節(jié)后開局， A股沒能迎來春季躁動(dòng)行情，持續(xù)的震蕩更加考驗(yàn)大家的耐心，好不容易2月中旬迎來了五連陽的抬升行情，突發(fā)的國(guó)際沖突，全球經(jīng)濟(jì)又陷入了恐慌情緒中。雖然國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)一片向好，北向聰明資金持續(xù)加碼內(nèi)地市場(chǎng)，但外圍股市的持續(xù)擾動(dòng)仍然影響了部分投資者的心。
面對(duì)前路，有投資者陷入了迷茫，也有投資者緊抓回撤窗口進(jìn)行布局。
其實(shí)，從配置角度來看，市場(chǎng)下跌，低位震蕩，無業(yè)績(jī)包袱的新基金更具配置價(jià)值。而能夠經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理則更是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，值得提早布局。
近日，由王鵬掌舵的泰達(dá)宏利景氣智選18個(gè)月混合基金(A類：014807，C類：014808)正在火熱發(fā)行中，此前沒能上車的投資者，或迎來最佳的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。
雙五星基金經(jīng)理掌舵
業(yè)績(jī)經(jīng)受中長(zhǎng)期考驗(yàn)
提起王鵬，很多投資者可能并不陌生，作為泰達(dá)宏利旗下的明星基金經(jīng)理，其管理的多只基金曾數(shù)次霸榜各類排行榜榜首，收獲了大批粉絲的擁躉。截至2021年底，王鵬的總管理規(guī)模已突破130億元，是全市場(chǎng)為數(shù)不多的百億基金經(jīng)理(主動(dòng)權(quán)益)。
在資管行業(yè)，業(yè)績(jī)是產(chǎn)品質(zhì)量的重要評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，也是規(guī)模導(dǎo)向的重要因素。而王鵬正是用出色的業(yè)績(jī)證明了過硬的投資實(shí)力。自王鵬擔(dān)任基金經(jīng)理以來，其管理的產(chǎn)品業(yè)績(jī)一直處于行業(yè)前列。
以泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇為例，2017年年底，王鵬正式接管該產(chǎn)品，雖然接管后不久就經(jīng)歷了2018年熊市的瘋狂洗禮，但王鵬憑借著出色的研究實(shí)力，讓這只基金迅速進(jìn)入最佳狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的暴風(fēng)增長(zhǎng)。
據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，王鵬接管該產(chǎn)品以來的任職回報(bào)為278.67%，在可比的499只股票型基金中排名第三。以行業(yè)中長(zhǎng)期角度來看，截至2021年底，泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇近三年同類排名第二，近五年同類排名第一三年期收益率和五年期收益率分別為432.97%和318.95%，超越比較基準(zhǔn)6.4倍和7.3倍。
憑借突出的業(yè)績(jī)，泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇接連斬獲了銀河證券五星評(píng)級(jí)(三年期)、濟(jì)安金信五星基金明星獎(jiǎng)等獎(jiǎng)項(xiàng)。王鵬也被中國(guó)基金報(bào)評(píng)為三年期股票投資最佳基金經(jīng)理。
此外，王鵬管理的泰達(dá)宏利成長(zhǎng)混合近三年回報(bào)接近200%，位列同類排名17/115，近一年收益47.03%，位列同類排名6/132。另一只泰達(dá)宏利高研發(fā)6個(gè)月混合在同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為-4.75%的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了47.74%的1年期回報(bào)。
如果說單一產(chǎn)品業(yè)績(jī)突出，不排除運(yùn)氣的成分，而能夠百花齊放則充分體現(xiàn)了王鵬深厚的研究功底與出色的投資實(shí)力。
景氣輪動(dòng)專家
精準(zhǔn)把握賽道
通過復(fù)盤王鵬的持倉(cāng)，我們不難發(fā)現(xiàn)，王鵬并沒有形成行業(yè)依賴，之前有投資者將他劃分為新能源基金經(jīng)理，但實(shí)際上，王鵬的業(yè)績(jī)來源非常廣泛，是一名名副其實(shí)的景氣輪動(dòng)專家。
