中國網(wǎng)財經(jīng)12月31日訊(記者 張明江) 古語有云：好事不出門，壞事傳千里。歷史總能照進(jìn)現(xiàn)實，中國網(wǎng)財經(jīng)記者已記不清今年基金因估值大跌被多少次被推上“熱搜”，熱度甚至凌駕于“貴圈”諸君之上。

近幾年來基金成為投資者尤其是“Z世代”新投資者最喜愛的投資品種，但據(jù)第三方機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，普通基民持有基金期限依然較短，更有不少基民輕信所謂“網(wǎng)紅博主”推薦基金致資產(chǎn)受損，臨近年末白酒板塊持續(xù)調(diào)整影響基金凈值，不少基民調(diào)侃在“emo”中度過2021年。

投資從來都不是一件輕松的事，基民在投資之前應(yīng)做足功課充分認(rèn)識投資風(fēng)險，與此同時，“受人之托”的公募基金更應(yīng)盡全力撫平基金波動，努力實現(xiàn)投資者利益最大化。

基民“emo”中度過2021年

人生如逆旅，我亦是行人。

12月中旬和12月29日市場兩次調(diào)整，眾多基金估值大幅下調(diào)，基金再次成為熱搜，基民開始一輪又一輪吐槽，雖然基金凈值下跌不爽，但段子看著很是讓人寬心。

自今年2月份市場開始大幅調(diào)整開始，隨著板塊熱點頻繁輪換，基金年內(nèi)已多次被送上微博熱搜，有基民在微博調(diào)侃：真是好事不出門，壞事傳千里，“熱搜”又在提醒我基金跌了。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，微博#基金#話題閱讀量已達(dá)243.4億次，新話題#基金人的2021#閱讀量短短兩天已超過1.3億次，基金超話閱讀量已接近40億次，2019和2020年連續(xù)兩年取得亮眼成績之后，基金已成為基民尤其是“Z時代”(1995年至2009年出生)新基民最喜愛的理財產(chǎn)品，其在微博熱度甚至遠(yuǎn)超其他社會熱點議題。

與此同時，網(wǎng)絡(luò)上各路“博主”、“網(wǎng)紅”、“大V”、“UP主”們突然變身“資深基金投資專家”，并向新手投資者推薦基金，微博上甚至有美妝博主開始推薦基金。此外，還有不少突然出現(xiàn)的所謂“財商教育平臺”開始大談基金，甚至放出狂言：基金跟著買就行。

圖片來源：微博

在微博搜索中輸入“基金”，入目盡是各種“資深基金投資者”指導(dǎo)貼文，且推薦的基金中出現(xiàn)頻率最高的都是大家耳熟能詳?shù)摹鞍拙啤?，且所有推薦基金的配文總是一些似是而非卻又讓入門者挑不出任何差錯的“洗腦式”言論。而無一例外，如雨后春筍般冒出來的“資深基金投資專家”們幾乎不提示風(fēng)險，也不會對投資者闡述“白酒基金”、消費主題基金、靈活配置型基金、固收基金的區(qū)別。

而隨著年輕群體閱讀習(xí)慣逐漸向社交媒體轉(zhuǎn)移以及當(dāng)前大眾閱讀習(xí)慣的“碎片化”，“網(wǎng)紅”幾乎成為新手投資者最直接接受基金知識的渠道，而“網(wǎng)紅基金”毫無疑問只能是一段時間內(nèi)市場上漲幅一時無兩的行業(yè)主題基金，如白酒基金、醫(yī)藥基金、新能源基金等。

中國網(wǎng)財經(jīng)記者在詢問一位心理學(xué)學(xué)者時，他認(rèn)為，人們在面對一個認(rèn)知之外(自己所從事專業(yè)之外)的事物尤其是這一事物形成某種潮流時，人們往往會被裹挾其中并喪失獨立的判斷力，這就是我們所說的“羊群效應(yīng)”和大眾的盲從心理。

也正因此，許多扎堆“網(wǎng)紅基金”的投資者不僅忽視了基金的風(fēng)險等級，同時因為“碎片化”的閱讀習(xí)慣而沒能接受系統(tǒng)的基金基礎(chǔ)知識學(xué)習(xí)，也忽視了自身的風(fēng)險承受能力，導(dǎo)致行業(yè)主題基金在凈值大跌時一上“熱搜”。

