來源：搜狐財經 作者：張瑩
9月7日，奧馬電器正式“戴帽”。當日，奧馬電器一字跌停，收報5.61元/股，跌5.08%。截至9月8日收盤，“ST奧馬”報5.68元/股，回漲1.25%，總市值達61.58億元。
奧馬電器戴帽源于其子公司西藏網金在廣州銀行有一筆1.45億元定期存單存在質押情形，該筆定期存單對外擔保，未履行法律法規(guī)要求的決策程序及信息披露義務，涉嫌違規(guī)對外擔保。
“冰箱業(yè)出口大王”奧馬電器曾于2009年至2020年連續(xù)十二年蟬聯(lián)中國冰箱出口冠軍、連續(xù)十三年穩(wěn)居冰箱出口歐洲第一。2018年網貸行業(yè)爆雷不斷，2015年開始布局互聯(lián)網金融的奧馬電器亦受之影響，并于2018年實現(xiàn)歸母凈利潤虧損19億元。
奧馬電器此次爆雷距離TCL入主不到4個月。此次爆雷是否會“連累”TCL？
奧馬電器現(xiàn)任管理層“指控”原實控人
9月3日奧馬電器發(fā)布公告稱，奧馬電器現(xiàn)任管理層近期發(fā)現(xiàn)，公司子公司西藏網金在廣州銀行有一筆1.45億元定期存單存在質押情形。該筆定期存單對外擔保，未履行法律法規(guī)要求的決策程序及信息披露義務，涉嫌違規(guī)對外擔保。
源此，奧馬電器股票自2021年9月7日開市起被實施其他風險警示，公司股票簡稱由“奧馬電器”變更為“ST奧馬”，股票交易日漲跌幅限制為5%。
公告顯示，公司前期運作不規(guī)范事項對公司合并報表潛在減少凈利潤金額約為19.78億元，潛在增加現(xiàn)金流出金額約為9.77億元。
奧馬電器爆出的雷遠不止于此，事情可以從奧馬電器的半年報說起。
2021年上半年，奧馬電器實現(xiàn)營業(yè)收入48.06億元，同比增長33.99%；實現(xiàn)歸母凈利潤7811.61萬元，同比增長42.86%。
半年報顯示，奧馬電器上半年實現(xiàn)經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額-5.46億元，同比大幅下降5043.44%，半年報顯示主要因受保理應收款增加影響，報告期內金融科技業(yè)務板塊的經營活動產生的現(xiàn)金凈流量凈額為-9.32億。
8月27日，奧馬電器收深交所問詢函，要求說明報告期內新增大額保理應收款的原因及合理性、應收賬款賬面余額增速明顯高于計提壞賬準備增速的原因、是否存在向公司原實際控制人趙國棟違規(guī)提供財務資助或違規(guī)提供擔保的情形等。
9月3日，奧馬電器發(fā)布回復公告自曝“家丑”。
公告顯示，公司在2021上半年新增的保理應收款發(fā)生時間在公司董事會作出終止經營金融科技業(yè)務板塊及處置相關資產等相關決議之前；公司時任管理層明知監(jiān)管機構對商業(yè)保理企業(yè)清理規(guī)范的監(jiān)管要求，仍然突擊開展大額保理業(yè)務，“合理性存疑”。
與此同時，公司現(xiàn)任管理層認為全資子公司匯通恒豐相關客戶不具備開展相關業(yè)務的實力，高度懷疑中油云澤及其母公司均為不開展實質業(yè)務的“空殼公司”。
此外，截止2021年6月30日，按單項計提壞賬準備的應收賬款賬面原值為9.88億元，減值準備為5.82億元，賬面凈值為4.06億元。公告顯示，經過公司現(xiàn)任管理層核查，高度懷疑按單項計提壞賬準備的應收賬款對象銀生寶、安金資產、中凱租賃、達信通及星旅科技均與原實際控制人趙國棟存在關聯(lián)關系或其他業(yè)務合作關系。
“公司現(xiàn)任管理層認為公司原實際控制人趙國棟先生及時任管理層存在聯(lián)合相關方虛增資產及利潤、未充分計提壞賬準備的可能性?！眾W馬電器在回復公告中指出。
面對“雷聲滾滾”，奧馬電器于9月7日一字跌停，報5.61元/股，跌5.08%。截至9月8日收盤，奧馬電器股價小幅回升，報5.68元/股，漲1.25%，總市值達61.58億元。
對于奧馬電器的《關于對深圳證券交易所2021年半年報問詢函的回復公告》，其董事馮晉敏未對本公告內容的真實、準確和完整作出聲明；董事劉向東先生表示，無法對本公告內容的真實、準確和完整進行保證。
“冰箱業(yè)出口大王”困于互聯(lián)網金融
“冰箱業(yè)出口大王”奧馬電器創(chuàng)立于2002年，多年來，奧馬冰箱整體銷量保持在全國行業(yè)排名第四，2009年至2020年連續(xù)十二年蟬聯(lián)中國冰箱出口冠軍、連續(xù)十三年穩(wěn)居冰箱出口歐洲第一。
2021年半年報顯示，報告期內，奧馬電器控股子公司奧馬冰箱實現(xiàn)營業(yè)收入48.06元，較上年同期增長33.99%；歸母凈利潤為2.27億元，較上年同期增長22.15%。
