來源：證券時報
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A股三季報披露漸入高峰，明星基金經(jīng)理調(diào)倉路徑持續(xù)浮出水面。
從最新情況來看，芯能科技、TCL中環(huán)、雙林股份等成長股股東名單中，出現(xiàn)了馮明遠、崔宸龍、周克平、傅鵬博等頂流基金經(jīng)理調(diào)倉身影，歐普康視、健民集團等醫(yī)藥股，則浮現(xiàn)了葛蘭、趙蓓等人加倉路徑。另外，從貴州茅臺、璞泰來、華特氣體等人氣個股三季報來看，公募更是進出頻繁，前十大流通股中最高可占去7席。
券商中國記者了解到，在葛蘭等基金經(jīng)理加倉疊加近期行情回暖之下，“醫(yī)藥板塊能否走高”成為了業(yè)內(nèi)關(guān)注重點。公募表示，目前醫(yī)藥機構(gòu)配置已經(jīng)達到了洼地區(qū)間，在現(xiàn)在的季度資金輪動時期，醫(yī)藥關(guān)注度已經(jīng)有所提升，資金或?qū)⒂行蛄魅氚鍓K。四季度乃至明年或可觀察合適時機，然后徐徐圖之。
基金經(jīng)理加倉這些醫(yī)藥股
10月22日歐普康視披露三季報顯示，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合基金和中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票基金分別加倉561.03萬股和291.21萬股，位列第三和第六位。此外，中歐醫(yī)療健康混合基金還現(xiàn)身華大智造上市后的首份三季報和片仔癀三季報中，持有華大智造118.90萬股(持倉市值為1.27億元)為第四大流通股東，減持片仔癀82.28萬股后持有739.23萬股位列第六大股東。
10月22日披露的健民集團三季報，則浮現(xiàn)了百億基金經(jīng)理趙蓓的持倉變化。她管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療股票基金和工銀瑞信醫(yī)療保健行業(yè)股票基金，分別增持60萬股和41.44萬股，位列第二和第六大股東。此外，10月22日發(fā)布的廣和通三季報顯示，傅鵬博管理的睿遠成長價值混合基金減持507.7萬股后，持有2080.48萬股位列第四大流通股東。
此外，芯能科技三季報顯示，周克平管理的華夏創(chuàng)新未來混合基金和鄭煜管理的華夏鴻陽混合基金分別持有650.76萬股和562.14萬股，為三季度新進的前十大股東。另外，馮明遠管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)和信澳智遠三年三季度分別減持雙林股份140.3萬股和36.46萬股，但同樣由他管理的信澳領(lǐng)先智選則持有84.74萬股，新進成為第十大流通股東。
崔宸龍方面，他管理的前海開源公用事業(yè)截至三季度末持有TCL中環(huán)2740.65萬股，持股數(shù)環(huán)比增96.07%，一舉成為新進的第六大流通股東，持倉市值12.27億元。另外，他管理的前海開源新經(jīng)濟混合基金和前海開源公用事業(yè)股票基金，截至三季度末位列星源材質(zhì)第三和第四大流通股東。其中，前海開源公用事業(yè)股票基金持股數(shù)量為2514.68萬股，較上期減少了71.07萬股，占流通A股比例為2.46%，下降了0.0696個百分點。
華特氣體十大流通股東公募占七席
如果從龍頭上市公司維度看，公募基金的進出也是較為頻繁。
白酒龍頭貴州茅臺，在三季度獲得了華夏上證50ETF和侯昊管理的招商中證白酒加倉，增持?jǐn)?shù)量分別為561萬股和33.34萬股，位列第九和第十大流通股東。經(jīng)過這次增持后，華夏上證50ETF的持倉量超過了招商中證白酒，成為持有貴州茅臺最多的公募基金。