對于不少新手投資者來說，基金是一個“熟悉的陌生人”，多數(shù)投資者對基金一知半解，對不同基金的投資方向不明確、不明白不同類型基金風(fēng)險等級。而網(wǎng)上忽然冒出的所謂“資深基金專家”更愿意以抓眼球的“白酒、新能源、醫(yī)藥”等字眼吸引粉絲，對于投資者教育相關(guān)話題興致不高，通過此類渠道認(rèn)識基金的投資者往往扎堆于“網(wǎng)紅基金”且忽視了基金存在風(fēng)險。

一位基金經(jīng)理私下表示，對于普通投資者，對行業(yè)有深度研究，相信未來會有所表現(xiàn)，那就可以選擇行業(yè)基金或者行業(yè)指數(shù)基金。如果你不懂也不知道，那你最好在投資行業(yè)主題基金之前要深思熟慮。因為滬深300和中證500兩個組合起碼會有市場的平均收益，你即便無腦定投，也差不到哪里。

12月31日，白酒板塊再度全線走低，不少重倉白酒基金的基民在微博上調(diào)侃：要在emo(網(wǎng)絡(luò)流行語，指我情緒上來了，一般都是些負(fù)面情緒，可以理解為我頹廢了、我抑郁了、我傻了、我非主流了)中度過2021年了。

雖然2021年全年各類型權(quán)益類基金整體取得正收益，但因追漲殺跌、誤信網(wǎng)絡(luò)大V、持倉結(jié)構(gòu)不合理等因素影響，依然有不少基民年內(nèi)負(fù)收益，“基金賺錢，基民不賺錢”的問題已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展痛點。

今年10月20日，景順長城、富國基金、交銀施羅德三家基金公司聯(lián)合發(fā)布了《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報告》，該報告顯示，截至2021年3月31日，持倉時長小于3個月的平均收益率為-1.47%，持倉時間在6-12個月的基民平均收益率為10.94%，而持倉時間在120個月以上的基民平均收益率實現(xiàn)翻倍，為117.38%。值得投資者關(guān)注的另一組數(shù)據(jù)是，持倉時長越短，盈利人數(shù)占比往往越少。持倉時長小于3個月的基民盈利占比只有39.10%，而持倉超120個月基民盈利人數(shù)占比為98.41%。持有時間越長，不僅能夠提高收益率，同時也能提升獲勝的概率。

另據(jù)螞蟻基金聯(lián)合43家基金公司最新發(fā)布的《2021基金經(jīng)理千次調(diào)研報告》顯示，約35%的受訪基民反饋，過去持有一只基金的時間最長不超過6個月，約39%的基民持基時間超過1年。針對“基金賺錢基民不賺錢”的問題，分別有70%、67%、63%的受訪基金經(jīng)理認(rèn)為，追漲殺跌、持有時間短、交易頻繁是基民收益不及預(yù)期的主要原因。對于這一問題，絕大部分受訪基金經(jīng)理建議基民的持基時間長于1年，37%、15%的受訪基金經(jīng)理建議持基時長為1年至3年、3年至5年，另有45%的受訪基金經(jīng)理建議在個人情況允許下持基時間越長越好。

莫聽穿林打葉聲，何妨吟嘯且徐行。

對于投資者來說，投資絕不是一件輕松的事。對于投資基金，基民不可輕信網(wǎng)絡(luò)上所謂“資深基金投資專家”，在投資之前應(yīng)做足功課，確定資深風(fēng)險承受能力，充分認(rèn)識資產(chǎn)配置的重要性，摒棄追漲殺跌、頻繁交易、持倉時間短等非理性投資行為，隔絕投資中出現(xiàn)的“雜音”，做一個長期投資者。

此外，基民也可關(guān)注基金投顧業(yè)務(wù)，一方面，投資者可以參與基金投資顧問業(yè)務(wù)，以付費的方式獲得規(guī)范化的全流程服務(wù)；另一方面，基金公司和銷售機構(gòu)建立更加專業(yè)化人性化的陪伴服務(wù)系統(tǒng)，幫助投資者以知行合一的方式踐行長期投資的理念。

公募基金應(yīng)堅守資管本源，踐行投教責(zé)任

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司137家，管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計25.32萬億元，份額合計21.61萬億份，其中股票型基金和混合型基金份額分別為1.53萬億份、4.01萬億份。

公募基金從誕生以來就自帶“普惠”基因——1元門檻起投，另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，自然人投資賬戶數(shù)已經(jīng)超過6億，公募基金已走進(jìn)千家萬戶。

隨著大批快節(jié)奏的“Z世代”基民加入和疫情的疊加影響，公募基金行業(yè)營銷活動也面臨巨大變革，“直播”在2021年幾乎席卷整個金融行業(yè)，而直播、短視頻、微博也成為“Z世代”基民了解基金的不多的幾個渠道。

