全球最大對沖基金橋水基金(Bridgewater)已平倉絕大部分對歐洲股票的空頭頭寸。

根據(jù)彭博8月17日從監(jiān)管文件中匯編的數(shù)據(jù)，橋水基金披露的歐股空頭倉位已從6月最高時的105億美元降至8.45億美元。該公司仍在做空的歐洲公司數(shù)量只剩下3家，最多時有28家。

(資料圖)

數(shù)據(jù)顯示，橋水基金在歐洲的剩余空頭是針對法國工業(yè)氣體供應(yīng)商Air Liquide SA、桑坦德銀行和荷蘭國際集團ING Groep NV。

目前尚不清楚橋水基金的押注是為了直接從下跌中獲利，還是為了對沖其投資組合的其他部分。需要注意的是，由于對沖基金只需要披露主要頭寸，橋水基金總的做空倉位可能比8.45億美元要更高。

今年6月，歐洲Stoxx600指數(shù)達(dá)到年內(nèi)低點，年內(nèi)跌幅一度接近18%，此后該指數(shù)逐步反彈，截至8月17日，已自年內(nèi)低點反彈超過11%。一位不愿具名的知情人士透露，橋水基金的旗艦基金Pure Alpha II截至7月上漲了21.5%。

與許多其他宏觀基金一樣，Pure Alpha II同樣在經(jīng)歷了多年的掙扎后開啟了反彈勢頭，在長達(dá)十年時間里僅勉強錄得名義年化收益，在2020年更是虧損了12.6%，致使幾家機構(gòu)客戶紛紛撤資。不過，Pure Alpha II在2021年實現(xiàn)了約8%的回報率。

彭博6月23日曾報道，橋水基金對歐洲公司進(jìn)行了105億美元的押注，在過去一周幾乎翻了一番，達(dá)到兩年來對該地區(qū)股票的最悲觀立場。

根據(jù)彭博當(dāng)時匯編的數(shù)據(jù)，橋水基金披露了對28家公司的空頭押注，其中對ASML Holding NV、TotalEnergies SE、賽諾菲和SAP SE的空頭倉位均超過5億美元。

據(jù)報道，得益于市場波動加劇，橋水基金麾下旗艦基金Pure Alpha II在今年上半年實現(xiàn)了32%的高回報率。知情人士稱，Pure Alpha II基金6月上漲了4.8%，將其自1991年成立以來的年化回報率提高到了11.4%。橋水基金在其涉獵的65%的市場都賺了錢，具體包括利率、股票、大宗商品、主權(quán)和企業(yè)信貸以及發(fā)達(dá)市場貨幣等領(lǐng)域。

做空股票是橋水基金行之有效的策略。該公司在2020年投資140億美元做空歐洲公司，其中也包括做空光刻機巨頭ASML。2018年，該公司在該地區(qū)投資220億美元做空股票，引起了關(guān)注。

在談到美股市場時，橋水首席投資策略師Patterson表示，市場正在預(yù)計美聯(lián)儲將穩(wěn)穩(wěn)落地，通脹迅速回到美聯(lián)儲目標(biāo)而沒有發(fā)生經(jīng)濟衰退，但這似乎不太可能。要么美聯(lián)儲決定容忍通脹率高于2%，要么是收緊到足以推動美國經(jīng)濟陷入衰退，這意味著收益將不得不下降。量化緊縮和縮表剛剛開始熱身，到9月，量化緊縮的步伐將加快。她進(jìn)一步表示，人們沒有充分關(guān)注這可能對市場意味著什么，現(xiàn)在處于一個增長減速、通脹從高位放緩但已然相對較高的全面滯漲環(huán)境，歷史證明這種環(huán)境下股市表現(xiàn)最差。