拉長(zhǎng)周期來看，2019年，王鵬精準(zhǔn)布局了豬周期、半導(dǎo)體，當(dāng)年以牧原股份為代表的畜牧行業(yè)股價(jià)暴漲，半導(dǎo)體行業(yè)也是長(zhǎng)勢(shì)喜人，泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇取得了71.23%的回報(bào)率。
2020年，王鵬找準(zhǔn)時(shí)機(jī)，迅速調(diào)倉(cāng)到新能源和光伏，2020年特斯拉國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加快，疊加能源政策頻出，推動(dòng)了國(guó)產(chǎn)汽車行業(yè)和造車新勢(shì)力的發(fā)展。以比亞迪、寧德時(shí)代為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈股價(jià)騰飛。同時(shí)，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)活躍，平價(jià)上網(wǎng)帶來的爆發(fā)式增長(zhǎng)，將光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)推升至高位。全年泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇斬獲了106.21%，成功躋身翻倍基之列。
2021年，雖成長(zhǎng)仍為市場(chǎng)主線，但全年市場(chǎng)風(fēng)格切換頻繁，投資獲利難度劇增。2021年底成長(zhǎng)板塊的深度調(diào)整更是拖累了前期部分收益。在這樣不利的背景下，王鵬成功把握住了新能源、風(fēng)電和儲(chǔ)能等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，取得了55.13%的區(qū)間收益，位列13/407。
在王鵬看來，取得這樣的成績(jī)是因?yàn)樽约翰粩嗟脑谧鲂袠I(yè)輪動(dòng)，基于行業(yè)景氣上行的理解框架選擇行業(yè)，然后在行業(yè)的不同階段挖掘不一樣的股票。
從投資角度來說，過度的行業(yè)依賴會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)敞口，而如果能夠視市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，那么將在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提升投資的勝率。王鵬的投資風(fēng)格便非常符合這樣的投資邏輯，通過不斷進(jìn)行行業(yè)比較和迭代，優(yōu)選出更優(yōu)質(zhì)的行業(yè)和個(gè)股，以適應(yīng)更加多變的市場(chǎng)環(huán)境，挖掘到更高的超額收益。
“如果你有很強(qiáng)的挖掘阿爾法的能力，為什么不在一個(gè)有貝塔的行業(yè)去挖掘，在魚多的地方釣魚。在一個(gè)景氣的行業(yè)里面再去做這樣的事情，會(huì)事半功倍。”王鵬如是說。
雖然，在近期A股的波動(dòng)中，王鵬的基金也出現(xiàn)了一定的回撤。但回顧他的投資歷程，我們不難發(fā)現(xiàn)，王鵬的回撤將在業(yè)績(jī)真空期結(jié)束后獲得反彈，尤其是中報(bào)和三季報(bào)。
從走勢(shì)上看，即使市場(chǎng)行情持續(xù)擾動(dòng)，千只個(gè)股跌跌不休，泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇卻開始逐步收復(fù)失地，單周凈值上漲近8%，其中2月15日和17日產(chǎn)品凈值分別上漲5.48%和3.48%。
在中央的“穩(wěn)增長(zhǎng)”的經(jīng)濟(jì)政策大背景下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)向好。A股急跌充分釋放風(fēng)險(xiǎn)后，市場(chǎng)有望迎來俯沖之后的上升階段。作為碳中和進(jìn)程中的重要環(huán)節(jié)，以新能源為代表的相關(guān)景氣行業(yè)還存在巨大的上升空間。而擅長(zhǎng)景氣輪動(dòng)投資的王鵬也將迎來更大的施展空間，力爭(zhēng)為持有人帶來絕佳的投資體驗(yàn)。
擁有轉(zhuǎn)型機(jī)遇“績(jī)優(yōu)基因”的泰達(dá)宏利景氣智選18個(gè)月持有期混合，將帶來怎樣的驚喜，值得我們一起期待。