據(jù)一位社會學(xué)者調(diào)查顯示，抖友們一旦打開抖音就會平均花8.95分鐘，微信為2分鐘，而平均不足9分鐘的抖音使用時間遠(yuǎn)超其他各類APP。社會學(xué)者總結(jié)：“Z世代”不喜歡花一個小時的時間去看一集電視劇，對于“Z世代來說”，“15秒短視頻”才是剛剛好的消遣之物。此外，所有類似報告異口同聲地說：“Z世代沒有耐心”。

中國網(wǎng)財經(jīng)記者肯定，“Z世代”大概率不會耐心看完記者所寫的這篇總結(jié)，而公募基金行業(yè)所面對的問題是，“Z世代”小白基民是否有耐心學(xué)習(xí)投資經(jīng)驗、是否有耐心看完大篇幅投資者教育相關(guān)內(nèi)容并去分辨不同類型的基金品種。在抖音、微博此類碎片化閱讀環(huán)境中成長起來的“Z世代”基民所接受的知識都是不成體系的，如何讓新基民接受系統(tǒng)化的投資者教育是監(jiān)管機構(gòu)、公募基金行業(yè)和媒體共同面對的問題。

而公募基金行業(yè)所面臨的最直觀問題，則是上文所述通過微博、抖音等渠道盲目追求白酒主題基金、5G主題基金或新能源基金的新基民們，相比于全行業(yè)基金和固收類基金，權(quán)益類主題基金凈值波動率更大，新基民對于基金凈值漲跌的直觀感受更直接，情緒也更易受基金凈值波動所影響。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會一直倡導(dǎo)公募基金應(yīng)堅持長期投資、價值投資、理性投資，投資者應(yīng)養(yǎng)成理性投資習(xí)慣，莫把“馬拉松”當(dāng)做“百米賽”。基金公司應(yīng)踐行投教責(zé)任，幫助投資者樹立正確的理財觀念。

今年8月1日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人及從業(yè)人員 職業(yè)操守和道德規(guī)范指南》(以下簡稱《指南》)?！吨改稀泛粲?，基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、自律規(guī)則、行業(yè)特點和業(yè)務(wù)發(fā)展，配備足夠的具有符合相關(guān)業(yè)務(wù)技能、經(jīng)驗的人員，以及與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施，建立、健全投資、研究、交易、銷售、運營、合規(guī)、風(fēng)控等各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的管理制度，制定合理、長期的投資績效考核機制和其他經(jīng)營管理機制，不斷提高包括投資研究能力、合規(guī)風(fēng)控能力和運營能力在內(nèi)的綜合經(jīng)營管理能力，妥善有效履行受托職責(zé)?；饛臉I(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備與崗位要求相適應(yīng)的專業(yè)知識技能，定期參加協(xié)會和基金管理人組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)，保持和提高專業(yè)勝任能力。

在投資者教育方面，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會呼吁，基金管理人應(yīng)建立健全相關(guān)制度流程全面了解投資者情況，識別評估投資者的風(fēng)險識別能力、風(fēng)險承受能力、投資目標(biāo)等，明確普通投資者與專業(yè)投資者認(rèn)定規(guī)則及轉(zhuǎn)化的具體程序、資料等要求，并有效落實執(zhí)行。定期對投資者風(fēng)險承受能力進(jìn)行再評估，發(fā)現(xiàn)投資者風(fēng)險承受能力可能產(chǎn)生重大變化的，應(yīng)當(dāng)及時啟動評估并調(diào)整投資者分類?；痄N售人員應(yīng)了解投資者身份基本信息、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗和投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好及可承受的損失等相關(guān)信息，核查投資者投資資格，對投資者進(jìn)行分類管理。如投資者不按規(guī)定提供信息或提供的信息不符合要求，銷售人員應(yīng)拒絕提供服務(wù)。在投資者進(jìn)行風(fēng)險測評時，銷售人員不得通過誘導(dǎo)、誤導(dǎo)等方式進(jìn)行干擾，影響投資者測試結(jié)果。

《三國演義》中周瑜曾對小喬說：人非草木，孰能無情。登臺號令威嚴(yán)，躍馬勇冠三軍，上可以報君侯知遇之厚恩，下可榮妻蔭子，吾平生之愿足以！

而對于“受人之托，忠人之事”的公募基金行業(yè)和基金經(jīng)理們來說，更應(yīng)盡全力撫平基金波動，努力實現(xiàn)投資者利益最大化。