來源：金鷹基金
伴隨著上半年結(jié)束，基金排名榜單成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)，同時也登上了各大財經(jīng)媒體的頭條，不少基金憑借“精準(zhǔn)”“前瞻性”布局，在歷經(jīng)上半年的寬幅震蕩市中后，近一年、近三年、近五年等中長期排名相對靠前。
【資料圖】
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，過去三年、五年，偏股混合型基金指數(shù)分別上漲76.40%和82.03%，均高于同期滬深300指數(shù)17.24%和22.31%的漲幅。(指數(shù)的過往表現(xiàn)不代表未來表現(xiàn)，不代表本公司旗下任一基金的未來表現(xiàn)，也不作為投資建議。投資有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。)同樣是買基金，別人家的基金漲了這么多，你的基金可能還是虧錢的，是不是很郁悶？你是不是已經(jīng)準(zhǔn)備把手上的基金換成“逆勢上漲”的這些“戰(zhàn)斗基”呢？
莫急！盲目追求短期績優(yōu)基金，不僅不能讓你打個翻身仗，更有可能讓你持續(xù)陷入“買啥啥跌”的怪圈。
第一：短期靠運(yùn)氣長期靠實(shí)力
無論是牛市還是熊市，A股市場結(jié)構(gòu)市的特點(diǎn)十分明顯，尤其是在近幾年行業(yè)快速輪動的背景下，投資市場的天空中永遠(yuǎn)不乏閃亮的行業(yè)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，今年以來在滬深300指數(shù)下跌9.22%背景下，申萬二級行業(yè)中煤炭開采、非金屬材料Ⅱ、旅游及景區(qū)和乘用車分別上漲43.32%，32.93%、21.42%和13.91%。
拉長十年周期看，能源金屬、電池、光伏設(shè)備分別上漲1280.29%、861.11%和830.44%的，漲幅居前，煤炭開采僅上漲11.77%。(指數(shù)的過往表現(xiàn)不代表未來表現(xiàn)，不代表本公司旗下任一基金的未來表現(xiàn)，也不作為投資建議。投資有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。)
所以說，短期的基金業(yè)績與排名主要是β收益，受市場影響較大，不能成為判斷基金經(jīng)理實(shí)力的唯一依據(jù)，建議大家不要過度看重基金的短期業(yè)績。
此外，根據(jù)某券商的研究顯示，基金市場中可能存在“冠軍魔咒”。該券商通過比較追熱點(diǎn)和抄底組合長期業(yè)績表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，簡單地追熱點(diǎn)和抄底的收益，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于偏股混合型基金指數(shù)的表現(xiàn)。一定程度上說明，投資不能總是追漲殺跌。
正所謂，一年翻倍者眾，三年一倍者寡！依靠短期的運(yùn)氣，通過集中投資可能有機(jī)會實(shí)現(xiàn)一年翻倍，但是能夠跨越牛熊周期，實(shí)現(xiàn)三年一倍就很難。所以，為了選出真正厲害的基金，投資者需要看基金長期排名，三年、五年這樣跨越至少一個牛熊周期的時間維度，更能考驗(yàn)基金經(jīng)理的能力。
第二：看基金排名選權(quán)威機(jī)構(gòu)
看基金排名，一定要選擇同類基金排名。畢竟，拿股票型基金與債券型基金比業(yè)績，完全沒有意義！
選基金排名，要選擇權(quán)威機(jī)構(gòu)給予的基金業(yè)績排名。正規(guī)權(quán)威機(jī)構(gòu)會根據(jù)基金投資標(biāo)的范圍、投資主題方向、收費(fèi)模式、運(yùn)作特點(diǎn)等不同，進(jìn)行不同的分類，最終讓同類基金進(jìn)行業(yè)績比較，從而更加的客觀。
目前，我國官方認(rèn)可的基金評價機(jī)構(gòu)主要包括晨星中國、銀河證券、海通證券、招商證券、上海證券、濟(jì)安金信、天相投顧七大權(quán)威機(jī)構(gòu)。除了簡單的業(yè)績排名，這些機(jī)構(gòu)會本著客觀公正的原則，從全市場所有基金中遴選出相對同類基金投資價值可能較高，業(yè)績表現(xiàn)等指標(biāo)相對較好的產(chǎn)品授予三年期或五年期五星基金稱號。所以說，投資者在看基金排名時，不妨看看其三年、五年的星級評價是幾顆星，作為進(jìn)一步的參考。
在考察基金長期排名后，投資者還應(yīng)該看一看基金在不同市場環(huán)境中的表現(xiàn)，從而選到適合自己風(fēng)格的基金。比如，兩只基金長期業(yè)績都很好，基金A屬于牛市漲得多，熊市不抗跌類型，風(fēng)格比較激進(jìn)；基金B(yǎng)牛市表現(xiàn)一般但跟的上大勢，熊市抗跌能力強(qiáng)，總回報也不錯，屬于均衡風(fēng)格型。投資者需要通過對基金在不同市場環(huán)境中的表現(xiàn)，選擇適合自己風(fēng)格的基金。
第三：看準(zhǔn)基金經(jīng)理莫要錯付真金
選基金就是選基金經(jīng)理！這句話雖然有點(diǎn)武斷，但也說明了基金經(jīng)理對基金的重要性。一般而言，主動型基金的風(fēng)格、投資方向、投資策略往往由基金經(jīng)理風(fēng)格、能力圈決定。所以，選好基金后還要看看在任基金經(jīng)理的管理時間。
比如，你看好了某只基金，感覺其業(yè)績走勢、投資風(fēng)格、投資方向、風(fēng)險等級等，都與自己匹配。但是，現(xiàn)任基金經(jīng)理是2022年5月才開始管理，這就需要對基金進(jìn)行重新考慮。
小金建議您在選完基金后，一定要看基金經(jīng)理是否在最近三年、五年有過變更。如果有，那么就要對新任基金經(jīng)理進(jìn)行重新考察，包括投資管理經(jīng)驗(yàn)、基金管理時間、管理基金歷史業(yè)績、投資風(fēng)格、能力圈范圍等等。
當(dāng)然，在近幾年權(quán)益市場發(fā)展的大浪潮中，涌現(xiàn)出一批投資特點(diǎn)鮮明的“中生代”基金經(jīng)理，其業(yè)績同樣可圈可點(diǎn)，投資者也可以積極關(guān)注，沒準(zhǔn)就讓你挖掘出中國版“青年巴菲特”。
基金投資市場具有很大的不確定性，一只基金能夠長年保持在同類基金年度前1/2，在長期來看就是相對優(yōu)秀的基金。所以，投資者在選基金時，不要只盯著業(yè)績前十名的基金，不妨將基金的選擇范圍擴(kuò)大到前1/2從更大的范圍中，選擇自己認(rèn)可的基金。