑錢，也就是未來至少1年內(nèi)不會(huì)動(dòng)用的錢。這樣既可以避免急需用錢時(shí)被動(dòng)賣出，也可以在下跌時(shí)少一些焦慮，讓投資更從容。
總之，在投資基金的過程中，會(huì)遇到市場(chǎng)的變幻莫測(cè)，我們要做的就是在盡量保證自己不虧損的基礎(chǔ)上，努力獲取更高收益。
承受自己可以承受的風(fēng)險(xiǎn)，把握自己可以把握的收益，在80%下跌和震蕩時(shí)間里耐心積累籌碼，等待20%時(shí)間的上漲。
你都選對(duì)了嗎？可見，投資是反人類的，我們總是會(huì)更偏向于確定的收益，又希望這個(gè)收益是最大的。
但事實(shí)上，買的少的基金反而賺的最多，就是因?yàn)楫?dāng)初抱著試一試的心態(tài)買入之后，即使虧光也不會(huì)心疼，而花大手筆買的基金，會(huì)時(shí)不時(shí)看兩眼，自然就容易被市場(chǎng)每天的漲跌擾亂計(jì)劃而做出錯(cuò)誤的決策，理著理著，財(cái)就離你越來越遠(yuǎn)了。
過于關(guān)注結(jié)果，想賺到市場(chǎng)上所有的錢，可能最終什么也沒得到。
如果你還在回本的路上，不妨看看下面這張圖：
數(shù)據(jù)來源：景順長城基金、富國基金、交銀施羅德基金，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為公司成立以來至2021年3月31日。注：持有時(shí)長指標(biāo)對(duì)應(yīng)的是客戶單個(gè)渠道單只基金的持有時(shí)間，故上表收益率數(shù)據(jù)表示客戶在不同渠道購買過的每一只基金獲得的收益情況。
與其糾結(jié)于短期的不確定性，不如選擇適合自己的基金，養(yǎng)成正確的投資方法，制定合理的投資目標(biāo)，耐心等待長期價(jià)值的回報(bào)。就像愛因斯坦說過的，世界上最強(qiáng)大的不是原子彈，而是復(fù)利+時(shí)間。
(免責(zé)聲明：收益率數(shù)據(jù)僅供參考，過往業(yè)績和走勢(shì)風(fēng)格不預(yù)示未來表現(xiàn)，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)