華特氣體的三季報前十大流通股東名單中，公募基金占據(jù)了七席，7只產(chǎn)品為新進入前十大流通股東或增持股東，包括易方達基金、中歐基金、恒越基金三家公司旗下劉武、王培、高楠等基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。
公募喜愛的重倉股，還有璞泰來。截至三季度末，該股的前十大流通股東中，公募基金占據(jù)三席，分別是華夏新能源革新股票、農(nóng)銀匯理新能源主題靈活配置和東方新能源汽車主題混合，合計持有5073.6萬股，持股市值為28.3億元。具體看，農(nóng)銀匯理新能源主題減持239.02萬股，其余兩只基金則大力增持，華夏新能源革新股票三季度增持913.94萬股，東方新能源汽車主題混合增持84.97萬股。
歐普康視截至三季度末的前十大流通股東中，則有5名為公募基金。除了葛蘭管理的兩只產(chǎn)品加倉外，歐普康視還獲得了華寶中證醫(yī)療ETF和諾德價值優(yōu)勢混合基金的加倉，加倉數(shù)量分別為170萬股和113.48萬股；南方醫(yī)藥保健混合基金持有314.21萬股，是三季度新進的前十大流通股東。
普洛藥業(yè)方面，前十大股東中公募基金占去四席。其中，興全合潤混合基金和興全合宜混合基金三季度分別減持206.96萬股和150.45萬股，廣發(fā)醫(yī)療保健增持9.25萬股，融通健康產(chǎn)業(yè)則持有1501.61萬股，成為新進的前十大流通股東。
醫(yī)藥板塊的機構(gòu)配置已達洼地區(qū)間
近期醫(yī)療板塊有所回暖，市場的關(guān)注度有所提升。
“三季報披露漸漸進入高峰期，業(yè)績優(yōu)異的公司往往會提前披露，這些公司也往往是公募基金的重倉對象?！比A南一位市場分析人士對券商中國記者表示，從今年三季報業(yè)績情況來看，公募基金青睞的，依然是新能源等熱門賽道的績優(yōu)個股。但也要看到，醫(yī)療等前期低迷賽道，也出現(xiàn)了基金加倉跡象。
匯安宜創(chuàng)量化精選混合基金經(jīng)理柳預(yù)才表示，展望四季度，由于全球風(fēng)險偏好的降低和流動性收緊的壓制，過去幾年估值大幅擴張的成長股，面臨著盈利中樞下移和估值承壓的雙重挑戰(zhàn)。長城基金則認(rèn)為，當(dāng)前市場正值季度切換之時，醫(yī)藥板塊的亮眼表現(xiàn)，吸引了資金的目光。醫(yī)藥已經(jīng)從去年6月底的高點調(diào)整有一年之久，調(diào)整的時間和空間都已經(jīng)相當(dāng)充分，有望成為資金切換的下一個方向。
長城基金表示，從年初到三季度末，申萬醫(yī)藥生物指數(shù)調(diào)整幅度為27.95%，在31個申萬一級行業(yè)指數(shù)中位列第五。但自10月12日以來，醫(yī)藥啟動猛烈反攻，在12日至18日走出了五連陽的強勢拉升板，申萬醫(yī)藥生物指數(shù)五日累漲14.16%，吸引了資金的目光。三季報很可能成為四季度乃至明年的一個比較關(guān)鍵的底部區(qū)間位置，或可觀察合適的時機，然后徐徐圖之。
長城基金認(rèn)為，四季度和明年，可以重點把握醫(yī)藥板塊的估值洼地和機構(gòu)配置洼地。一方面，醫(yī)藥板塊估值已經(jīng)在歷史比較極致的低位區(qū)間，位于近10年估值分位的前1.37%，是歷史上非常難得的低位區(qū)間。回顧過去10年，醫(yī)藥在相似的極度低位區(qū)間后也產(chǎn)生了震蕩向上的行情。另一方面，醫(yī)藥今年表現(xiàn)較弱，與其遲遲未能重新吸引資金注意有關(guān)。今年以來的幾輪反彈風(fēng)格化比較明顯，主要由能源、汽車、電新等板塊引領(lǐng)，反彈行情中資金流向相對比較集中，對于醫(yī)藥板塊基本都是抽水效應(yīng)，目前醫(yī)藥機構(gòu)配置已經(jīng)達到了洼地區(qū)間，而在現(xiàn)在的季度資金輪動時期，醫(yī)藥關(guān)注度已經(jīng)有所提升，資金或?qū)⒂行蛄魅氚鍓K。