今日，百嘉基金發(fā)布公告，將于8月2日發(fā)行百嘉百利一年定期開放純債發(fā)起式證券投資基金(以下簡稱“百嘉百利”)。據(jù)了解，這是百嘉基金公司成立后發(fā)行的首只產(chǎn)品，該產(chǎn)品僅向機(jī)構(gòu)投資者銷售。

當(dāng)前資管行業(yè)競爭越來越激烈，呈現(xiàn)明顯的頭部效應(yīng)和明星效應(yīng)。作為一家新成立的個(gè)人系基金公司，百嘉基金將憑借什么樣的產(chǎn)品在激烈的市場競爭中打響品牌？

對接機(jī)構(gòu)客戶高標(biāo)準(zhǔn)要求

業(yè)內(nèi)人士表示，機(jī)構(gòu)資金的配置向來謹(jǐn)慎。在選擇產(chǎn)品時(shí)，會(huì)重點(diǎn)考察公司的治理結(jié)構(gòu)和基金經(jīng)理的管理水平。對于新成立的基金公司來說，公司治理結(jié)構(gòu)尤為重要，組織架構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵(lì)約束合理的治理結(jié)構(gòu)，才能保持公司規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人的利益。

據(jù)了解，百嘉基金于2020年9月成立，于今年3月獲得中國證監(jiān)會(huì)核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，是中國第22家個(gè)人系基金公司，也是廣州唯一一家個(gè)人系基金公司。公司董事長關(guān)林戈和總經(jīng)理詹松茂都曾擔(dān)任過老牌公募基金公司的總經(jīng)理，不僅具有20多年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，而且擁有豐富的公募基金公司的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，能夠從一開始就保證新公司具有良好的內(nèi)部管理能力。

百嘉基金表示，此次公司首只產(chǎn)品瞄準(zhǔn)機(jī)構(gòu)客戶的需求，意在通過獲得機(jī)構(gòu)客戶真金白銀的認(rèn)同，打造能夠滿足機(jī)構(gòu)客戶高標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品，為后續(xù)的業(yè)務(wù)開展積聚勢能。

發(fā)起式定開債基“打頭陣”

2015年以來成立的45家新公募基金公司，截至目前已有38家成立了公募產(chǎn)品。這些基金公司成立后發(fā)行的首只產(chǎn)品，大多數(shù)以混合基金或貨幣基金“打頭陣”，選擇債券型基金作為首發(fā)產(chǎn)品的僅有4家，發(fā)行的產(chǎn)品類型為長期純債基金和混合債券型基金(二級(jí))。

百嘉基金為什么選擇以“小眾”的賽道作為切入點(diǎn)，對此，公司表示，機(jī)構(gòu)對于資金的安全性、增值的穩(wěn)定性、流動(dòng)性等方面有更高的要求，百嘉基金希望發(fā)揮自身的優(yōu)勢，從服務(wù)專業(yè)機(jī)構(gòu)客戶開始，打造公司在固收類產(chǎn)品線管理能力的第一張名牌。

從基金管理操作的角度看，定期開放式債基相較于開放式債基有兩個(gè)較為明顯的優(yōu)勢，較好契合了機(jī)構(gòu)資金對收益性和流動(dòng)性方面的需求。一是定期開放基金最高杠桿限制為200%，而開放式基金的限制140%，基金經(jīng)理可通過合理使用杠桿放大收益；二是由于封閉期間不能申贖，在一定程度上避免了流動(dòng)性對基金業(yè)績的沖擊。雖然犧牲了一定的流動(dòng)性，但定期開放式基金(不包含攤余成本類)的歷史業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)勢也較為明顯，wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，過去1年、2年、3年、5年定開基金業(yè)績分別為2.74%、7.32%、14.2%、21.64%，均優(yōu)于長期、中短期純債開放式基金。

注：定期開放式純債債券型基金不包含攤余成本類定期開放基金業(yè)績 數(shù)據(jù)來源：wind 截止6月30日