在經(jīng)濟(jì)、政策、產(chǎn)業(yè)等多重因素共振下,以“專精特新”為代表的新經(jīng)濟(jì)迎來發(fā)展新機(jī)會，相關(guān)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品正致力于為廣泛布局新經(jīng)濟(jì)提供新選擇。近日，中歐基金發(fā)布公告稱，中歐中證500指數(shù)增強(qiáng)即將發(fā)行，該基金擬由旗下自主培養(yǎng)的基本面量化基金經(jīng)理錢亞婷擔(dān)綱，計(jì)劃通過基本面量化策略挖掘以中證500為代表的新經(jīng)濟(jì)投資機(jī)會。

中證500或?qū)⒂l(fā)展新機(jī)遇

中證500指數(shù)發(fā)布于2007年1月，Wind數(shù)據(jù)顯示，中證500過去10年投資收益率為68.24%，超過同期上證指數(shù)35.68%和深圳指數(shù)20.45%的漲幅。(注1)

從指數(shù)編制方式來看，該指數(shù)綜合反映A股市場一批中小市值公司的股票價(jià)格表現(xiàn)，具有行業(yè)分布廣泛均衡、集中度較低、估值低、成長性高、吐故納新節(jié)奏快的特點(diǎn)。在“穩(wěn)增長”總基調(diào)疊加“專精特新”政策的作用下，以中證500為代表的中盤成長新經(jīng)濟(jì)或?qū)⒂瓉戆l(fā)展機(jī)遇。

基本面量化實(shí)力干將錢亞婷擔(dān)綱

記者了解到，中歐中證500指數(shù)增強(qiáng)擬任基金經(jīng)理里錢亞婷從業(yè)超過5年，2021年起管理公募基金，是中歐自主培養(yǎng)的量化中生代基金經(jīng)理。2016年加入中歐基金以來，她與基本面投研團(tuán)隊(duì)深度耦合，參與了中歐基金多行業(yè)中觀景氣模型搭建，對指數(shù)增強(qiáng)策略有獨(dú)到見解。

依托于中歐基金權(quán)益投研實(shí)力，錢亞婷所在的基本面量化團(tuán)隊(duì)，力爭結(jié)合基本面研究和量化模型，為投資者在更多行業(yè)爭取超額收益。

針對中歐中證500指數(shù)增強(qiáng)的布局，錢亞婷表示，將按照公開披露的合同與招募說明書，以中證500指數(shù)作為基金投資組合跟蹤的標(biāo)的指數(shù)，在有效跟蹤對標(biāo)指數(shù)的被動投資基礎(chǔ)上，力爭在控制基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間日均跟蹤偏離度絕對值不超過0.5%、年跟蹤誤差不超過8%的基礎(chǔ)上，追求超越中證500指數(shù)的回報(bào)。

基本面量化爭取超額收益

目前，全市場指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品采取的策略主要有多因子量化、主動管理等。與其他策略不同，中歐基金基本面量化通過不斷專家訪談、上門路演、研究團(tuán)隊(duì)協(xié)作，提取各行業(yè)基本面邏輯單獨(dú)建模，在通過量化技術(shù)錨定指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過行業(yè)基本面邏輯，深度挖掘超額收益，力爭比市場更快發(fā)現(xiàn)行業(yè)拐點(diǎn)和投資機(jī)會。

對于指數(shù)增強(qiáng)的配置場景，錢亞婷認(rèn)為，不論是對于機(jī)構(gòu)還是個(gè)人投資者來說，都可以選擇將衍生工具與指數(shù)增強(qiáng)基金組合，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，一定程度上對沖市場貝塔風(fēng)險(xiǎn)，爭取相對純粹的選股收益。此外，從產(chǎn)品特征來說，指數(shù)增強(qiáng)基金錨定指數(shù)布局，有望免去投資者對于風(fēng)格漂移的擔(dān)憂。

注1：內(nèi)容來源：Wind，20220322

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