2021年上半年，奧馬冰箱實現(xiàn)冰箱出貨量568.05萬臺，同比增長14.90%，其中出口冰箱517.66萬臺，位居行業(yè)第一，同比增長15.80%。
然而，奧馬電器的發(fā)展并非一帆風順，轉折源于2015年布局互聯(lián)網金融。
2015年3月，離開京東后的趙國棟創(chuàng)辦了錢包金服，主要經營“理財、消費、信貸”三方面業(yè)務。同年5月，趙國棟收購中融金公司。
2015年10月28日，趙國棟與蔡拾貳、王濟云、吳世慶、姚友軍、關志華、梁錦頤、劉麗儀、東盛投資有限公司簽署《股份轉讓協(xié)議》，協(xié)議受讓奧馬電器3369.72萬股股份。
股權轉讓后，趙國棟持有奧馬電器20.38%的股份，并為公司控股股東及實際控制人。2015年11月，奧馬電器發(fā)布公告稱擬收購中融金51%股權。
奧馬電器在2015年年報中表示，面對行業(yè)需求疲軟，競爭日趨激烈的環(huán)境，公司積極調整發(fā)展戰(zhàn)略，推動企業(yè)轉型升級，“把握互聯(lián)網金融發(fā)展新機遇，整合資源投入互聯(lián)網金融新藍海，從而提升公司的盈利能力”。
然而，自2018年以來，網貸行業(yè)爆雷不斷，奧馬電器也未能幸免。
2018年，由于其金融板塊經營風險加大，商業(yè)保理業(yè)務、助貸業(yè)務、車貸業(yè)務等部分應收賬款預計無法收回，計提了壞賬準備11.21億元。由于部分助貸業(yè)務出現(xiàn)逾期，確認了預計負債3.97億元。同時，對公司收購中融金形成的商譽計提了減值準備5.48億元。
綜上，奧馬電器2018年歸母凈利潤虧損19.03億元。2019年至2020年，奧馬電器歸母凈利潤分別為5328.85萬元、-5.40億元。
截止2021年6月30日，金融科技板塊(不含奧馬電器)總資產18.93億元，總負債5.92億萬元(包含欠奧馬電器3.91億元)。
盡管如此，奧馬電器在冰箱制造和銷售領域卻穩(wěn)步向好。
數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，奧馬冰箱合并報表范圍實現(xiàn)營業(yè)收入68.39億元、71.81億元、83.37億元；分別同比增長9.58%、4.99%、16.09%。
奧馬電器也于2021年4月份曾表示，為降低企業(yè)經營風險、聚焦冰箱冰柜制造業(yè)主業(yè)，保持冰箱制造業(yè)核心競爭力并保障公司未來持續(xù)經營能力，公司將終止經營全部金融科技業(yè)務板塊并處置相關資產。
TCL影響幾何？
奧馬電器此次爆雷距離TCL入主不到4個月。
5月10日，奧馬電器發(fā)布公告稱，公司控股股東變更為TCL家電集團，TCL實業(yè)持有TCL家電集團100%股權，公司實際控制人變更為李東生。
據(jù)報道，2020年末，奧馬電器控股股東西藏融通眾金持有的12.44%股權被福州中院拍賣，TCL家電集團以1.86億元拍下其中的4047萬股。
此后，TCL家電集團再次通過集中競價、大宗交易等方式多次增持奧馬電器股票。
8月24日，奧馬電器發(fā)布公告披露，TCL家電集團向除TCL家電集團、中新融澤以外的上市公司全體股東發(fā)出的部分要約。要約收購股份數(shù)量為2.49億股，占奧馬電器總股本的22.99%，要約收購的價格為6元/股。
報告書簽署前，TCL家電集團持有奧馬電器2.70億股普通股，持股比例為24.88%。要約收購完成后，TCL家電集團、中新融澤最多合計持有奧馬電器5.42億股股份，占奧馬電器已發(fā)行股份總數(shù)的50%。
“TCL看上奧馬電器，基于兩個原因?！奔译姰a業(yè)分析師劉步塵表示，首先，奧馬電器是一家上市公司，這個身份對于TCL家電業(yè)務板塊很有吸引力。其次，奧馬冰箱產能巨大，且出口量多年位居中國第一，這對提升TCL冰箱業(yè)務來說，也是很有吸引力的。
劉步塵分析，“未來很有可能會把TCL白電業(yè)務裝入奧馬電器，甚至不排除把奧馬電器改名為‘TCL白電’的可能?！?
2018年及以前，TCL集團營收主力為多媒體電子產業(yè)、華星光電、家電產業(yè)、移動通訊產業(yè)。2019年4月份，TCL集團完成重組剝離智能終端及相關配套業(yè)務，TCL集團主要業(yè)務架構調整為半導體顯示及材料業(yè)務、產業(yè)金融及投資業(yè)務和其他業(yè)務三大板塊。
奧馬電器此次爆雷是否會波及其控股股東？TCL方面表示，以公告為準。
在劉步塵看來，“奧馬爆雷對TCL的影響不會很大，對奧馬電器本身的影響會比較大，它對投資者信心會是一個比較大的打擊，讓不少人恍然大悟覺得奧馬電器可能不像看起來那么美。”
劉步塵認為，這件事也有對TCL有利的一面，TCL可以趁機以更低大的價格吃進更多的奧馬電器股份，從而實現(xiàn)對這家公司絕對控股。