開年后板塊輪動加劇，分化行情影響賽道基金投資體驗。在此背景下，以各行業(yè)基本面邏輯單獨建模、投資范圍覆蓋廣、大數(shù)據(jù)賦能的中歐基金基本面量化，受到持續(xù)關(guān)注，被投資者譽(yù)為“聰明”的量化策略。據(jù)悉，擬由中歐基金投資總監(jiān)曲徑掌舵的中歐量化先鋒即將發(fā)行，該基金將通過基本面量化策略，力爭為持有人挖掘市場超額收益。

華爾街歸國名將曲徑掌舵

公開資料顯示，中歐量化先鋒擬任基金經(jīng)理曲徑，在加入中歐基金之前，曾任職于美國知名量化投資機(jī)構(gòu)千禧年基金。截至目前，曲徑從業(yè)時間超過14年經(jīng)驗，國內(nèi)公募基金管理經(jīng)驗超6 年。依托于中歐基金體系化投研，曲徑擅長借助基本面邏輯驅(qū)動和數(shù)據(jù)賦能，通過基本面量化，為持有人爭取持續(xù)穩(wěn)定的超額收益。

曲徑在管基金中長期業(yè)績表現(xiàn)出色，多階段超額收益顯著。截至目前，曲徑在管的兩只基金中歐數(shù)據(jù)挖掘、中歐量化驅(qū)動，近一年回報均超20%，近三年回報均超120%。以中歐數(shù)據(jù)挖掘多因子A為例，2019-2021年近三年回報192.86%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)56.89%，2021年全年回報22.88%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)14.93%，中長期業(yè)績優(yōu)勢顯著。

“聰明”量化應(yīng)對市場震蕩

記者了解到，出于對公募基金特點和客群的考量，中歐基金量化團(tuán)隊選擇了基本面邏輯驅(qū)動疊加數(shù)據(jù)賦能的基本面量化投資方式。通過行業(yè)底層選股邏輯和技術(shù)手段得到的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)，中歐基金把研究所得形成體系化基本面邏輯，再寫進(jìn)模型中，最后通過模型輸出交易信號，形成基金投資組合。

據(jù)悉，即將發(fā)行的中歐量化先鋒將繼續(xù)采用基本面量化的投資方式，通過根據(jù)各行業(yè)基本面邏輯的單獨建模，持續(xù)檢驗邏輯、優(yōu)化模型，基本面量化策略力爭比市場更快發(fā)現(xiàn)行業(yè)拐點和投資機(jī)會。同時，中歐基金量化投研團(tuán)隊會持續(xù)研究模型的運(yùn)作狀況以及市場變化，并對模型開發(fā)迭代更新。

“雷達(dá)掃描”，以寬度對抗深度

對于投資者關(guān)心的量化與基本面的差異性，曲徑認(rèn)為，一個數(shù)學(xué)模型建得再好，也比不上最優(yōu)秀的基本面研究人員鉆研那么深入，但是量化的好處主要在于以寬度對抗深度。我們希望通過多行業(yè)覆蓋的“雷達(dá)掃描”般的投資方式，在更多的板塊和個股上，挖掘到投資機(jī)會。當(dāng)然，我們也會因為分散型的投資，業(yè)績很少在短期內(nèi)非常突出，但長期來看，希望積少成多，累積更好的長期回報。

針對當(dāng)前震蕩行情，業(yè)內(nèi)人士指出，量化投資具有嚴(yán)格的紀(jì)律性，能夠在精密測算海量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，克服人性弱點和認(rèn)知偏差執(zhí)行交易策略；此外，主動量化基金可以在全市場股票中進(jìn)行深度挖掘，爭取高效捕捉更廣泛行業(yè)中的投資機(jī)會，因而在震蕩市中，更有可能發(fā)揮其優(yōu)勢。