來(lái)源：光大保德信基金
(相關(guān)資料圖)
今年以來(lái)A股市場(chǎng)先抑后揚(yáng)，從2022年4月26日的階段性低點(diǎn)至今，市場(chǎng)儼然已經(jīng)走出了一個(gè)V型反轉(zhuǎn)，但仍有很多在去年初入場(chǎng)的朋友因?yàn)橘I(mǎi)在階段性的高點(diǎn)，所以從進(jìn)場(chǎng)就趕上一波較大波動(dòng)，至今未能扭虧為盈，只能站在高高的山崗上感慨：“高處不勝寒??！”
難道說(shuō)買(mǎi)在高點(diǎn)上就真的沒(méi)有盈利的希望，只能割肉離場(chǎng)了嗎？大家先不要過(guò)于悲觀，看小編為您分析。
01
歷史上買(mǎi)在高點(diǎn)的人還能盈利嗎？
小編統(tǒng)計(jì)了2008年至今中證偏股型基金指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)前期主要經(jīng)歷了四次較大回調(diào)。分別是：
2008年1月-2008年11月；跌幅59.19%，2015年3月扭虧為盈；
2010年11月-2012年12月；跌幅35.63%，2014年12月扭虧為盈；
2015年6月-2015年9月；跌幅48.10%，2020年7月扭虧為盈；
2017年11月-2019年1月；跌幅29.37%，2019年11月扭虧為盈；
(數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2008.1.1-2022.7.31，指數(shù)僅說(shuō)明過(guò)往情況，不構(gòu)成任何投資建議或基金未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)保證)
中證偏股型基金指數(shù)過(guò)往的歷史數(shù)據(jù)顯示，在上述四次較大的回調(diào)后，指數(shù)在一定期間后都再次回到了回調(diào)前的位置。通過(guò)回測(cè)中證偏股型基金指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)也可以看到，在單筆投資的情況下，于上述四個(gè)較大回調(diào)的始點(diǎn)買(mǎi)入，耐心持有足夠長(zhǎng)的時(shí)間，仍有機(jī)會(huì)獲得正收益。
(數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2008.1.1-2022.8.1，指數(shù)僅說(shuō)明過(guò)往情況，不構(gòu)成任何投資建議或基金未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)保證)
雖然中證偏股型基金指數(shù)的過(guò)往數(shù)據(jù)顯示，即使是在階段性的高點(diǎn)買(mǎi)入基金最終也有可能實(shí)現(xiàn)盈利，但是長(zhǎng)則幾年的等待時(shí)間也讓人望而卻步，況且我國(guó)股市運(yùn)作時(shí)間較短，單個(gè)指數(shù)的歷史情況不能反映證券市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。不過(guò)大家先別急，小編就總結(jié)了幾種買(mǎi)在基金高點(diǎn)時(shí)的應(yīng)對(duì)方法可供您選擇。
02
買(mǎi)在高點(diǎn)后如何正確應(yīng)對(duì)？
假定一個(gè)基金在買(mǎi)入的時(shí)候凈值是2元，買(mǎi)入后凈值下跌50%，變成了1元，此時(shí)凈值若要重新回到2元，則漲幅需要達(dá)到100%。所以說(shuō)，買(mǎi)在高點(diǎn)的基金可以等，但等待并不是最好的辦法！
比如在前述例子所描述的情況下，你在基金凈值是2元時(shí)花10,000元買(mǎi)入了5,000份(手續(xù)費(fèi)不計(jì))，而當(dāng)凈值跌到了1元時(shí)又一次性加倉(cāng)5,000元買(mǎi)入了5,000份，這個(gè)時(shí)候你的平均成本就下降為1.50元/份；如果一次性加倉(cāng)10,000元買(mǎi)入了10,000份，那么持倉(cāng)成本就降為1.33元/份。
可見(jiàn)，隨著我們的加倉(cāng)，平攤了持倉(cāng)成本，相對(duì)于一次性買(mǎi)入后等待漲幅達(dá)到100%才能扭虧為盈，此時(shí)只需要基金凈值上漲50%(加倉(cāng)5,000元時(shí))和33.3%(加倉(cāng)10,000元時(shí))就可以。
當(dāng)然，一次性加倉(cāng)需要對(duì)大盤(pán)進(jìn)行判斷，還需要有一定的閑置資金。相對(duì)來(lái)說(shuō)定投是更加省時(shí)省力的方法。A股市場(chǎng)過(guò)往有“牛短熊長(zhǎng)”的特點(diǎn)，如果你的基金不幸買(mǎi)在了市場(chǎng)高點(diǎn)，但是在下跌的過(guò)程中你也在持續(xù)定投，這樣就可以不斷地降低持倉(cāng)成本，如果之后市場(chǎng)回暖，投資者買(mǎi)在高點(diǎn)后回本及獲取收益的速度也會(huì)相對(duì)提高。
小編為大家做了一組測(cè)算，假設(shè)投資者正好在中證偏股型基金指數(shù)歷史高點(diǎn)時(shí)入場(chǎng)，一次性投資了10萬(wàn)元，那么相比于什么都不做地持有3-7年，選擇以定投的方式加倉(cāng)更能降低持倉(cāng)成本，待到指數(shù)再次上漲的情況下，定投往往能比單向持有更快地取得收益，而靈活的逢低補(bǔ)倉(cāng)策略在絕大多數(shù)情況下效果更加顯著，但需要注意的是靈活的逢低補(bǔ)倉(cāng)策略需要投資者具備非常強(qiáng)的擇時(shí)能力，普通投資者需要在對(duì)所投資產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，理性審慎對(duì)待。
(數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2008.1.1-2022.8.1，指數(shù)僅說(shuō)明過(guò)往情況，不構(gòu)成任何投資建議或基金未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)保證。)
當(dāng)然，不管是選擇定投還是逢低補(bǔ)倉(cāng)，前提都是自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配并且對(duì)所持有的基金長(zhǎng)期看好。投資者可以結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從基金經(jīng)理的投資策略、過(guò)往業(yè)績(jī)等各個(gè)方面去權(quán)衡。優(yōu)秀的管理人和景氣性賽道更有機(jī)會(huì)在中長(zhǎng)期為投資者創(chuàng)造超額收益。