隨著公募基金2021年四季報披露的落幕，其最新持倉和基金經(jīng)理對后市的觀點也隨之曝光。貴州茅臺（600519）繼續(xù)成為公募基金頭號重倉股，被1716只基金持有。有頂流基金經(jīng)理認為，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)的估值已經(jīng)具有吸引力。
茅臺蟬聯(lián)公募基金頭號重倉股
作為A股市場最大的機構(gòu)投資者，公募基金的持倉情況一直都是市場焦點。剛披露完畢的公募基金2021年四季報顯示，貴州茅臺繼續(xù)成為公募基金頭號重倉股。數(shù)據(jù)顯示，截止2021年底，貴州茅臺被1716只基金重倉持有，涉及140家基金公司。而持股數(shù)量為8804.49萬股，不過較上一期減少了6.47萬股。
此外，被超過500只基金重倉持有的公司還有寧德時代（300750）、招商銀行（600036）、隆基股份（601012）、五糧液（000858）、立訊精密（002475）、藥明康德（603259）、瀘州老窖（000568）、伊利股份（600887）、美的集團（000333）、?？低暎?02415）、億緯鋰能（300014）、邁瑞醫(yī)療（300760）等13只個股。當中寧德時代、五糧液、藥明康德、伊利股份、?？低暤?只個股在四季度遭到減持。
從基金重倉股的持倉市值看，貴州茅臺、寧德時代、五糧液、隆基股份、瀘州老窖、藥明康德、招商銀行、邁瑞醫(yī)療、立訊精密，公募基金持股市值超過500億元。其中，公募基金持有貴州茅臺市值最高，超過1804.92億元;此外，被1676只基金持有寧德時代的市值也超過1500億元。
從公募基金去年四季度增持標的看，相關公司主要集中在順應社會發(fā)展趨勢的新興產(chǎn)業(yè)，例如新能源領域的鹽湖股份（000792）、永興材料（002756）、蔚藍鋰芯（002245）、天齊鋰業(yè)（002466）等。此外，一些傳統(tǒng)行業(yè)的周期反轉(zhuǎn)股也受到基金增持，包括養(yǎng)豬板塊的溫氏股份（300498）、通信板塊的中天科技（600522）、建筑龍頭東方雨虹（002271）等。
值得注意的是基金依然堅定持有新能源板塊，對電子板塊進行了加倉持有。數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，在基金重倉股中，基金持有的新能源除了寧德時代外，還包括光伏龍頭隆基股份、通威股份（600438）、陽光電源（300274）、天合光能，鋰電池上游資源股華友鈷業(yè)（603799）、天齊鋰業(yè)。電池中游板塊的天賜材料（002709）、恩捷股份（002812）等。
對于新能源板塊，去年的公募冠軍崔宸表示，整個人類社會目前處于能源革命的重大轉(zhuǎn)折點，光伏和鋰電池作為能源革命的生產(chǎn)端和應用端代表，在此重大歷史機遇面前具有巨大的成長空間，因此堅定看好圍繞人類社會能源革命這一核心主線的投資機遇。新能源運營商開始其商業(yè)模式的改善，中長期增長的確定性較高，相對于制造端，其滲透率更低，經(jīng)營穩(wěn)定性強，未來的發(fā)展空間大。
基金倉位提升
據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)顯示，去年四季度基金的權(quán)益?zhèn)}位不僅沒有下降，比去年三季度末提升了近3個百分點。截至2021年四季度末，全部可比基金的平均倉位為74.44%，相較于三季度末的71.6%提升了2.84個百分點。
分類型看，在全部可比基金中，股票型開放式基金四季度末平均倉位為88.49%，比三季度末的86.85%提升1.65個百分點。混合型開放式基金四季度末平均倉位為71.51%，比三季度末的68.55%提升2.97個百分點。
值得關注的是盡管基金經(jīng)理看好后市，但從持股集中度看，比去年三季度末有所下降。從四季報的情況看，基金對過去兩年受疫情影響的行業(yè)進行了加倉，包括航空、旅游、住宿等。另外，對制造業(yè)的持倉比重有了提升，表明對制造業(yè)的重視。
頂流基金經(jīng)理中，李曉星管理的銀華大盤精選兩年定開公布的四季報顯示，截至四季度末，該基金股票倉位為92.28%，與三季度末95.48%的股票倉位略有降低。展望未來兩到三年，李曉星認為接下來有三件事是會發(fā)生的：一是新冠逐步流感化;二是經(jīng)濟逐步上臺階;三是流動性逐步回歸正常。
易方達張坤管理的四只基金在去年四季度倉位均出現(xiàn)上升，四季度末倉位均處于94%以上，維持高倉位運作。在季報中，張坤對于市場的態(tài)度越發(fā)篤定：“我們認為經(jīng)過了2021年的估值消化后，一部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)的估值已經(jīng)具有吸引力，在3-5年的維度內(nèi)，企業(yè)的業(yè)績增長大概率會投射到其市值的增長中。”
而2020年“冠軍基金經(jīng)理”趙詣在其管理的農(nóng)銀匯理新能源主題基金四季報表示，新能源車仍然屬于確定性和增長速度都是非常高的板塊，不過考慮到各環(huán)節(jié)產(chǎn)能開始陸續(xù)釋放，供需的平衡也將開始陸續(xù)扭轉(zhuǎn)，而對于今年轉(zhuǎn)型新能源的企業(yè)也面臨業(yè)績兌現(xiàn)的問題，因此需要選擇有核心競爭力的公司，組合繼續(xù)維持以新能源車電池及材料為主的配置思路，同時疊加光伏、軍工、車規(guī)級半導體等高端制造業(yè)。