資本市場又送大禮包，11月15日，北京證券交易所(下簡稱北交所)鳴鐘開市，首批共有81家上市公司，其中71家平移自精選層，另有10家公司為來自創(chuàng)新層的北交所新股。上市首日，10只新股漲幅全部超過100%，N同心的漲幅更是逾500%。由于新股賺錢效應(yīng)明顯，北交所開板首日毫無懸念沖上熱搜。北交所開市后，不僅為數(shù)量龐大的中小企業(yè)開辟了融資上市的新通道，也為公募基金拓展了新的投資運(yùn)作空間。由于北交所上市交易的股票屬于公募基金的法定投資范圍，公募基金可依照法律法規(guī)及基金合同約定開展北交所股票投資。
其實(shí)各家基金公司早就為布局北交所摩拳擦掌。11月12日，據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，為支持行業(yè)機(jī)構(gòu)圍繞北交所開發(fā)設(shè)計(jì)新基金產(chǎn)品，證監(jiān)會(huì)近日準(zhǔn)予注冊8只主要投資于北交所上市公司的公募基金。相關(guān)基金約定80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于北交所股票，可以為北交所帶來增量長期資金。
首批8只北交所主題公募基金分屬易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、南方基金、嘉實(shí)基金等8家基金公司。上述基金于10月18日遞交申報(bào)材料，11月12日悉數(shù)獲批。北交所首批主題公募基金將聚焦北交所優(yōu)質(zhì)股票投資機(jī)遇的混合型基金，精選符合中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型趨勢、成長空間大的創(chuàng)新中小企業(yè)，分享符合“專精特新”特征的優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長機(jī)遇，同時(shí)還計(jì)劃參與新三板打新、定向增發(fā)，力爭增厚收益。
易方達(dá)北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金將于11月19日起發(fā)行。為打響頭炮，易方達(dá)基金派出15年投研老將鄭希“領(lǐng)銜管理”該公司首只北交所基金——易方達(dá)北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金。鄭希是浙江大學(xué)理學(xué)碩士，易方達(dá)權(quán)益投資管理部副總經(jīng)理、研究部副總經(jīng)理。有超15年投研經(jīng)驗(yàn)，其中投資經(jīng)驗(yàn)超9年。曾任易方達(dá)基金管理研究部TMT、家電行業(yè)研究員，現(xiàn)任易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)混合、易方達(dá)信息行業(yè)精選股票、易方達(dá)科創(chuàng)板兩年定開混合等基金經(jīng)理。
從北交所的首批上市企業(yè)來看，表現(xiàn)較為分化。截至11月15日收盤，10只北交所新股均漲超100%。面對北交所首批上市企業(yè)的表現(xiàn)，鄭希表示，北交所上市企業(yè)商業(yè)模式較新，技術(shù)迭代快，業(yè)績波動(dòng)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對較大，對投資者的投資經(jīng)驗(yàn)、資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等都有一定要求。
此外，北交所的交易門檻較高，普通小散參與有一定難度，個(gè)人投資者若直接參與北交所投資，需滿足“申請權(quán)限開通前20個(gè)交易日證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元，同時(shí)具備2年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)”的投資者適當(dāng)性要求。
相比個(gè)人直接參與北交所交易，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，借道公募基金等產(chǎn)品參與北交所投資可以做到“雙減”，一是可以減低門檻，只需要1元即可參與其中；第二則是可以減低單個(gè)股票的持有風(fēng)險(xiǎn)。
鄭希表示易方達(dá)北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金有兩方面的優(yōu)勢。第一，易方達(dá)在科技創(chuàng)新領(lǐng)域所涵蓋的行業(yè)均配備有經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)研究團(tuán)隊(duì)，各研究組人員齊備，對于“專精特新”企業(yè)所在的行業(yè)有長期深度地跟蹤研究。第二，易方達(dá)一直將科技創(chuàng)新領(lǐng)域作為重點(diǎn)研究和投資方向，已發(fā)行管理了多只科技創(chuàng)新類的主題基金，投研人員具備深厚的研究功底和豐富的一線投資經(jīng)驗(yàn)。
據(jù)悉易方達(dá)北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金，以封閉期和開放期滾動(dòng)的方式運(yùn)作，每兩年開放一次。封閉運(yùn)作期內(nèi)基金份額相對穩(wěn)定，有助于基金管理人專注中長期投資，讓時(shí)間沉淀價(jià)值；盡量避免投資者短期博弈，引導(dǎo)長期投資。
在封閉期內(nèi)，該基金不辦理贖回業(yè)務(wù)且不上市交易，基金份額持有人僅可在開放期申贖基金份額。若基金份額持有人在開放期未贖回基金份額，則需繼續(xù)持有至下一封閉期結(jié)束才能贖回，基金份額持有人面臨封閉期內(nèi)無法贖回基金份額的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及基金凈值可能發(fā)生較大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身投資目標(biāo)、投資期限等情況審慎作出投資決策。