2022開年以來，市場延續(xù)震蕩行情，投資者更加注重持有體驗(yàn)，這也要求基金經(jīng)理不僅能為投資者創(chuàng)造良好的中長期回報(bào)，而且會(huì)嚴(yán)格控制凈值波動(dòng)，可以滿足投資者在震蕩市追求相對穩(wěn)健的投資需求。招商基金的基金經(jīng)理李崟，便是這樣一位攻守兼?zhèn)湫瓦x手。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年四季度末，李崟管理的招商安泰平衡近三年總回報(bào)率達(dá)96.80%，在533只晨星保守混合型基金中排名第4；同時(shí)，期間最大回撤僅為-14.93%，優(yōu)于滬深300指數(shù)。(注：業(yè)績數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，排名來自晨星，回撤數(shù)據(jù)來自Wind，截至2021年12月31日。過往情況不代表未來表現(xiàn)，不構(gòu)成投資推薦。)
據(jù)悉，擬由李崟擔(dān)綱管理的招商精選平衡(基金代碼：A類013759，C類013760)于2月17日正式發(fā)行。該產(chǎn)品延續(xù)平衡投資策略，一方面通過平衡配置行業(yè)以力爭使基金組合相對穩(wěn)健運(yùn)作，同時(shí)嚴(yán)格執(zhí)行“上下左右”的投資框架，精選優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)盡力追求增厚組合收益，力爭創(chuàng)造合理的中長期絕對回報(bào)。
五星平衡投資專家實(shí)力掌舵
據(jù)了解，李崟擁有17年投研經(jīng)驗(yàn)，其中6年產(chǎn)品投資管理經(jīng)驗(yàn)，曾擔(dān)任交易部總監(jiān)、行業(yè)研究員、投資經(jīng)理，權(quán)益投資總監(jiān)等職務(wù)，現(xiàn)任招商基金投資管理一部副總監(jiān)、基金經(jīng)理。豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)使李崟逐步形成一套完整而成熟的投資理念和投資框架，并支撐他在復(fù)雜多變的行情中運(yùn)籌帷幄，爭取創(chuàng)造較合理的投資回報(bào)。
李崟堅(jiān)持以絕對收益為目標(biāo)，注重長期投資價(jià)值的投資理念。在投資過程，他嚴(yán)格執(zhí)行“上下左右”相結(jié)合的投資框架。大類資產(chǎn)配置方面，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段和周期性變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例和結(jié)構(gòu)；個(gè)股選擇方面，自下而上篩選競爭壁壘高、行業(yè)發(fā)展空間大且價(jià)格合理的優(yōu)質(zhì)個(gè)股；同時(shí)，考慮將三分之二的倉位左側(cè)布局具備長期增長空間的資產(chǎn)，以三分之一的倉位右側(cè)布局景氣度向上的資產(chǎn)，旨在努力構(gòu)建相對平衡穩(wěn)健的基金組合。
值得一提的是，李崟投資策略的有效性已經(jīng)得到了市場驗(yàn)證。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，招商安泰平衡、招商睿逸穩(wěn)健配置2021年凈值增長率分別為12.53%、10.83%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)漲幅僅為0.88%、2.36%。得益于亮眼的市場表現(xiàn)，前者獲得晨星三年期、五年期五星評級，后者則斬獲晨星、銀河三年期五星評級。
平衡策略再造精品
資料顯示，擬由李崟擔(dān)綱管理的招商精選平衡將以基金資產(chǎn)的30%-70%投向股票、存托憑證等權(quán)益資產(chǎn)，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過股票資產(chǎn)的50%。該基金將秉承平衡投資策略以有效平衡收益、風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性。具體來看，權(quán)益投資方面，堅(jiān)持“好公司也要有好價(jià)格”的投資方法論，分散行業(yè)配置，兼顧成長與價(jià)值；債券配置方面，保持適度倉位，當(dāng)下情況考慮或以利率債和可轉(zhuǎn)債為主，兼顧少量高等級信用債；同時(shí)，基金將擇機(jī)參與新股認(rèn)購，以追求增厚組合業(yè)績彈性。
展望未來投資環(huán)境，李崟認(rèn)為，2022年經(jīng)濟(jì)有可能比市場預(yù)期要好，固收類資產(chǎn)在票息降低、資本利得空間有限的情況下波動(dòng)可能加大；權(quán)益資產(chǎn)方面，地產(chǎn)基建產(chǎn)業(yè)鏈存在一定機(jī)會(huì)。針對后市機(jī)會(huì)，李崟現(xiàn)階段重點(diǎn)考慮布局兩類公司，一是以銀行、地產(chǎn)、煤炭、建材家居等為代表的價(jià)值型企業(yè)，二是成長空間大、未來增速快且估值尚未全面高估的成長型企業(yè)，比如軍工、電力系統(tǒng)、元宇宙、藥房、快遞等細(xì)分行業(yè)龍頭的機(jī)會(huì)。
除了行之有效的投資策略外，招商精選平衡還將由實(shí)力強(qiáng)勁的權(quán)益團(tuán)隊(duì)保駕護(hù)航。自2002年12與27日成立以來，招商基金建立了完善的股票投資流程和投資決策機(jī)制，權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)秉持“長期、價(jià)值、責(zé)任”的投資理念，過往為投資者創(chuàng)造了長期優(yōu)秀的業(yè)績回報(bào)。海通證券顯示，截至2021年四季度末，招商基金權(quán)益類基金近五年、近十年絕對收益率為117.78%、226.18%，與此同時(shí)，招商基金權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)累計(jì)獲得4次金牛獎(jiǎng)、2次金基金獎(jiǎng)、4次明星基金獎(jiǎng)。(金牛獎(jiǎng)評獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)：中國證券報(bào)、金基金獎(jiǎng)評獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)：上海證券報(bào)、明星基金評獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)：證券時(shí)報(bào)。 數(shù)據(jù)截至：2021年四季度末)