在資管行業(yè)里，能否為持有人獲取穩(wěn)定收益是基民衡量一只基金的重要因素，正因如此，一些業(yè)績亮眼的基金經(jīng)理才被眾多投資人追捧，但另一方面，業(yè)績不佳的基金經(jīng)理則飽受壓力。今年前11月，上銀基金公司旗下的上銀內(nèi)需增長股票基金(009899)跌幅高達11.75%，并成為公司的墊底產(chǎn)品，而該公司在10月底發(fā)行的新基金——上銀價值增長正是由同一位基金經(jīng)理參與管理，但尷尬的是，這只新基金竟然連續(xù)遭遇四次延期募集，直到12月21日才宣告成立。
上銀內(nèi)需增長業(yè)績大跌成立一年多超7成份額被贖回
今年春節(jié)后，消費板塊持續(xù)下跌，這也讓此類風格的基金業(yè)績受到嚴重影響，而上銀基金公司旗下的上銀內(nèi)需增長股票就在這當中。數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月30日收盤，上銀內(nèi)需增長的業(yè)績?yōu)?11.75%，成為該公司業(yè)績最差的一只基金。
另外，根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解，該基金成立于2020年8月24日，截止到今年12月21日收盤，其累計單位凈值為0.9815元，已經(jīng)跌破面值。
作為上銀內(nèi)需增長唯一的基金經(jīng)理，趙治燁此前在中國銀河證券北京中關村大街營業(yè)部任理財分析師，從2015年起在上銀基金公司擔任基金經(jīng)理，現(xiàn)任上銀基金投資副總監(jiān)，管理公募基金的經(jīng)驗超過6年，也算一位老將。
從前三季度公布的前十大重倉股看，上銀內(nèi)需增長始終持有大消費行業(yè)個股，第三季度前十大重倉股為美的集團、貴州茅臺、五糧液、周大生、元祖股份、中國中免、瀘州老窖、洽洽食品、顧家家居、中信出版，整體上與上半年沒有太大變動，只是倉位有所降低，和二季度對比，三季度該基金加倉了瀘州老窖、顧家家居、中信出版，減持了偉星新材、老板電器、金牌廚柜。
但即便如此，在第三季度里，該基金還是受到消費板塊的拖累，凈值大跌11.85%，新加倉的顧家家居跌幅超過22%，中信出版也有7%的下跌，進入四季度后該股繼續(xù)下挫。
趙治燁在三季報中寫道，“9月中下旬前期上漲較好的周期板塊等有明顯回調(diào)，考慮到全球主要經(jīng)濟體的周期錯位，下半年的市場可能還將面臨較大的波動性，可以把握機會優(yōu)化投資組合。從長期視野出發(fā)，我們相信隨著房住不炒、打破剛兌、科技創(chuàng)新等供給側結構性改革的持續(xù)深入推進，權益類資產(chǎn)在居民各類可配置資產(chǎn)中的地位不斷突顯。而經(jīng)濟社會的發(fā)展轉型，人口老齡化、生產(chǎn)生活的綠色低碳化、智能化，內(nèi)循環(huán)戰(zhàn)略下的進口替代等孕育了大量的投資機會。配置方向上，本基金側重投資符合擴大內(nèi)需發(fā)展趨勢的行業(yè)龍頭?！?
然而其持有人似乎并沒有多大信心，數(shù)據(jù)顯示，該基金在去年成立時的規(guī)模為2.99億份，去年四季度縮水到2.42億份，今年一季度份額更是遭遇大比例贖回，直到三季度縮水至0.81億份。
份額/凈資產(chǎn)規(guī)模變動詳情 (來源：天天基金網(wǎng)截止到2021年9月30日)
6年老將發(fā)新基金4次延期募集顯公司權益短板
“不巧”的是，今年10月22日，上銀基金旗下的新基金上銀價值增長開始發(fā)行募集，原定募集截止日為2021年11月12日，可11月12日上銀基金卻發(fā)布公告稱，將募集截止日調(diào)整至2021年11月22日。此后，上銀基金又分別于11月22日、12月6日、12月13日，發(fā)布3次延募公告，將募集截止日再次調(diào)整至2021年12月20日。
在這幾次延募公告中，上銀基金均指出，為充分滿足投資者的投資需求，根據(jù)基金合同、招募說明書、產(chǎn)品資料等有關規(guī)定，經(jīng)與基金托管人浙商銀行協(xié)商一致，對募集截止日進行調(diào)整。
但值得注意的是，這只新基金的擬任基金經(jīng)理正是趙治燁，還有該公司另一位基金經(jīng)理陳博。資料顯示，陳博管理公募基金的時間不足2年，其2016年8月加入上銀基金，歷任上銀基金研究員、基金經(jīng)理助理等職務。
12月21日，上銀基金終于發(fā)布了上銀價值增長的基金合同生效公告，公告顯示，其A/C份額合計達2.15億份，而此前該基金募集限額顯示為“不設募集規(guī)模上限，最低募集份額總額為2億份，最低募集金額為2億元人民幣?！币簿褪?，這又是一只“擦邊”成立的基金。
上銀價值增長3個月持有期混合型證券投資基金基金合同生效公告
而另據(jù)報道，成立于今年11月3日的上銀高質量優(yōu)選9個月持有混合此前也是遭遇了4次延長募集期，才最終募集到2.18億元，擦線跨過2億元的成立門檻，基金經(jīng)理為趙治燁和施敏佳二人。
有業(yè)內(nèi)人士表示，近期大部分基金提前結束募集，表明市場已經(jīng)開始回暖，尤其是在白酒等消費股的帶動下，投資者認購基金的熱情被調(diào)動。對于仍有小部分基金延募的現(xiàn)象，其認為，除了市場因素之外，也與基金產(chǎn)品本身，擬任基金經(jīng)理業(yè)績、名氣，及銷售渠道等息息相關。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前上銀基金管理規(guī)模為903.70億元，基金數(shù)量53只(非合并份額)，基金經(jīng)理14人，但公司的債券型基金與貨幣型基金的規(guī)模就高達593.91億元、268.23億元，合計占到95%，可見權益產(chǎn)品是公司非常嚴重的短板。
（文章來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)）